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资金运筹及使用规划

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预估长短期资金需求，并考虑如何以最佳方式筹资，控制融资成本，提高资金使用效率
三、资金运用战略
（一）资金运筹及使用规划企业发展初期即第一年的时候，首先要考虑的是搞建设，我们需要根据我们产品的市场定位来选择合适的厂房和生产线，吸取了上次投资经验，本次投资将在起初直接利用长期贷款来满足生产线建设需要，其中第一年分别在第一期、第二期和第四期开始投资建设有1条柔性生产线25M、和两条全自动生产线30M用于生产bery1和ruby产品，在第一年生产线投资共用资金25+15+5=45M，并在第二年开始投入生产。考虑到个地区市场所占分数的比重以及投资成本的高低，决定在第一年开始同时开发区域、国内、亚洲市场，在资金充裕之后，再开发国际市场，开发市场领域共用资金3M。根据产品投资规划，还有一部分长期资金将用于ruby(8M产品的开发，8M。因为第一年固定资产的投资资金需求巨大，因此公司将在第二期和第四期分别借入短期资金20M和40M用于生产和广告投资，在年末借入长期资金70M<88*2-40+20-20-40-20=76M，用于投资固定资产。再扣除其他的原材料，加工费，要归还的40M短期贷款和管理等费用预计有104M的现金剩余。
在第二年，根据市场预测及投资计划目标来看，承接第一年生产线开发预计在第一、二季投入10M，应市场规划需要在第一季开始开发新的全自动生产线15M，用于生产ruby产品。在第二年延续第一年ruby（4M）和saphire（8M）产品的开发，共需资金12M，以及延续国内和亚洲市场的开发，共需2M。考虑到第二期到期的20M贷款和第四期到期的40M短期贷款，以及生产投入所需资金，公司还将在第一期变卖厂房于第三期收到40M款项，并在第四期借入短期贷款40M和长期贷款10M，并预计可能在第四期收到货款30M。在扣除应缴租赁费以及维护费等费用之后，预计第二年还有现金47M。
在第三年，基于前两年的生产线以及产品开发与市场开发逐步的完善，开始进入ruby市场，主要资金将用于ruby产品的原材料以及生产费用的投入，并继续saphire（8M）的开发以及开始开拓国际市场1M，并希望得到加急订单来缓解资金压力，若是没有可贴现应收账款以及其他现金的流入，则考虑在第二期借入20M的高利贷。若是在年能够售出10件ruby则资金压力基本缓解。若是收入折半，那么在扣除第四期归还的短期贷款40M之后，继续借入40M短期贷款，预计年末资金约有3M剩余。若是ruby产品销售较好，则会有33M剩余，并可以考虑开发国际市场。若没有则在下年起初预计借入高利贷40M，以缓解短期的资金压力。
在第三年之后的4年，若是达到了市场预期目标，即生产线投入产出状况良好，ruby市场占有率较高的时候，那么相对而言现金会比较充裕，这是考虑到长期借款的还贷压力较高的情况下，会将现金流主要流向归还长期贷款，并考虑开发国际市场利用库存现金以及短期贷款来维持生产。可以若是没有达到市场预期，甚至出现较差的市场占有率情况，那么在基于较高的还贷压力下，将不得不考虑借入高利贷来投入生产。
在前三年资金压力会非常大，但是本公司对ruby市场的前景非常看好，因此可以对前三年的现金流持保守估计态度，但是经营时还是要依据市场订单的获得量随时调整投资方案。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/d51a95d56294dd88d1d26b02.html