探讨开拓融资渠道降低融资成本措施
作者：张金勇
来源：《经营者》2016年第12期
自2008年以来，钢铁企业一直处于亏损或微利状态，部分企业甚至出现巨额亏。长达8年的时间里，多数钢铁企业处于持续资金流失状态，而钢铁企业自身特点就是通过规模化的经营和集团化的发展降低融资成本和经营成本，属于资金和技术密集型的行业。为了保证集团内各公司的正常运转，企业只有不断地加大融资规模，企业的财务费用自然大幅提升，企业扭亏负担加重。而钢材价格的提升因供大于求的市场形势难以明显改变，历经多年的降本增效实施使得成本压缩空间微乎其微。从当前情况来看，多渠道开展融资，千方百计降低融资成本，成为企业发展的重中之重。
一、充分利用企业优势条件发行短期融资券
短期融资券指企业在银行间债券市场发行（即由国内各金融机构购买不向社会发行）和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。
（一）申请发行的主要条件
一是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；二是具有稳定偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；三是流动性良好，具有较强的到期偿债能力；四是发行融资券募集的资金用于该企业生产经营；五是近三年没有违法和重大违规行为；六是近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；七是具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；八是中国人民银行规定的其他条件。
（二）发行的条件要求
第一，发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。第二，发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。第三，融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。第四，对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。第五，融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央结算公司”）登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。2013年5月之后，融资券的登记托管机构改为上海清算交易所。第六，融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间的流通转让。
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