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股票分时图与K线图基础知识

发布时间：2019-10-09 00:17:40 来源：文档文库

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股票分时图与K线图基础知识

分时图

一、分时图的概念

分时图是指大盘和个股的动态实时(即时)分时走势图，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本。包括大盘指数即时分时走势图和个股分时走势图。K线图虽然重要，但它毕竟是一段时间才形成的，远远没有分时图那么直接的反映盘面瞬间的变化。

1、大盘指数即时分时走势图

1) 白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。

2) 黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。

参考白黄二曲线的相互位置可知：

A)当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。

B)当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。

3) 红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。

4) 黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手(每手等于100股)。

5) 委买委卖手数：代表即时所有股票买入委托下三档和卖出上三档手数相加的总和。

6) 委比数值：是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强股指下跌的机率大。

二、个股即时分时走势图

1) 白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。

2) 黄色曲线：截至当前分钟该股票的当日累计成交金额/截至当前分钟该股票的当日累计成交价。

3) 黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。

4) 成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。

5) 外盘内盘：外盘又称主动性买盘，到最近1笔为止，当日所有靠近委买价成交的手数总和；内盘主动性卖盘，同理。外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。

6) 量比：是指当天成交总手数与近期成交手数平均的比值，具体公式为：现在总手/((5日平均总手/240)*开盘多少分钟)。量比数值的大小表示近期此时成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。

7）买一、买二、买三：为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。

8）卖一、卖二、卖三：为三种委托卖出价格，其中卖一为最低申卖价格。

9）委买手数：是指买一、买二、买三所有委托买入手数相加的总数。

10）委卖手数：是指卖一、卖二、卖三所有委托卖出手数相加的总数。

11）委比：委买委卖手数之差与之和的比值。委比旁边的数值是委买委卖手数的差值。当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的概率大：当委比为负值时表示卖方的力量比买方强，股票下跌的概率大。

三、分时图的构成要素

1、分时线

分时图包括两条线：分时线和均价线，比较曲折的为分时线，比较平滑的是均价线。分时线就是把每分钟最后一笔成交价格确定为一个点，一天交易4小时就确定了240个点，把这些点连接起来就是所谓的分时线。分时线代表了股价在当日4个小时的波动变化，其重要性不言而喻。但它忽略了这一分钟内其他的成交情况，不能说有不小的片面性。这个缺陷必须靠右下角的成交明细来弥补。

2、均价线

均价线代表的是当日某时入场资金的平均持仓成本。假设当天入场资金大多数为庄家所为，那均价线可以说是庄家的持仓成本线。，因此它对股价的走势有支撑和压力作用。

支撑作用：当分时线处于上升通道，它每次向下回落触及均价线后受支撑，然后重新起涨。

压力作用：当分时线处于下降通道，它每次向上触及均价线后受到压力，然后重新回落。

3、成交量

价格的变化来源于成交量，众多的资金做多股价才会上升。反之，众多的资金做空则股价下跌。如果多空平衡或者交投呆滞，股价则处于横牌状态。因此成交量的变化揭示了资金的操作意愿和参与程度，也为投资者后市操作提供了很好的信息。

成交量一般显示在分时图的下方，以柱状线来表示。长则量多，短则量少。

在看盘的时候，投资者需要派密切关注成交量的变化，结合分时线和其他技术指标来研盼后市来决定操作策略。股价在低位的放量上涨，一般是主力主动建仓所为。成交量放大越迅速，说明主力建仓心理越迫切，这才有主力不顾大量抛盘抬升股价的表现。如果股价没有放量就上涨，要不就是主力高度控盘，要不就是制造多头陷阱，诱骗跟风盘高位接盘。

4、单笔成交

单笔成交一般显示在行情窗口的右下方，它显示的是每一笔的成交明细，大部分软件还会显示是买还是卖（B或者S）。分时线是按每分钟的最后成交价形成的，在一分钟内其他的成交是被忽略的，而单笔成交呈现的是每一笔成交，这就可以让我们更具体直观的看到资金的操作方向。

如果成交量放大，一般而言不是一笔成交促成的，而是多笔成交所成。如果成交密集且每笔量都比较大，那成交量自然放大，成交量柱线就越长。反之，如果成交稀疏且每笔量都比较少，则成交量柱线就比较短。

5、委比指标

委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。

委比=（委买手数—委卖手数）/（委买手数+委卖手数）*100%

委比值的变化范围为—100%到+100%之间。当委比值为—100%时，它表示只有卖盘没有买盘，说明市场抛盘非常大；当委比为+100%时，它表示只有买盘没有卖盘，说明买盘非常有力。当委比为负时卖盘比买盘大；当委比值为正值时买盘比卖盘大。

6、市盈率

市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算

市盈率＝股票每股市价／每股税后利润

一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越低越小越好，越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高；倍数大则意味着翻本期长，风险大。美国从1891年到1991年的一百年间，市盈率一般在10～20倍，日本常在60～70倍之间，我国股市曾有过成千上万倍的个股，但目前多在20～30倍左右。必须说明的是，观察市盈率不能绝对化，仅凭一个指标下结论。因为市盈率中的上年税后利润并不能反映上市公司现在的经营情况；当年的预测值又缺乏可靠性，比如今年就有许多上市公司在公开场合就公司当年盈利预测值过高一事向广大股东道歉；加之处在不同市场发展阶段的各国有不同的评判标准。所以说，市盈率指标和股票行情表一样提供的都只是一手的真实数据，对于投资者而言，更需要的是发挥自己的聪明才智，不断研究创新分析方法，将基础分析与技术分析相结合，才能做出正确的、及时的决策。

7、换手率

换手率排行榜是大资金进场运作与否的重要标志。只有大资金进场推动，股价才有可能大幅上升，这是最起码的常识。成交量不过是一个辅助工具，但也没有否认其极为重要的作用。“量比价先行”，“什么都可以骗人，就是成交量不会骗人”，虽然有些过分，但也说明了成交量的重大作用。

挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，股性趋于活跃。

换手率= 成交股数/流通股数*100%

换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的重要指标之一。

在我国，股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确的反映出股票的流动性。

换手率的高低往往意味着下面几种情况：

1、股票的换手率越高，意味着该只股票的交易越活跃，人们购买该股的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少有人关注，属于冷门股。

2、换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到，想卖卖不出的情况，具有较强的变现能力。值得重点注意的是，换手率越高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也比较大。

3、将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着投资者在大量买进，股价可能会随时上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利盘的回吐需求，股价可能会下跌。

一般情况，大多数股票每日换手率在1%--25%（不包括初上市的股票）。70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界

当一支股票的换手率在3%--7%之间时，该股进入相对活跃状态

当一支股票的换手率在7%--10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中

当一支股票的换手率在10%--15%，属于机构密切操作个股

当一支股票的换手率超过15%换手率，持续多日的话，此股成为黑马的可能性很大

k线图

　　在炒股中，有一个非常重要的东西就是股票k线图，股票k线图基础知识是很难掌握的，但是一但掌握股票k线图基础知识，就很容易上一个台阶。一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做K线图。
　　K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。K线可以分为日K线、周K线、月K线，在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。下面就对股票k线图基础知识做一些深入的了解：
　　平顶组合意指出现同价的顶部，其后市转向下;平底意指出现同价的底部预示后市出现反弹，如图11-11所示。

　　通常而言，假如构成平顶或平底的K线距离太近，或者由连续两根K线组成，其效力可能减弱;相反，如果构成平顶或平底的K线之间有一定距离，则重要性较为显著;另外，如果形成平顶或平底的连续两根K线之中有十字星、吊锤等特殊K线，其转向的机会亦增加(如图11—12所示)。

三连阳(阴)组合

　　三连阳组合又称三个白色武士，表示大势可能见底回升或持续升势。
　　如图11—9所示，三连阳组合的形态特征是：①此前是跌势或缓慢的升势;②三根K线留为阳线，且收市价上移;③每根K线的收市价都接近最高价。
　　三连阴组合又称三只乌鸦，表大势见顶回落或持续跌势，如图11—10所示，其形态特征是：①连续出现三支阴烛;②每日收市价都向下跌;③收市价接近每日的最低价位;④每日的开市价，都在上日蜡烛的身体部分之内;⑤第一支阴烛的身体部分，最好低于上日的最高价位。
上升三部曲与下跌三部曲组合

　　上升(下跌)三部曲组合是一种巩固形态，也就是说经过此组合整理后，行情将延续原来的上升(下跌)趋势。
　　上升三部曲组合如图11—7所示，其形态特征是：
　　①首先出现一支长的阳烛;
　　②之后出现三支身体短小的蜡烛，收市价持续轻微下跌，高低幅度则保持在第一日的幅度之内;
　　③出现一支强劲的阳烛，收市价升越至第一支阳烛收市价的位置。
　　这种形态表明股价经短暂回调整理后再次强劲突破，升势依旧。
　　下跌三部曲组合与前者正好相反，见图11—8。其预示股价经短暂反弹后，空方重新得势，行情仍保持跌势。
穿头破脚组合

穿头破脚组合由两根或三根K线组成，可分为阴包阳和阳包阴两种。阴包阳的穿头破脚组合如图11—5所示，其特征是：
　　①事先有明显的升势(可能是短期内的);
　　②组合中第1根(或前2根)K线是实体较小的阳线;③组合中最后1根K线是实体较长的阴线，其位置完全把前1根(或2根)K线包容在其中，显出“穿头破脚”之状。
　　这种组合往往象征着行情见顶，抛压沉重，空方实力已占优势，短期内行情将回落，最后那根阴线实体越长，伴随的成交量越大，则见顶回落的转向力度越强。
　　阳包阴的穿头破脚组合与前各正好相反，见图其预示着行情见底回升。
黄昏之星－K线图组合

黄昏之星组合刚好与早晨之星相反，象征着大市(或个股)将见顶回落，是一种由升到降的反转信号，如图11-4所示，黄昏之星也由3根K线组成，其次序为：
　　第一根K线为上升市中的一根实体较长的阳烛;
　　第二根K线位置高于第1根K线，实体较短，形成星的主体，可以是小阴星，也可以是小阳星;
　　第3根K线是一根阴线，实体长度相当于第1根k线，并下降到第1根K线的位置。
早晨之星-k线图组合

单根k线虽然也可以用来研判后市，但往往胜算不多，而由两、三根K线组成的K线组合内含就要丰富和准确得多，所以大多数投资者习惯于用几根K线组成的K线组合来研判后市。早　　　　晨之星组合在太阳升起之前，曙光初现航景一片光明。早晨之星组合正是借此含义，说明大市(或个股)将止跌回升，也就是说，这是一种见底回升的反转信号。
　　如图所示，早晨之星由3根K线组成，其次序为：
　　第一根K线是在下跌市中的一根实体较长的阴烛;
　　第二根K线的位置低于前者，实体长度较短，形成星的主体部分，可以是小阴星，也可以是小阳星;
　　第三根K线是一根阳线，实体长度与第1根相当，并回到第1根K线的位置。

倒T形线-十字形线-一字形线

　　图中有上影线而没有下影线，实体成为一条线的K线，称为倒T形线。倒T形线说明开盘价和收盘价相等，当期交易都在开盘价以上价位成交，且以作为当期最低价的收盘价收盘。倒T形线表明多方进攻遭到空方顽强抵抗，由于多方力量有限，在经过激烈的争夺后，多方无功而返。
　　图中是没有上，下影线，实体为一条线的K线，称为一字形线。一字形线并不多见，在反馈期较短的K线图中出现的可能性较大，而在反映期较长的K线图中几乎不可能出现，除非是那种交易非常冷淡，在当期内只有一笔交易成交的情况。一字形线还出现在日K线中，由于开盘之前利空或利多消息的出现造成多空双方力层悬殊，开盘时便以停板价成交变，若以涨住板价成交，则出现一字阳线;若以跌停板价成交，则出现一字阴线。

　　图中是上、下影线长度相等的十字形线。这种K线表明多空双方实力均衡，在经过一期势均力敌的争夺之后，最终以开盘价收盘。

T形线与十字星K线图

　　图中是有下影线而没有上影线，实体成为一条线的K线，称为T形线。T形线说明开盘价和收盘价相等，当期交易全部在开盘价以下价位成交，且以作为当期最高价的开盘价收盘。T形线的含义与锤形线类似，表明空方进攻遭到多方顽强抵抗，由于空方力量有限，在经过激烈的争夺后，空方无功而返。
　　图中是上影线短于下影线，实体为一条线的K线。实体为一条线是既有上影线，又有下影线的K线称为十字形线，图中是十字形线的一种情况。图中的K线表明通过一番多空搏斗，最终双方握手言和，还表明多空双方实力相当，是多方实力由弱转强。

标准阴线、阳线与锤形阴线、阳线

　　图中是实体和上、下影线都较短的标准形态的阴线，说明价格波动幅度不大，空方略占优势。
　　图中是实体和上、下影线都较短的标准形态的阳线，说明价格波动幅度不大，多方略占优势。

　　图中是光头阴线在实体长度远小于下影线情况下的特例，称锤形阴线。锤形阴线是空方进攻受到多方顽强抵抗的下跌抵抗形态，表明多方实力虽略逊，但已与空方相差无几。下影线越长的锤形阴线表明多方的抵抗越顽强，多方越充分地显示了力量。

　　图中是光头阳线在实体长度远小于下影线情况下的特例，称锤形阳线。锤形阳线是空方进攻遭到多方顽强抵抗并处于劣势的形态，表明多方实力由弱转强直至最终超过空方。

什么是光头阳线－光脚阳线

　　图中是有上影线而没有下影线的阳线，是光脚阳线，说明价格先涨后跌，但跌幅小于涨幅。这种K线说明多方力量占优势，但在高价位受到空方抵抗。这种K线属上涨抵抗型，而图中4的K线为下跌抵抗型。与图中4一样，图中5的K线也要根据上影线与实体长度的比较进一步分析。若实体长于上影线，表明多方虽遇抵抗但优势明显;若实体短于上影线，表明多方仅略占优势，空方的抵抗卓有成效。