本公司资金需求(一)拟出资股东投入非货币资产大成生物拟注入其持有的中试平台固定资产,酶制剂生产工艺流程包专有技术、植物基非氯环保融雪剂生产技术,兴隆山工业园区内万平米土地。大成实业集团注入异山梨醇专利。注入非货币资产的金额以评估报告为准。
(二)本公司2018年至2020年资金需求
1、资本性支出
项目
2000吨精氨酸 及小品种氨基酸生产线
2018年
厂房2825万元; 设备工具4220万元
万元 万元
2019年
2020年
设备工具1055 扩建酶制剂及小品种氨基酸
合计
建设成本6500
7045万元 7555力兀
注1:2018年上半年开始新建2000吨精氨酸及小品种氨基酸生产线,预计2019年中 达产,建设总投资8100万元。
注2:2019年初扩大酶制剂及小品种氨基酸产能,投入6500万元建设二期酶制剂生产 装置,包括4800吨复合糖化酶与2500吨a-淀粉酶,预计2019年末达产。 2、资金总需求
项目
1、资本性支出
2、经营活动现金净流量(缺口为负数) 3、当年资金需求 4、股东投入货币资金 5、资金缺口 6、银行贷款
2018年 7045 -479 7524
2019年
2020年 合计
14600 7555 1358 6197
3901 -3901 4780 9820 6000 6000
1524 1600 6121 5200
7645 余额3820 6800 921 7、其他融资渠道
921 注1:当年资金需求=资本性支出-经营活动现金净流量; 资金缺口=当年资金需求-股东投入资金资金缺口优先使用股东出资的固定资产和土地抵押贷
款
注2:经营活动现金净流量包含酶制剂及在建项目达产后的营运资金,详见经营活动现 金净流量预测;
注3:假设2018年股东投入货币资金投入6000万元;
注4:假设2020年经营活动现金净流入优先安排偿还银行贷款以降低负债率,预计到
2020年末银行贷款融资余额为3820万元,可抵押资产预计为19700万元,可融资总额7800万元(房产设备按原值40%,土地按原值100%),详见财务费用预测。
注5:其他融资渠道主要包括关联方借款以及其他增量股权融资。
本公司财务分析及预测 (一)本公司主要产品
本公司2018年计划生产酶制剂(淀粉酶、复核糖化酶等)和小品种氨基酸,下半年增 加植物基非氯环保融雪剂的生产规模。2019年精氨酸及小品种氨基酸项目达产后形成新的 销售增长点。
(二)本公司2018年至2020年盈利预测表:
报表项目 营业收入 营业成本 税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 营业利润 营业外收支净额 利润总额
2018年 7290 6190 20 419 1620 50 -1009 950 -59 2019年 16967 12327 178 584 1960 339 1579 1150 2729 624 2020年 29656 21253 283 1052 3110 476 3482 1200 4682 1170 3512 所得税 净利润
-59 2105
(三)利润表主要项目
1、本公司2018年-2020年收入预测
单位:吨、人民币万元
投资完成后
业务
单价
首年 销量
投资完成后
次年
投资完成后 第三年 销量 1400 2800 500 21000 1800 50 收入 4270 5936 2000 5250 10800 200 收入 1464 1526 800 3500
销量 700 1100 500 20000 800 收入 2135 2332 2000 5000 4800 200
淀粉酶
480 720 4
复合糖化酶 异山梨醇 融雪剂
200 1400 产品 销售
精氨酸 聚碳酸酯及聚酯 异山梨醇基 PEIT、PC生产 线(共用)
6
4
50 3 400 1200 小计
15400
7290
23150 16467
27950
29656 年
伊朗项目
服务
一
500 收入合计
7290 16967 29656 注:目前公司酶制剂客户主要是大成生物及关联公司,盈利预测中酶制剂的销售单价参
考该价格。后续实现对非关联方销售时价格预计会适当调整。
公司新产品新技术的开发转让收入和技术服务收入面前具有不稳定性,且对应的成本很 低,盈利预测中仅包括已签订战略协议的伊朗项目,如公司后续新开拓项目后对盈利预测中 技术开发和服务收入额影响较大。 2、本公司2018年-2020年成本预测 原材料成本预测
主要产品
直接材料成本力兀/吨
各产品直接材料成本(万元)
2018年
2019年
2020年
复合糖化酶
1080 720
1050 1650 1250 125 2000 0 2400 8475 本测2019年 8475 670 1400 600 952 230 12327 2100 4200 1250 125 4500 480 2520 15175 算
2020年 15175 1536 1470 920 1802 350 21253 淀粉酶