主板、创业板、中小板、科创板上市条件比较

条

件

A股主板

创业板IPO办法

中小板

科创板

主 体 资 格

依法设立且合法存续的股份

依法设立且持续经营三年以上的股

份

依法设立股份已满 3年

依法设立且持续经营 3年以上的股份

经

营 年 限

持续经营时间应当在 3年以 上（按原账面净资产值折股整 体变更为股份公司可连续计 算）

持续经营时间应当在 3年以上（按

原账面净资产值折股整体变更为股 份公司可连续计算）

持续经营时间应当在 3年以 上（按原账面净资产值折股整 体变更为股份公司可连续计 算）

持续经营时间应当在 3年以上（按原账面净资产值折

股整体变更为股份公司可连续计算 ）

盈 利 要 求

（1）最近3个会计年度净利 润均为正数且累计超过人民 币3,000万元，净利润以扣除 非经常性损益前后较低者为 计算依据；

最近两年连续盈利，最近两年净利 润累计不少于1000万元，且持续 增长；

或者最近一年盈利，且净利润不少 于500万兀，最近一年营业收入不 少于5000力兀，最近两年营业收 入增长率均不低于 30 %。

（1）最近3个会计年度净利 润均为正数且累计超过人民 币3,000万元，净利润以扣除 非经常性损益前后较低者为 计算依据；

2.1.2 发行人申请在本所科创板上市，市值及财

务指标应当至少符合下列标准中的一项：

（一） 预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净

利润均为正且累计净利润不低于人民币 5000万兀，

或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利 润为正且营业收入不低于人民币 1亿元；

（二） 预计市值不低于人民币 15亿元，最近一年营

业收入不低于人民币 2亿元，且最近三年累计研发 投入占最近三年累计营业收入的比例不低于 15%;

（三） 预计市值不低于人民币 20亿元，最近一年营

（2）最近3个会计年度经营 活动产生的现金流量净额累 计超过人民币5,000万兀；或 者最近3个会计年度营业收 入累计超过人民币 3亿元；

净利润以扣除非经常性损益前后孰

低者为计算依据

（2）最近3个会计年度经营 活动产生的现金流量净额累 计超过人民币 5,000万兀；或 者最近3个会计年度营业收 入累计超过人民币 3亿元；

（3）最近一期不存在未弥补 亏损；

（注：上述要求为选择性标准，符 合其中一条即可）

（3 ）最近一期不存在未弥补 亏损；

业收入不低于人民币 3亿元，且最近三年经营活动 产生的现金流量净额累计不低于人民币 1亿元；

（四） 预计市值不低于人民币 30亿元，且最近一年

营业收入不低于人民币 3亿元；

（五） 预计市值不低于人民币 40亿元，主要业务或

产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已

取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心 产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位 的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

本条所称净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者 为准，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现 金流量净额均指经审计的数值。

资

产 要 求

最近一期末无形资产（扣除土 地使用权、水面养殖权和米矿 权等后）占净资产的比例不高 于20%

最近一期末净资产不少于两千万兀

最近一期末无形资产（扣除土 地使用权、水面养殖权和米矿 权等后）占净资产的比例不高 于20%

无要求

股 本 要 求

发行前股本总额不少于人民 币3,000万元；发行后股本总 额不少于人民币 5000万元

企业发行后的股本总额不少于

3,000力兀

发行前股本总额不少于人民 币3000万元；发行后股本总 额不少于人民币 5000万元

发行后股本总额不低于人民币 3000万元；

主

营

业

最近3年主营业务没有发生 重大变化

发行人应当主营业务突岀。同时， 要求募集资金只能用于发展主营业 务。

最近3年主营业务没有发生 重大变化

《关于在证券交易所设立科创板并十点注册制的实 施意见》科创板重点支持新一代信息技术领域、高 端装备领域、新材料、新能源、节能环保、生物医

务

要

求

药领域等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互 联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融 合。最近2年主营业务未发生重大不利变化。

董 事 及 管 理 层

最近3年没有发生重大变化

董事会下设战略、审计、薪酬委 员会，各委员会至少指定一名独 立董事会成员担任委员

至少三分之一的董事会成员为独 立董事

最近2年未发生重大变化

具有完善的公司治理结构，依法建立健 全股东大会、董事会、监事会以及独立 董事、董事会秘书、审计委员会制度， 相关机构和人员能够依法履行职责

最近3年没有发生重大变化

董事会下设战略、审计、薪酬委 员会，各委员会至少指定一名独 立董事会成员担任委员

至少三分之一的董事会成员为 独立董事

最近2年董事、高级管理人员及核心技术人员均没 有发生重大不利变化

实 际 控 制 人

最近3年实际控制人未发生 变更

最近2年实际控制人未发生变更

最近3年实际控制人未发生 变更

最近2年实际控制人没有发生变更

同 业

:±1^

竞

争

发行人的业务与控股股东、实 际控制人及其控制的其他企 业间不得有同业竞争

发行人与控股股东、实际控制人及 其控制的其他企业间不存在同业竞 争

发行人的业务与控股股东、实 际控制人及其控制的其他企 业间不得有同业竞争

股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对 发行人构成重大不利影响的冋业竞争。

（相较于主板，科创板对于冋业竞争的容忍度可能 更高，但仍待进一步观察。）

关 联 交

不得有显失公平的关联交易， 关联交易价格公允，不存在通 过关联交易操纵利润的情形

不得有严重影响公司独立性或者显 失公允的关联交易

不得有显失公平的关联交易， 关联交易价格公允，不存在通 过关联交易操纵利润的情形

不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

易

成长性与创新能力

无

发行人具有较咼的成长性，具有一 定的自主创新能力，在科技创新、 制度创新、管理创新等方面具有较 强的竞争优势

较为成熟的中小企业

（请参考两咼五新，即咼科技： 企业拥有自主知识产权的； 高增长：

企业增长高于国家经济增长，高于 行业经济增长； 新经济：1）互联

网与传统经济的结合 2 ）移动通讯

3）生物医药；

新服务：新的经营模式（例如 1）

金融中介 2）物流中介 3）地产中 介）

新能源：可再生能源的开发利用 ，

资源的综合利用；

新材料：提高资源利用效率的材料； 节约资源的材料；

新农业：具有农业产业化；提高农 民就业、收入的）

募 集 资 金 用

应当有明确的使用方向，原则 上用于主营业务

无明文规定

应当有明确的使用方向，原则 上用于主营业务

在发行条件中未明文规定，在科创板上市规则“其 他”部分中，对募集资金要求如下：上市公司发行股 份募集的资金应当用于主营业务，重点投向科技创 新领域，不得直接或间接投资与主营业务无关的公 司。

途

限 制 行 为

(1)发行人的经营模式、产 品或服务的品种结构已经或 者将发生重大变化，并对发行 人的持续盈利能力构成重大 不利影响

(1)发行人的经营模式、产品或 服务的品种结构已经或者将发生重 大变化，并对发行人的持续盈利能 力构成重大不利影响

(1)发行人的经营模式、 产品或服务的品种结构已经 或者将发生重大变化，并对发 行人的持续盈利能力构成重 大不利影响

发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大 权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁 等或有事项，经营环境已经或者将要发生的重大裱 花等对持续经营有重大不利影响的事项。

科创板发行条件中对于发行人的持续盈利能力要求 未予以明文规定。

(2)发行人的行业地位或发 行人所处行业的经营环境已 经或者将发生重大变化，并对 发行人的持续盈利能力构成 重大不利影响

(2)发行人的行业地位或发行人 所处行业的经营环境已经或者将发 生重大变化，并对发行人的持续盈 利能力构成重大不利影响

(2)发行人的行业地位或 发行人所处行业的经营环境 已经或者将发生重大变化，并 对发行人的持续盈利能力构 成重大不利影响

(3)发行人最近一个会计年 度的营业收入或净利润对关 联方或者存在重大不确定性 的客户存在重大依赖；

(3)发行人在用的商标、专利、 专有技术以及特许经营权等重要资 产或者技术的取得或者使用存在重 大不利变化的风险

(3)发行人最近一个会计 年度的营业收入或净利润对 关联方或者存在重大不确定 性的客户存在重大依赖；

(4)发行人最近一个会计年 度的净利润主要来自合并财 务报表围以外的投资收益

(4)发行人最近一年的营业收入 或净利润对关联方或者有重大不确 定性的客户存在重大依赖

(4)发行人最近一个会计 年度的净利润主要来自合并 财务报表围以外的投资收益

(5)发行人在用的商标、专 禾1」、专有技术以及特许经营权 等重要资产或技术的取得或 者使用存在重大不利变化的 风险

(5)发行人最近一年的净利润主 要来自合并财务报表围以外的投资 收益

(5)发行人在用的商标、 专利、专有技术以及特许经营 权等重要资产或技术的取得 或者使用存在重大不利变化 的风险

(6)其他可能对发行人持续 盈利能力构成重大不利影响

(6)其他可能对发行人持续盈利 能力构成重大不利影响的情形

(6)其他可能对发行人持 续盈利能力构成重大不利影

的情形

响的情形

行 为

最近36个月未经法定机关核 准，擅自公开或者变相公开发 行过证券，或者有关行为虽然 发生在36个月前，但目前仍 处于持续状态；最近 36个月 无其他重大行为

发行人最近3年不存在损害投资者 合法权益和社会公共利益的重大行 为；发行人及其股东最近 3年不存

在未经法定机关核准，擅自公开或 者变相公开发行证券，或者有关行 为虽然发生在 3年前，但目前仍处 于持续状态的情形

最近36个月未经法定机关核 准，擅自公开或者变相公开发 行过证券，或者有关行为虽然 发生在36个月前，但目前仍 处于持续状态；最近 36个月 无其他重大行为

发行人及其控股股东、实际控制人最近 3年不存在

损害投资者合法权益和社会公共利益的重大行为。

发行人及其股东最近 3年不存在未经法定机关核准， 擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关行为虽 然发生在3年前，但目前仍处于持续状态的情形。