余额宝的是与非

余额宝“个人档案”

简介

余额宝：支付宝打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的增利宝货币基金，可获得收益。

产生背景

1、基金行业产品和营销模式有待突破。

基金行业经历这一轮牛市之后，开始面临发展举步维艰的局面，客户大比例亏损，人才流失，投资管理能力下降。产品质量下降。与此同时，基金营销难以破局，目前基金产品80%以上由银行销售，这是过去十年银行主导下的基金销售体系，这个体系下基金公司提高了营销成本，客户选择成本，制约了基金行业的创新。

2、阿里理财业务多年探索积累

电商平台选择推出理财产品的时候，要考虑它对金融业务的理解是怎么样的？与已有平台的结合是怎么样的？我们认为电商平台对理财业务关注最久的，投入最多的是阿里巴巴。

3、监督环境发生变化，电商平台走进基金

电商与基金的结合，监督机构作出了正面的反应，对基金公司利用第三方平台进行销售非常鼓励和支持。

余额宝事件脉络

2013.6.5 支付宝宣布推出“余额宝” 支付余额将能“钱生钱”

2013.6.17 理财神器”余额宝正式上线：一站式服务 碎片化理财

2013.6.22 支付宝“余额宝”因违规被令备案 未被叫停

2013.11.15 余额宝规模突破1000亿 互联金融股暴涨

2014.2.12 余额宝暂无收益引用户转移资产 解释称系统升级

2014.2.21 凤凰网、搜悦等媒体报道央视证券资讯频道执行总编辑兼首席新闻评论员钮文新指责余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”、典型的“金融寄生虫”，并主张取缔余额宝。

2014.2.27 中银协研究存款自律规范措施 余额宝或被围剿

2014.3.28 余额宝去年为用户盈利17.9亿 为天弘基金创收1.9亿

2014.4.7 银行“宝宝”发力收益反超余额宝

2014.5.5 互联网“宝宝”收益大降 “存准”大棒又将临头

2014.5.7 阿里巴巴提交招股书 余额宝或面临监管

2014.5.12 余额宝收益破5% 互联网理财风光不再

余额宝是天使还是魔鬼

余额宝的优势

1、对金融市场：

（1）促进利率市场化，可以反映真正的供需关系，使得后进入的金融机构利用灵活的利率争取客户，从而降低整个社会的融资成本，降低系统性风险。

（2）促进中国互联网金融的成熟，促进中国经济转型升级，实现金融平民化，促进中国金融体制的成熟与发展。

2、对社会消费：

全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能。吸收社会存款，拉动消费。

3、对法律制度建设：

有利于推动国家相关部门出台针对性的监督规则，健全互联网金融监管的法律体系。

4、对银行：

（1）推进银行金融服务产品创新，迎合80后、90后需求提供方便、快捷、多样化、个性化的服务来赚取利润。

（2）推进银行改善业务水平，为客户提供更优质、便捷的服务。

（3）推进银行建立和引入新的信息管理系统，构建银行自己的网络商业信用体系。

（4）余额宝和支付宝一样还是要依赖传统银行而存在的（如提现转账），可加强之间的合作。达到效益最大化。

5、对科技的应用：

促进大数据应用技术的发展，推动大数据时代互联网金融发展。

6、对消费者：

（1）最低购买金额没有限制

余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的目标是让那些零花钱也通获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财 的快乐。

（2）收益高，使用灵活

用户转入余额宝的资金不仅可以获得收益，还能随时消费支付，非常灵活便捷。让您赚钱花钱两不误。同时，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，实时到帐无手续费，也可直接提现到银行卡。

（3）安全

支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。

（4）余额宝对接单一基金公司，也使购买流程比较简单。

7、对阿里巴巴公司：

（1）增加用户黏性，吧用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，吸引更多的沉淀资金，方便用户在淘宝购物。

（2）吸引客户将资金从支付宝转移到余额宝中，可以减轻其注册资本压力。

余额宝的风险

一、技术风险

2 月12 日早上，承诺天天有收益的余额宝却显示“暂无收益”4 个字，这让不少用户担忧自己的资金安全。支付宝方面回应称，由于系统升级，收益稍后发放。直到上午10 点左右才有部分用户的收益陆续到账。原本应凌晨3 点到账的收益迟到了7小时。

拥有超过2500 亿元资金和6000 多万用户的余额宝每天要处理天文级的数据信息，恐怕很难做到完全无差错，而黑客入侵、系统宕机和各种不可预见的天灾人祸都可能将投资者的资金置于危险境地。

二、规模风险

由于余额宝规模太大、涉及面太广，以至于轻微的技术故障和收益风险都可能会引发投资界的大地震，甚至引发群体性事件，从而招致监管层干预，这种“大到坏不起”的规模风险会随着余额宝规模的越来越大而越发明显。

三、流动性风险

在过去半年多时间里，不少用户在赎回高峰时就曾遭遇过余额宝赎回速度过慢的情况，与余额宝所宣传的“随时提取”的承诺并不完全符合。

四、收益风险

余额宝面临收益大幅下滑并流失用户的风险，毕竟眼下的高收益是由于政策收紧所导致的“钱荒”引发的，今后也很容易因货币政策转向而收益下降。更何况如今余额宝的爆红还要感谢股市长期走熊。

五、内部管控风险

天弘基金已被阿里收购，这个原本在基金业中默默无闻的小公司的专业人才储备和内部管理到底如何，余额宝用户并不了解

六、与银行竞争风险

支付宝推出余额宝实际上为了提升用户的粘度，把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，方便用户在淘宝购物，一定程度上会危及银行的利益。

七、纠纷风险

余额宝并没有提醒用户货币基金的投资风险，一旦余额宝用户因收益发生争执，法律纠纷很难避免，由此引发的影响很难估计。

八、在监管方面

按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。

1、案例一

去年11月26日，南宁市的林女士向公安机关报案，称她的余额宝账户遭盗刷2500多元。至今，她仍不确定自己的账户信息到底从哪儿泄露的。

2月26日，林女士告诉记者，去年11月26日，她用电脑登录个人的淘宝账户，准备网购时，被提示账户余额不足，无法支付。林女士立即拨打支付宝的客服电话进行查询，被告知她的余额宝账户从11月23日至26日期间，被人分多次转走了2500多元钱进行消费。“客服人员告诉我，账户有变动时，都会第一时间发送短信到我的手机上，还问我怎么没看到。”林女士说。仔细查看自己的手机后，林女士才发现，那些提醒短信都被手机上的360软件当成垃圾短信自动拦截了。

问题到底出在哪个环节呢？林女士回忆，自己曾在“双十一”那晚用电脑上网“血拼”，期间点击了许多网店和链接。“我怀疑就是那晚不小心点到了带木马病毒的链接，导致我的支付宝密码被盗。”林女士分析说。 令她庆幸的是，盗刷事件发生后，她在第一时间向公安机关报了案，并从支付宝客服得知，余额宝自带保险，她可获得全额赔偿。于是，在林女士按支付宝的要求，提供了报案回执单、身份证正反面扫描件以及银行卡卡号照片后，支付宝于受理后的第3个工昨日，将她被盗刷的2500多元钱全额退还至她的银行账号内。

2、案例二

近日，南通警方接到市民金先生报警称，他在今年1月初收到陌生人短信，告知其能够办理透支额度达50万元的中国银行信用卡，金先生当即与对方取得联系。按照对方指示，金先生先在南通市区工农路一家中国银行网店办理了一张借记卡，联系电话留的是对方的号码，并将借记卡的相关信息提供给了对方。不久，对方又以查验金先生的还款能力为由，让金先生向该账户内汇入了15万元。不料，近日金先生发现银行卡内15万元不翼而飞。办案民警通过侦查发现，15万元存款到账后，犯罪嫌疑人迅速利用余额宝将钱转走。

当银行遇上余额宝

——余额宝让传统银行“压力山大”

银行与余额宝对比

1、收益率对比：

余额宝的年化收益率是6%，而银行存款定期在3%左右，活期更低。余额宝完胜。

2、便捷性对比：

余额宝只需要在电脑上轻点鼠标即可存入取出，非常方便。而银行排队令人厌烦。余额宝完胜。

3、安全性对比：

相对来说银行安全性最高，基本没有意外。余额宝是投资货币基金有一定风险。

银行因余额宝少赚近百亿元（分流银行存款）

数据显示，居民储蓄存款向互联网理财产品流动的速度加快。据媒体报道，今年1月份前20天，工农中建四大行存款流失7000亿。央行发布《2013年金融统计数据报告》显示，2013年，我国住户存款增加5.49万亿元，较2012年少增2200亿元。2013年10月住户存款流失严重，减少8967亿元，为2013年存款流失最严重月份。

有专家表示，减少的存款多流向理财产品、信托理财、券商资管等，尤其是以“余额宝”为代表的互联网金融参与，降低了基金等理财产品的门槛，让银行的存款面临更严峻的形势。

另有数据显示，去年12月银行总资产同比增速为12.8%；总负债同比增速为12.5%。和去年全年各月相比，均创下最低。去年1-5月，两项指标同比增速均在16%以上，而6月起开始降至13%-14%的水平。

社科院金融研究所主任曾刚表示，银行资产负债增速下滑有三方面原因。一是整体基数不断扩大，很难保持持续高速增长。二是由于近年来银行竞争加剧，各银行“拉存款”压力陡增。加之余额宝等互联网金融产品也对存款造成分流，因此制约了银行负债规模的增长。

银行为吸储调高存款利率

马云曾经讲过，如果银行不改变，我们就改变银行。

从2013年下半年起，光大、中信、民生等银行也开始上浮存款利率来提高银行吸储的竞争力。近期，多家媒体报道称五大行部分分行也开始对重点客户或业务实行存款利率上浮10%。据悉，目前，央行一年期存款基准利率为3%。上浮10%即3.3%，远低于目前市面上各种“类余额宝”的年华收益率。

一些商业银行选择通过调高理财产品收益率争夺客户资金。去年年末，浦发银行将旗下一款理财产品的预期收益率从8月份的4%调至4.2%，接近货币基金和余额宝产品的收益率。平安银行、星展银行均推出了预期收益率高达7%的保本理财产品。

据知情人士透露，余额宝、微信理财通等互联网理财产品吸引了大量资金进入，这些资金多数为从银行中“搬家”过来，这些互联网的崛起确实给银行造成太大打击。

银行“触网”全面反击

去年12月，平安银行联合南方基金推出“平安盈”。

进入2014年，交通银行亦推出“货币基金实时提现”业务，对接交银施罗德、光大保德信和易方达基金等公司旗下的4只货币基金，客户赎回货币基金资金可实现“7×24小时资金T+0到账”。

工行浙江分行也联合工银瑞信推出“天天益”业务，同样具备低门槛申购货币基金、资金实时到账等功能。

据悉春节过后，民生银行联手民生加银基金公司策划的“类余额宝”理财产品——“如意宝”将上线。

建行联手建信基金酝酿将推出的货币基金T+0也已在内测阶段。

1月12日，工行旗下电商平台“融e购”正式上线。截至目前，已有建行、交行等约10家银行搭建自己的电商平台，更多的银行也在积极寻求与电商合作。

淘宝、京东等电子商城的出现使得线下交易被线上交易取代的趋势愈加明显。

工行董事长姜建清曾说过，“进军互联网金融银行也有优势，银行是变化的行业，我们不会等待别人来变化我们。”

正确对待余额宝

对政府建议

一、是健全金融业法律法规体系建设。

加强金融监管机构对网络金融公司的监管，在充分肯定网络金融公司业务创新的基础上，进一步明确余额宝类产品的业务范围和办理资质，对支付机构选择融资合作伙伴的范围提出明确要求，对客户与支付机构的协议条款、责任划分加以规范引导，并要求支付机构定期向社会公众披露资金投向规模和方向。

二、是引导消费者进行科学合理地投资。

避免盲目将货币基金预期收益率与储蓄利率相比较，盲目跟风投资，避免造成不必要的损失。

三、是通过制度和技术手段保障安全。

1、是制定相应的风险管理和应急处置制度，一旦发生资金被盗事件，第一时间能够做出合理的举措，最大限度地保证用户资金的安全；2、是加大后台技术、系统、数据处理、资金安全、风险控制等方面的投入力度，提高支付宝的安全等级。

对网民建议

余额宝的风险长期存在，只是目前比较低而已，嫌弃银行定期存款利息太低的网友还是可以在余额宝中只放少量资金，方便平时网上购物或是还信用卡之类的就行了；大额的闲置资金，可直接通过基金公司官网购买货币基金，也都是免手续费的，并且很多基金官网都是支持T+0实时提现的.选择货币基金最好是选择老牌的、有长期（一年以上）稳定高收益的品种，而各种互联网之宝几乎都是发行时间不超过一年的，看不出长期表现。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/69cc72b4cc7931b764ce155f.html