保健品NMN市场分析报告

保健品NMN市场分析报告

2020年7月

▍ 行业概况：NMN 是一种抗衰老保健品

NMN 是一种被认为具有抗衰老功能的保健品

NMN 全称为β-烟酰胺单核苷酸（英文名 Beta-Nicotinamide Mononucleotide，简称

NMN），对人体细胞有重要的生理功能，能在细胞中天然合成，也可以来源于多种食物。

NMN 在人体中是合成 NAD+的前体，其生理功能主要通过提高 NAD+水平来体现。

图 1：NMN 作为 NAD+在人体中的循环路径

资料来源：Nature Reviews

NAD+又叫辅酶 I，全称烟酰胺腺嘌呤二核苷酸，是生物机体组织必须的一种辅酶，

NAD+在细胞中的功能是作为氧化还原载体，是几百种重要代谢酶的辅酶，并作为信号分

子参与许多重要细胞过程，与能量代谢、糖酵解、甚至 DNA 复制等活动都息息相关，因

此维持 NAD 合成和消耗的自稳态对机体发挥正常功能至关重要。

根据 Nature、Cell 等杂志发表的研究成果表明，NAD+在人体中可以提升大脑及神经

系统、肾脏、肝脏、心脏等多个身体系统的功能。相反如果 NAD+水平过低，可能导致骨

质疏松、心血管疾病、糖尿病、体力下降等衰老特征。学术界研究人员认为，NAD 可能

具有抗早衰和维持人体各种正常生理功能的作用。

图 2：NAD+在人体中的作用

资料来源：Cell Metabolism Review

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表 1：NMN 相关功能介绍

方向

相关文献

相关应用

抗衰老

NMN 减轻了小鼠的生理性衰退，服用 NMN 扭转了小鼠的生理指标

改善睡眠、提高记忆力、抗衰老；

延缓衰老

提高 NAD+水平可使小鼠线粒体恢复至年轻水平，22 月的小鼠服用 NMN 恢复至 6 月大

小鼠水平

NMN 可激活长寿蛋白 Sirtuins1~7

DNA 修复

糖尿病

补充 NMN 可修复受辐射损伤细胞的 DNA，服用一周后老年老鼠与年轻小鼠无差异

对饮食和年轻所引起的 2 型糖尿病能有效干预

a, 放化疗患者；b，辐射人群

糖尿病患者

运动与减肥

NMN 促进脂肪分解，增加运动耐力

运动员

补充 NAD+增加骨骼肌的形成和线粒体氧化代谢。

NMN 可减低脑细胞死亡和氧化应激，这进一步证明了 NMN 对神经系统的保护作用

NMN 恢复了线粒体的功能

神经认知

心血管

老年痴呆、帕金森、肌萎缩侧索

硬化

NMN 恢复了患有 AD 的老鼠的认知功能

NMN 修复了认知障碍

NMN 显著增加了心脏 NAD+的水平，保护心脏免受 I/R 损害；

NMN 减少了血管氧化应激，使老鼠主动脉恢复正常，代表了治疗动脉老化的新策略；

NMN 可降低心肌炎症；

心血管慢性疾病

服用 NMN 后小鼠的 FXN-KO 恢复至正常水平。

NMN 可促进酒精代谢，并增强人体对酒精的耐受性；

NMN 防止感光细胞变性并恢复视力，拯救视网膜障碍

增加耳部神经元和组织中 NAD +水平的方法可以提供对创伤引起的听力损失的保护

解酒护肝

保护视力

保护听力

解酒护肝

视力保护

听力保护

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com，市场研究部

学界最新观点认为 NAD 抗衰老功能可能与长寿蛋白 Sirtuins 蛋白有关。哈佛大学的

研究人员发现，以 NAD 为辅酶的 Sirtuins 蛋白与长寿有某种相关性，而且这种蛋白的功能

受 NAD 水平调节。由于 NAD+是三羧酸循环的重要辅酶，促进糖、脂肪、氨基酸的代谢，

参与能量的合成；NAD+又是辅酶 I 消耗酶的唯一底物（DNA 修复酶 PARP 的唯一底物、

长寿蛋白 Sirtuins 的唯一底物、环 ADP 核糖合成酶 CD38/157 的唯一底物），因此 NAD+

被认为具有抗衰老的功能。

图 3：NAD+是长寿蛋白 Sirtuins 的唯一底物

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com

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NAD+人体合成主要有三大路径，补救合成路径占比约 85%是主要方式。NAD+在人

体内的有三个独立的代谢途径：Preiss-Handler 途径、从头合成途径和补救合成途径。有

研究表明，补救合成途径产生的 NAD+约占人体 NAD+总量的 85%，补救合成途径中

NAMPT 酶是这个循环的限制步骤。NAD+的含量在这三个独立途径下保持平衡，补救合成

途径是人体 NAD+主要来源。NAD+会在一个 75kg 的成年人体内重复合成 2~4 次达到 3g

的水平。

图 4：NAD+在人体合成的三大路径

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com

表 2：NAD+在人体合成的三大路径

路径名称

主要步骤

1957~1958 年由 Preiss 及 Hsndler 发现，因此命名为 Preiss-Handler 途径。该途径从烟酸开

始，经过烟酸磷酸核糖基转移酶（NAPRT）催化变成烟酸单核苷酸，经过 NMNATI1~3 酶的催

化，变成烟酸腺嘌呤二核苷酸，然后再被催化成 NAD+

Preiss-Hand

ler 途径

该途径又叫犬尿氨酸途径。从食物中摄取的色氨酸开始，依次经过 N-甲酰犬尿氨酸、L-犬尿氨

酸、5-羟基-2-氨基苯甲酸、ACMS 后变成喹啉酸，然后喹啉酸进入 Preiss-Handler 途径。色氨

酸转成 N-甲酰犬尿氨酸的 IDO 和 TDO 途径是从头合成途径的限制性步骤，ACMS 也可以进入

三羧酸循环。

从头合成途

径

NAD+经过三个消耗途径（sirtuins,PARPs, and the cADPR ）后变成烟酰胺，然后经过 NAMPT

催化后，变成 NMN，NMN 同样通过 NMNAT1~3 酶的催化转变成 NAD+完成循环。有研究表

明补救合成途径产生 NAD+占人体 NAD+总量的 85%，补救合成途径中 NAMPT 酶是这个循环

的限制步骤。NAD+的含量在这三个独立途径下保持平衡，补救合成途径是人体 NAD+主要来

源。NAD+会在一个 75kg 的成年人体内重复合成 2~4 次达到 3g 的水平。

补救合成途

径

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com，市场研究部

人体中 NAD+浓度伴随年龄增长而衰退，可能带来多项不利影响。研究发现随着年龄

的增长 NAD+骤减的原因是随着年龄增长，NAD+消耗路径中的 CD38 对 NAD+的消耗成

倍增加，也能导致 NAD+在人体内的含量降低。人体中 NAD+含量下降可能带来可能导致

骨质疏松、心血管疾病、糖尿病、体力下降等衰老特征。

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图 5：人体中 NAD+浓度伴随年龄增长而下降

图 6：NAD+浓度下降后可能带来的负面影响

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com

与其他竞品相比，NMN 产品优势显著

直接服用 NAD 无法被人体代谢，NMN 制品作为补充 NAD+途径优势显著。由于 NAD+

分子较大，无法通过细胞膜进入细胞中，因此直接服用 NAD+并不能被人体代谢产生作用。

补充 NAD+可以补充其三个代谢循环的四类前体，即烟酸、色氨酸、烟酰胺和 NMN/NR。

NMN 制品作为补充 NAD+的优势显著，主要体现在三大方面，

1）当前 NMN/NR 补充路径尚未发现不良反应，但其他补充方式都有一定的限制，其

他补充方式均存在一定的副作用或对补充量有限制，比如烟酸、烟酰胺和色氨酸在摄入量

上都有一定的限制水平，烟酸（NA）和 GPR109A 的结合会导致患者严重的潮红，而过多

的摄取色氨酸、烟酰胺也会存在副作用；烟酰胺（NAM）会造成对 Sirtuins 的抑制从而引

起肝脏中毒。

表 3：不同补充路径的比较

补充物

途径

简介

富含食物

副作用

1.在肾功能正常时几乎不会发生毒性反应。一般不良反应有:感觉温

热、皮肤发红、特别在脸面和颈部、头痛等血管扩张反应。2.大剂量

用药可导致腹泻、头晕、乏力、皮肤干燥、瘙痒、眼干燥、恶心、

呕吐、胃痛、高血糖、高尿酸、心律失常、肝毒性反应。3.一般服烟

酸 2 周后,血管扩张及胃肠道不适可渐适应，逐渐增加用量可避免上

述反应。如有严重皮肤潮红、瘙痒、胃肠道不适,应减少剂量。

烟酰胺合成维生素 PP， 广泛存在，尤其肝

Preiss- 它是人体必需的 13 种

脏，奶类，蛋类，

烟酸

Handler 维生素之一，是一种水 蔬菜，酵母，蘑菇，

途径 溶性维生素，属于维生 花茎甘蓝，全谷及

素 B 族，是维生素 B3

一些水果

体内缺乏维生素 B1、

B2、B6 的人，不能由

色氨酸造出烟酸；在哺

乳动物体内色氨酸和烟

酸的转化比例为 60:1

花豆、牛奶、肉类、

鱼类、香蕉、花生

及所有富含蛋白质

的食物

从头合

成途径

色氨酸

成人每日摄取 100~500mg

动物肝脏与肾脏、

瘦肉、鱼、卵、白

色的家禽肉

本品肌内注射可引起剧痛，故不宜肌内注射。个别患者有头昏、恶

心、上腹不适、食欲不振、皮肤潮红发热瘙痒，可自行消失。妊娠

期过量服用有致畸可能，故禁用。

补充合 通常和烟酸合称为维生

烟酰胺

成途径 素 PP，

补充合

西兰花、毛豆、鳄

梨、牛油果、黄瓜

NMN/NR

NAD+*直接的前体

成途径

尚未发现不良反应

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com，市场研究部

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2）补充 NR（NMN 的前体）多数转化为 NAM，而非通过 NMN 转化为 NAD+，效果

微弱。与其他物质而言，NMN 和 NR 是补充 NAD+更直接的途径。NR 进入人体内后需要

NPK1~2 磷酸化后变成 NMN，而且线粒体内没有 NPK1 和 NPK2 的酶使 NR 转成 NMN。

研究表明，NR 口服后大部分并不是转变成 NMN，而是被消化成了 NAM，这个反应是限

制步骤。因此服用 NR 补充 NAD+的效果微弱。

与之形成鲜明对比的是，人体服用 NMN 之后，研究发现 5 分钟后体内 NAD+含量得

到较为显著的提升，补充效果显著提升。

图 7：口服 NR 后血液中 NR/NAM/NMN 的变化

图 8：口服 NMN 后 NMN 和 NAD+浓度曲线

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com

3）自然界中 NMN 含量较低，补充 NMN 的效率较低。NMN 是人体内固有的物质，

可通过人体自主合成，自然界中的一些水果和蔬菜也富含 NMN。据《Cell》杂志统计，如

毛豆、西蓝花、黄瓜种子等含有 NMN。

根据 FDA 的等效原则，一个 70Kg 的成年人每天应补充 600mg 的 NMN，一个成年人

补充同等量的 NMN，则需要吃掉 32~128kg 的毛豆，或者 54~240kg 的西兰花，由此可见

直接通过自然界中的食物来源补充 NMN 效率较低，而 NMN 制品可以较快达到这一效果。

表 4：食物中 NMN 含量（mg/100g）

食物类型

蔬菜

蔬菜

蔬菜

蔬菜

蔬菜

水果

水果

菌类

肉

名称

毛豆

mg/100g 食物

0.47–1.88

0.25–1.12

0.56

西兰花

黄瓜种子

黄瓜皮

卷心菜

鳄梨

0.65

0.0–0.90

0.36–1.60

0.26–0.30

0.0–1.01

0.06–0.42

0.22

番茄

蘑菇

牛肉（生）

虾

海鲜

资料来源：《Long-Term Administration of Nicotinamide Mononucleotide Mitigates Age-Associated Physiological

Decline》in Mice. Cell Metabolism, v.24, no.6, 2016 Dec 13, p.795(12)，市场研究部

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▍ 我国 NMN 千亿市场潜力，境内企业刚刚起步

NMN 缓解衰老恐惧，国内具有千亿市场空间

全球抗衰老市场突破 1900 亿美元。伴随全球经济持续增长和人均寿命的不断攀升，

65 周岁及以上老年人口占比持续提升，全球范围对健康问题关注度持续提升，药品、保健

品等市场容量持续增加。

人均寿命作为人类有史以来持续努力解决的终极问题之一，在上述背景中关注度持续

提升，相关市场空间不断增加。根据市场调研公司 Zion Market Research 发布的报告显示，

全球抗衰老市场规模在 2019 年达到 1917 亿美元，同比增长 8.3%。

图 9：中国和全球平均预期寿命（岁）

中国平均预期寿命

图 10：我国 65 周岁及以上人口占比（%）

65岁及以上占总人口比例

全球平均预期寿命

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

资料来源：Wind，市场研究部

资料来源：NMN 中国官网，http://www.nmnchina.com

中国保健品行业规模快速增长，当前市场规模近 4000 亿元，复合增速 9.5%。近几年

来随着我国消费者健康意识以及抗衰老需求的增长，我国保健品行业快速发展，2019 年

我国保健品行业产能 73.9 万吨，同比增加 5%，产量 62.7 万吨，同比增加 5%；行业 2019

年进口额达到 134 亿元。

图 11：我国保健品行业产能、产量及增速（万吨，%）

产能 产量 产能增速 产量增速

40%

图 12：我国保健品行业进口额（亿元）

中国保健品进口额

80

70

60

50

40

30

20

10

0

160

140

120

100

80

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

60

40

20

0%

0

2017

2018

2019

2020.1-2

资料来源：中国营养保健协会，市场研究部

资料来源：海关总署，市场研究部

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根据中国影响保健协会统计，我国保健品行业市场规模从 2009 年 1600 亿元迅速增加

至近 4000 亿元，行业过去 10 年复合增速 9.5%。

图 13：中国食品保健品市场规模（亿元）

中国保健品行业市场规模

行业CAGR

4500

4000

3500

3000

2500

2000

1500

1000

500

10.0%

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/4c98da5928f90242a8956bec0975f46526d3a75a.html