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盘点企业创业融资的8个关键点

发布时间：2023-04-09 20:09:59 来源：文档文库

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盘点企业创业融资的8个关键点盘点企业创业融资的8个关键点盘点企业创业融资的8个关键点:第一，确定融资框架融资前会有董事会、股东会，内部首先要确定一个融资的框架。首先是融资额度，我要多少钱?我要出让多少股份?比如你要1000万，我现在企业值4000万，那我现在就出让20%的股份。其次，你的董事们、股东们要不要通过对赌提高自己的议价?要不要放期权?要确定一个融资框架，这个融资框架一定是你们内部得到一致意见的。再次，一定要派个融资代表，不要全公司一块上，这样给大家感觉很不好，好象你专门是来拿钱的，其它事情都不做，全公司都在想着拿钱。第二，确定商业计划书这时候你们还要考虑要不要找财务顾问。国内比较有名的财务顾问公司像华兴资本(还有易凯资本等。我们A轮是华兴做的，是华兴仅有的一个1000万美金以下的单子。FA(财务顾问能给你做什么呢?它会告诉你，尤其你比较陌生的情况，它会告诉你融资应该注意什么，应该怎么控制流程，肯定会比我专业得多，这就是FA。FA代表你的公司跟投资人谈判，很多条款看起来无关紧要，但谈起来很重要的——比如一些两三年之后可能就爆发了，直接让你卷铺盖走人的条款。不过，一旦FA参与到投资里面，也容易屁股决定脑袋，它的利益向投资人靠拢了，不会据理力争再帮你拿到什么条款。所以，有些FA非常看好你的企业，就会说，我帮你做融资了，你也让我投一笔。这时我建议大家不要简单做这件事情，因为这是纯粹的立场问题，如果投了就会改变它的立场。第三，筛选目标投资商以前，要拿投资，一定要跑去互联网投资大会上把名片、商业计划书发一大片，现在已经不需要这么做了。中国现在的投资商非常多，我们经常能看到一些投资咨询公司，或者做早期投资、各行业投资的机构。比如，这个沙盘有200家投资商，首先你要看品牌价值，投了你对你品牌有增值的首先拿出来。其次是战略价值，它所处的行业，比如有的投资人专门投电子商务的，有的人专门投云计算，有的人专门投移动互联网，这样一个战略价值，战略价值不仅在于投资商自己的资源，一定要看它所投的这些公司，它投的公司也会给你带来价值。比如你是一个卖广告的，它投了一大堆媒体，对你这个卖广告的就会有很好的战略价值，有战略价值再挑出来。再次是竞争分析，你的商业计划书保不准传到你的竞争对手那去了，最后没投你而投了你的竞争对手。做个竞争分
析，已经投了你的竞争对手挑出去。把这三个做完，手上应该有30-40家潜在的投资商是你的目标。第四，初步接触有了经验之后做一个AB的分类，对你帮助最大的挑出5-10家分到A类，剩下大概30家分到B类。分完类之后千万别直接接触A类的投资商，而是要先接触B类投资商。在跟投资商聊的过程中它经常会打断你，提问，这时候你就会进入多BP(商业计划书升级阶段，你的BP可以一版一版的改，每接触一家投资商你就会越来越成熟，B类投资商可能是未来你的投资者之一，但实际上也是磨炼自己、练兵的`阶段，所以先通过B类做个BP的升级。B类投资商还可以修整你的融资框架，调整你的估值。第五，深入接触这时候有个关健词——“时机”。我们在融资的时候，大家知道都会拿到融资意向书，深入接触的时候要把握好时机。什么叫好的时机?比如现在有4家是需要深入接触的，经过你跟你朋友的了解和观察，你会发现其中有一家决策非常快，可能大概一周就会出融资意向书，还有的机构是平均水平速度的，有的是要一个半月的，这时候你怎么办?要把握好时机，一定要先接触那个最慢的，再接触两家平均水平的，最后接触那家最快的。因为意向书通常是有时间限制的，通常一周两周就过期了。要根据你对投资商的理解把握好先后谈的顺序，尽可能在投资商给你出融资意向书时，1-2周内获得2-3份甚至3-4份意向书，之后就会有比较好的选择，不至于你的融资时间完全失控。第六，投资意向书首先，创业者对董事会要有把握，京东商城CEO刘强东到现在在其董事会还有非常强势的地位的。其次，要注意一致行动条款。它约定投资商有权力，即使他是小股东，哪怕他占你10%的股份，它有权力在你公司估值超过多少钱的时候强行的把公司卖掉，你必须跟它一致的卖掉，你不能说不卖，一般会约定一个额度，它说你现在值5000万元，超过2亿元就可以强行卖掉，一定要关注强行卖掉的额度。还有，要注意清算优先权条款。这在国外是典型条款，在清算的时候要求清算优先，股权20%以上发生股权变动就要清算，年息按10%，这三年的年息10%我都要拿回来，剩余的钱再跟你按股份再分，清算优先很有可能让一个公司增值之后反而你的钱更少了。最后是期权，我一直极力主张大家可以放期权，不要怕期权会稀释，这对自己的管理团队是非常好的激励，尤其早期你需要用期权和共同潜在的增长空间提升它，期权是非常重要的。第七，尽职调查危险期，在国内进入尽职调查阶段，我个人认为就进入了一个非常高危的阶段。这1~2个月是不能接触其它投资商的，在法律条款上，不能跟其它投资商签

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