爱尔眼科分析2(资料收集
1.爱尔眼科未来5年收入模型
爱尔眼科收入模型
2006年我国眼病诊疗总收入（含眼科药品收入）约150亿元。另外根据行业估计，2006年我国的医学验光配镜收入接近50亿元。故若两者合并计算，2006年我国的眼科市场规模已接近200亿元/年。
根据统计年鉴，2006年医疗机构眼科门急诊量4000万人次，2009年达到6283万人次，3年复合增速16.3%。如果我们假设眼科医疗市场规模随着门诊量同比增长且维持16.3%的年复合增速，则预计2010年我国眼科市场规模达到365亿元。
预计2011-2015年眼科医疗市场规模同比增长维持15%的年复合增速，则2011年我国眼科市场规模达到419亿元。则2012年我国眼科市场规模达到482亿元。则2013年我国眼科市场规模达到555亿元。则2014年我国眼科市场规模达到638亿元。则2015年我国眼科市场规模达到734亿元。
截止2006年底，眼科专科医院2006年的门急诊总量690.8万人次，入院22.8万人次，分别占当年全国总量的17.3%和19.0%；截止2008年底，全国眼科专科医院门急诊总量864.6万人次，入院32.4万人次，分别占当年全国总量的16.8%与19.6%。可以看出，综合医院眼科与专科医院在眼科市场领域的竞争格局基本保持稳定，在眼科领域，综合医院眼科与眼科专科医院份额比大概为4:1。
爱尔眼科属于眼科专科医院范畴，数据归并入眼科专科医院统计口径。2006年，爱尔眼科门诊量37.53万人次，在眼科专科医院份额占比5.43%；2008年爱尔眼科门诊量63.11万人次，占比达到7.30%。
眼科领域竞争格局——机构门诊量份额示意图
可见，在综合医院眼科与眼科专科医院份额基本稳定的情况下，爱尔眼科提高了其在眼科专科医院的份额占比，体现了其竞争优势，蚕食了其他眼科专科医院的市场份额。
2009年，爱尔眼科的收入为6亿元，全国按照313亿的市场规模计算，其市场占有率只有1.91%，作为眼科医院连锁的龙头，还有很大的提升空间。
则预计2015年爱尔眼科在眼科专科医院份额占比达到15%。在眼科领域，综合医院眼科与眼科专科医院份额比大概为4:1。
则2015年爱尔眼科在眼科医院中的份额占比为0.2*15%=7.5%预计2015年爱尔眼科收入可达734*7.5%=55亿
爱尔眼科利润模型还没有做出来
2.爱尔眼科最近状况
在爱尔眼科2009年以前开业的19家医院中，盈利状况最好的为成都爱尔、武汉爱尔、沈阳爱尔、长沙爱尔，三级医院中衡阳、株洲和常德医院也已经进入很好的状态，这些医院成立年份都在2002-2005年间，其余医院还处于市场培育期。
2010年上半年，爱尔眼科采取横向扩张与纵向渗透并举的连锁发展策略，进行了多层次、多区域的扩张。一方面兼并收购了南充麦格、重庆麦格、石家庄麦格、天津麦格等4家医院100%的股权，以及湖南康视持有的南昌爱尔、济南爱尔的全部股权；另一方面，采取自建方式分别在昆明、长春、菏泽、南京等城市设立了连锁医院。爱尔眼科称，以上投资项目将成为公司未来新的利润增长点，并为公司实现跨越式发展奠定坚实基础。截至今年6月底，公司连锁医院已达28家。
7月份，爱尔眼科进一步公告了其对湖南郴州光明眼科的股权收购。除此以外，目前爱尔眼科还有南宁爱尔、杭州爱尔、盘锦爱尔、贵阳爱尔等4家在建的即将投入运营的医院。短短一年的时间内，爱尔眼科就增加了9家医院，加上在建的，几乎是一个月就拷贝出一家医院，扩张速度惊人。
【2010-06-09】 