财务管理计算题

发布时间：2012-05-24 19:56:01 来源：文档文库

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第一章

1.某人采用分期付款方式购买一辆汽车，贷款共计为200 000元，在20年内等额偿还，每年偿还一次，年利率为8%，按复利计息。

问题：每年应偿还的金额为多少？

2.某企业每年年末存入银行1000元，年利率为10%，则5年后的本利和为多少？假设企业是每年年初存入银行1000元，那么5年后本利和又是多少？

3.某人参加保险，每年投保金额为2400元，投保年限为25年。

问题：（1）投保收益率为8%的条件下，如果每年年末支付保险金，25年后可得多少现金？

（2）在同等收益率下，如果每年年初支付保险金，25年后可得到多少现金？

4.某人购买商品房，有三种付款方式：第一种，每年年初支付购房款80 000元，连续支付8年；第二种，从第三年开始，在每年的年末支付房款132 000元，连续支付5年；第三种：现在支付房款100 000元，以后在每年年末支付房款90 000元，连续支付6年。

问题：在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择第几种付款方式？

第二章

5.某企业按年利率10%向银行借款100万，银行要求企业按贷款的15%保持补偿性余额，求企业借款的实际利率？

6.某企业与银行商定的循环使用信贷额为3000万元，期限为半年，使用年限为4年，年承诺费率为0.5%，借款企业在第一个半年内使用2500万元，那么企业应向银行支付多少承诺费？

7.某企业按“2/10，N/30"的信用条件购买一批商品，价值为100 000元。

问题：

（1）如果该企业在10天内付款，则免费信用额为多少？

（2）如果放弃现金折扣，在30天内付款，则该企业将承受多大的机会成本？

（3）如果企业延至50天付款，则成本下降为多少？

8.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：立即付款，价格为9630元；30天内付款，价格为9750元；31-60天内付款，价格为9870元；61-90天内付款，价格为10 000元。假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。

要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

9.某公司发行5年期限的债券，债券面值1500元，票面利率为10%，每年付息一次，到期还本，市场利率为8%，则该公司债券的发行价格为多少？

10.某公司增发的普通股的市价为25元/股，筹资费用率为市价的6%,上一年发放股利为2元/股，预计每年股利增长率为5%，则该股票的筹资成本是多少？

11.某企业有资本总额2000万元，其中普通股1200万元，负债资本800万元，负债利息率8%，流动在外的普通股300万股。上年实现销售额1500万元，固定成本500万元，变动成本总额400万元，所得税率为25%。预计本年销售额比上年增长20% 。

计算：该企业财务杠杆系数。

12.某企业账面反映的长期资金共计5000万元，其中长期借款500万元，长期债券1500万元，普通股2000万元，留存收益1000万元；其成本分别为6%、8%、12%、10% 。该企业的综合资本成本是多少？

13.某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：债券资本20%（年利息为20万元）；普通股权益资本为80%（发行普通股10万股，每股面值80元）。现准备追加筹资额为400万元，有两种筹资方案：方案一：全部发行普通股，增发5万股，每股面值80元；方案二，全部筹措长期债务，利率为10%，利息为40万元。企业追加筹资后，EBIT预计为160万元，所得税税率为25%。

要求：计算每股利润无差别点及此时的每股利润，并简要说明。

第三章营运资金管理

1.已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量250 000元，现金与有价证劵的转换成本为每次500元，有价证劵年利率为10%。

要求：（1）计算最佳现金持有量；

（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本。

2.企业销售收入为4500万元，现销和赊销比率1:4，收款天数为60天，变动成本率为50%，资金成本率为10%。

要求：

（1）计算应收账款平均余额；

（2）计算应收账款的机会成本；

（3）若保持应收账款平均余额为400万，其他条件不变，收账日期应为多少天？

3.某企业每年需耗用A材料45 000件，单位材料年存储成本为20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。

要求：

(1) 计算A材料的经济订货批量；

（2）计算A材料年度最佳订货批数；

（3）计算A材料的相关订货成本；

（4）计算A材料相关储存成本

（5）计算A材料经济订货批量平均占用资金。

第四章项目投资管理

1、某公司有一投资项目，需要原始投资150万，其中固定资产120万，开办费投资9万元，流动资金投资21万。建设期为1年，建设期资本化利息10万元，固定资产投资和开办费投资于建设起点投入。流动资产于项目建设期结束时投入。该项目寿命5年。固定资产按直线法折旧，期满有10万元残值；开办费自投产后第一年开始分摊，3年分摊完毕。预计投产后第一年可获利30万元，以后每年递增10万元，流动资产于项目经营期结束后收回。该公司要求的最低投资报酬率为10% 。