基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集（第1482篇）

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.( )是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。

A、资产负债表分析

B、现金流量表分析

C、所有者权益变动表分析

D、利润表分析

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【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：D

【解析】：

利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度；选项A资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析；选项B现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。
考点

2.在市场经济条件下，价格是根据市场( )状况形成的。

A、需求

B、供给

C、供求

D、均衡

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【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述

【答案】：C

【解析】：

在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。
知识点：期货市场的基本功能；

3.下列不属于个人投资者特征的是( )。

A、风险承受能力较弱

B、可投资的资金量较小

C、投资管理专业

D、专业投资能力不足

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【知识点】：第11章>第2节>个人投资者的特征

【答案】：C

【解析】：

个人投资者是以自然人身份进行投资的，其特征主要包括：(1)风险承受能力较弱。(2)可投资的资金量较小。(3)常常需要借助基金销售服务机构进行投资。(4)投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足。(5)投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征。C项属于机构投资者的特征。

4.在估算年化波动率时，可假定每年的交易日为( )。

A、交易所经营天数

B、交易所关闭天数

C、A股市场交易日每年的平均天数

D、A股市场交易日的最高天数

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【知识点】：第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性

【答案】：C

【解析】：

在估算年化波动率时，可假定每年的交易日为A股市场交易日每年的平均天数。
知识点：掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；

5.公司可以通过发行( )来筹集外部资本，支持公司运营。
Ⅰ 权益证券
Ⅱ 有价证券
Ⅲ 资产证券
Ⅳ 债权证券

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

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【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义

【答案】：D

【解析】：

公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。
知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别：

6.在基金投资管理领域中，我们经常应用( )来作为评价基金经理业绩的基准。

A、高位数

B、分位数

C、中位数

D、标准差

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【知识点】：第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用

【答案】：C

【解析】：

在基金投资管理领域中，我们经常使用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。

7.假设有两个公司，一个是橙汁生产公司，一个是雨伞制造公司。两个公司的业绩都易受到天气的影响。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50％。两个公司在两种状态下的预期收益率如下：

如果投资者将所有的资金都投资于其中某一家公司，那么他的预期收益率和标准差分别为( )。

A、4％：4％

B、5％；5％

C、4％；6％

D、3％；7％

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【知识点】：第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用

【答案】：C

【解析】：

预期收益率=10%×50%+(-2%)×50%=4%，标准差=[(10%-4%)2×50%+(-2%-4%)2×50%]1/2=6%
知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；

8.( )反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。

A、收益风险曲线

B、风险曲线

C、收益曲线

D、收益率曲线

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【知识点】：第8章>第2节>利率的期限结构和信用利差的概念和应用

【答案】：D

【解析】：

收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
考点
利率期限结构与债券收益率曲线

9.某债券投资者近年的年收益率由低到高分别是-16%、4%、5%、5%、6%、8%，则该投资者收益率的中位数和均值分别是( )和( )。

A、5%；5%

B、12%；12%

C、5%；2%

D、2.5%；12%

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【知识点】：第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用

【答案】：C

【解析】：

均值是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。所以，收益率的中位数是(5%+5%)/2=5%；均值=(-16%+4%+5%+5%+6%+8%)/6=2%。
考点
随机变量的数字特征和描述性统计量

10.风险价值(VaR)又称( )。

A、β系数

B、在险价值

C、标准差

D、风险溢价

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【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性

【答案】：B

【解析】：

风险价值(VaR)，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。
知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；

11.现金流量表的基本结构包括( )。
Ⅰ经营活动产生的现金流量
Ⅱ 投资活动产生的现金流量
Ⅲ 租赁活动产生的现金流量
Ⅳ 筹资活动产生的现金流量

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用

【答案】：B

【解析】：

现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(CFO)、投资活动产生的现金流量(CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(CFF)。
知识点：掌握利润和现金流的概念和应用；

12.( )是传统业绩衡量指标体系的重要补充。

A、经济附加值指标

B、资金成本指标

C、净利润指标

D、现金流指标

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【知识点】：第7章>第4节>内在估值法与相对估值法的区别

【答案】：A

【解析】：

经济附加值指标是传统业绩衡量指标体系的重要补充。
考点
经济附加值(EVA)模型

13.以下关于风险的说法不正确的是( )。

A、风险管理的基础工作是测量风险

B、选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础

C、风险指标可以分为事前与事后两类

D、事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况

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【知识点】：第14章>第2节>事前与事后风险测量的区别

【答案】：D

【解析】：

通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。

14.未分配利润是指企业留待以后( )分配的利润或待分配的利润。

A、月度

B、季度

C、半年

D、年度

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【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：D

【解析】：

未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

15.下列不属于目前常用的风险价值估值方法的是( )。

A、历史模拟法

B、回归分析法

C、参数法

D、蒙特卡洛模拟法

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【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性

【答案】：B

【解析】：

目前常用的风险价值估值方法主要有三种，即参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

16.下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是( )。

A、居民消费价格指数

B、GDP

C、商品价格指数

D、生产者物价指数

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【知识点】：第7章>第3节>基本面分析

【答案】：B

【解析】：

通货膨胀的测量主要采用物价指数，比如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。

17.投资者应该选择凸性( )的债券进行投资。

A、更高

B、更低

C、为1

D、为0

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【知识点】：第8章>第2节>债券凸性的概念和应用

【答案】：A

【解析】：

凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
知识点：理解债券凸性的概念和应用；

18.正态分布的分位数可以用来评估( )。
Ⅰ 投资收益限度
Ⅱ 资产收益限度
Ⅲ 资产回报率
Ⅳ 风险容忍度

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第6章>第4节>正态分布的特征

【答案】：B

【解析】：

正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。
知识点：了解正态分布的特征；

19.下列对于市净率模型的说法中，错误的是( )。

A、市净率=每股市价／每股净资产

B、每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司

C、统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多

D、对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标

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【知识点】：第7章>第4节>相对价值法

【答案】：B

【解析】：

每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。
知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；

20.( )是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A、内在价值法

B、相对价值法

C、外在价值法

D、市场价值法

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【知识点】：第7章>第4节>内在价值法

【答案】：A

【解析】：

内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型、公司自由现金流量贴现模型、权益自由现金流贴现模型超额收益贴现模型等。

21.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的( )。

A、相关性

B、无关性

C、不确定性

D、偶然性

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【知识点】：第12章>第1节>资产收益相关性的概念、计算和应用

【答案】：A

【解析】：

由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。
知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；

22.GIPS输入数据相关规定包括自2011年1月1日起，组合必须以( )进行实际估值。

A、历史成本

B、预期价值

C、平均价值

D、公允价值

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【知识点】：第15章>第6节>GIPS收益率计算的相关规定

【答案】：D

【解析】：

GIPS输入数据自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值。
知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求；

23.三大经典风险调整绩效衡量方法不包括( )。

A、特雷诺指数

B、夏普指数

C、绩效指数

D、詹森指数

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【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用

【答案】：C

【解析】：

三大经典风险调整绩效衡量方法为：特雷诺指数、夏普指数和詹森指数。

24.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是( )。

A、保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率

B、国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金

C、交割是期货交易最大的特征

D、期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1％～3％

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【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述

【答案】：C

【解析】：

盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。
知识点：期货市场的交易制度；

25.下列不属于技术分析假定的是( )。

A、历史会重演

B、市场行为涵盖一切信息

C、股价具有趋势性运动规律

D、股票的价格一直不变

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【知识点】：第7章>第3节>股票基本面分析和技术分析的区别

【答案】：D

【解析】：

技术分析的三项假定为：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。

26.统一公债是一种( )到期日的特殊债券。

A、约定

B、统一

C、固定

D、没有

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【知识点】：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用

【答案】：D

【解析】：

统一公债是一种没有到期日的特殊债券。
知识点：理解DCF估值法的概念和应用；

27.可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合，所有可能的组合都位于可行集的( )。

A、内部

B、边界

C、内部或边界

D、外部

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【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

【答案】：C

【解析】：

可行集，又称机会集。代表市场上可投资产所形成的所有组合。所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。
知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；

28.不同机构投资者的投资期限会有所差异，下面说法正确的是( )。

A、财产保险公司可以将资金做长期投资

B、一只投资款来源于石油收入的海外财富基金，它的投资期限是较长的

C、在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有资金用做长期投资

D、短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于10年的投资

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【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点

【答案】：B

【解析】：

A项说法错误，财产保险公司可能预计在几年内经常需要大笔资金用于保险理赔的偿付，并且理赔数量具有很强的随机性，它只能将资金进行短期投资，以保证流动性。
C项说法错误，某些个人投资者在一两年内有购房、购车等开支，这使得投资者的投资款项中至少有一部分只能作短期的投资。
D项说法错误，中年人可能没有短期的大额资金需求，但需要安排资金用于养老，那么他的投资期限可以超过10年。
知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；

29.下列属于技术分析存在的争议的是( )。

A、有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力

B、技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具

C、许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法

D、技术分析以图表数据为主要手段对市场行为进行研究

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【知识点】：第7章>第3节>股票基本面分析和技术分析的区别

【答案】：A

【解析】：

选项A符合题意：有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力属于技术分析的争议。
考点
常用技术分析方法

30.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围( )。

A、股票

B、债券

C、人力资本

D、无风险借贷安排

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【知识点】：第12章>第2节>资本市场理论的前提假设

【答案】：C

【解析】：

在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中：
投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如 股票、债券、无风险借贷安排等。
知识点：理解资本市场理论的前提假设;

31.对利润表的说法中，错误的是( )。

A、利润表反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果

B、利润表揭示企业财务状况发生变动的直接原因

C、利润表是一个静态报告

D、利润表反映企业在一定时间的业务经营状况

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【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：C

【解析】：

利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。
知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息；

32.效用函数的常见形式为( )。(A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值)。

A、U=E(r)-1／2Aσ2

B、U=E(r)-1／2Aσ

C、U=E(r)-Aσ

D、U=E(r)+1／2Aσ2

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【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

【答案】：A

【解析】：

效用函数的一个常见形式为：

33.所有者权益中资本公积不包括( )。

A、政府专项拨款转入

B、股票发行溢价

C、按面值计算的股本金

D、法定财产重估增值

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【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：C

【解析】：

资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、政府专项拨款转入等。选项C属于股本。

34.下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是( )。
Ⅰ 几何法计算较为直观，应用也更广泛
Ⅱ 可以采用算术法与几何法进行计算
Ⅲ 广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益
Ⅳ 基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第15章>第2节>衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法

【答案】：D

【解析】：

算术法计算相对收益较为直观，应用也更广泛。
知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法：

35.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为( )。

A、描述性统计量

B、随机变量

C、连续型随机变量

D、离散型随机变量

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【知识点】：第6章>第4节>随机变量概念及其分布、概率密度函数*

【答案】：D

【解析】：

如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。
考点
随机变量

36.下面关于投资政策说明书的理解中，正确的是( )。

A、制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩

B、投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了

C、制定投资政策说明书能够帮助投资管理人将其需求真实、准确、完整地传递给投资者

D、制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

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【知识点】：第11章>第3节>投资政策说明书包含的主要内容

【答案】：D

【解析】：

A项说法错误，制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩。
B项说法错误，由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行重新审核与更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。
C项说法错误，制定投资政策说明书能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略。
知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；

37.期货市场最基本的功能是( )。

A、价格发现

B、投机

C、风险管理

D、套现

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【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的定义与区别

【答案】：C

【解析】：

答案是C选项，期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。
考点
期货合约概述

38.( )是指投资组合持仓与基准不同的部分。

A、主动比重

B、跟踪误差

C、最大回撤

D、下行风险

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【知识点】：第14章>第2节>跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性

【答案】：A

【解析】：

主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分。
知识点：理解跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性；

39.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的( )。

A、系统性风险

B、非系统性风险

C、方差

D、总风险

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【知识点】：第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念

【答案】：A

【解析】：

资产在市场均衡状态下的收益率取决于该资产或资产组合的系统性风险，而不是由方差衡量的总风险。
知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；

40.最基本的资本结构是( )的比例。
Ⅰ 债权资本
Ⅱ 股权资本
Ⅲ 基金资本
Ⅳ 权益资本

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

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【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义

【答案】：D

【解析】：

最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/188f66101b37f111f18583d049649b6649d709dd.html