第五章 风险与风险管理
一、单项选择题
1.下列有关风险的说法错误的是（ ）。
A.风险是客观存在的
B.风险可以被测量
C.风险能够导致变革和机会
D.企业风险与企业战略无关
2.在风险理念逐步转变的过程中，人们对风险的研究不断深化，下列不属于研究围绕的基本的问题是（ ）。
A.不利的后果包括哪些
B.什么是风险的真相或者它的真实性
C.如何规范与测度不确定性
D.风险是否具有主观性
3.下列选项中，属于企业外部风险的是（ ）。
A.战略风险
B.信用风险
C.操作风险
D.运营风险
4.某电子商务公司员工将发往北京的货物错发到了广州，该员工造成的风险属于（ ）。
A.财务风险
B.政治风险
C.操作风险
D.运营风险
5.某制药公司由于在药物中添加了过量的成分导致病人食用完之后造成极坏的副作用，从而遭到大量投诉。该制药公司面临的风险是（ ）。
A.环境风险
B.政治风险
C.法律风险
D.运营风险
6.早餐麦片在美国和加拿大等国极受欢迎，是最盈利的行业之一，而在法国、德国等就不怎么受欢迎，利润也不高。根据以上描述，体现的风险种类是（ ）。
A.政治风险
B.环境风险
C.技术风险
D.社会文化风险
7.核反应堆是以可控重核裂变释放能量来发电等，但核废弃物的处理可能造成的问题属于（ ）。
A.自然环境风险
B.技术风险
C.政治风险
D.操作风险
8.下列选项中，不属于市场风险的是（ ）。
A.产业风险
B.产品或服务的价格及供需变化带来的风险
C.税收风险
D.股票价格风险
9.某公司对能源供应商的依赖度极高，当这些供应环节出现问题时，将会影响到企业的内部运作。此公司面临的风险属于（ ）。
A.技术风险
B.自然环境风险
C.政治风险
D.操作风险
10.甲公司因高估销售额导致公司的盈利能力远远低于预期，致使公司迅速丧失财务实力而陷入困境。该公司面临的风险是（ ）。
A.技术风险
B.财务风险
C.运营风险
D.操作风险
11.乙公司管理员发现操作流程中的某一环节存在严重问题，遂及时报告管理层，对该环节进行检查并复原，未造成明显损失。乙公司检查及复原所花费的费用属于（ ）。
A.损失成本
B.纠正成本
C.预防成本
D.惩治成本
12.下列选项中，属于以风险管理为基点的分类的是（ ）。
A.预防成本
B.损失成本
C.评估成本
D.纠正成本
13.下列选项中，关于公司风险管理的效益与成本分析说法错误的是（ ）。
A.预防成本、纠正成本和惩治成本、损失成本是方向和走势相同的曲线
B.最优平衡点是预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本之和的最低点
C.预防成本和纠正成本与惩治成本和损失成本相互之间成反向运动
D.最优平衡点也是企业综合利益最大化的最优点
14.许多企业通过内部网发送项目政策和程序，或者通过电子邮件给风险管理人员发送警报。通过使用技术平台，允许企业进一步提高其沟通、合作和连接的能力，从而实现整体目标并进一步改善结果。体现了风险管理文化的作用的是（ ）。
A.沟通
B.协作
C.联系
D.以上都不对
15.下列选项中，属于定性分析的是（ ）。
A.蒙特卡洛分析法
B.敏感性分析
C.统计推论
D.集体讨论
16.下列选项，可以采取风险对冲的管理策略是（ ）。
A.财务
B.运营
C.期货
D.战略
17.丙公司通过放松交易客户信用标准，增加了应收账款，但扩大了销售。其采用的风险管理策略是（ ）。
A.风险转移
B.风险转换
C.风险对冲
D.风险控制
18.根据《中央企业全面风险管理指引》，下列选项说法错误的是（ ）。
A.运营和法律风险可采用风险承担
B.期货可采用风险对冲
C.战略可采用风险补偿
D.财务可采用风险转换
19.下列选项中，关于风险偏好和风险承受度的说法正确的是（ ）。
A.风险偏好和风险承受度是针对公司的重大风险制定的
B.企业只需要定期进行风险评估
C.重大风险偏好由经理决定
D.对非重大风险企业要非常明确
20.下列关于风险度量的说法错误的是（ ）。
A.很多风险理财必须有风险的量化描述
B.企业应该采取统一制定的风险度量模型
C.在险值是风险度量方法之一
D.风险偏好和风险承受度都可以定性
21.下列选项说法错误的是（ ）。
A.外部董事、独立董事等人数应超过董事会全部成员的半数
B.董事会批准重大决策的风险评估报告
C.总经理就全面风险管理工作的有效性对股东大会负责
D.风险管理委员会对董事会负责
22.下列选项中，不属于汇率风险管理方法的是（ ）。
A.历史模拟法
B.方差——协方差法
C.计价货币
D.平滑法
二、多项选择题
1.随着现在市场经济的不断发展，人们对风险的认识已经提升到企业战略发展的层面上，下列对企业风险定义说法正确的有（ ）。
A.企业风险与企业相关
B.风险是一系列可能发生的结果
C.风险既具有客观性又具有主观性
D.风险总是与机遇并存
2.下列选项中，属于外部风险的有（ ）。
A.政治分风险
B.技术风险
C.运营风险
D.操作风险
3.跨国企业在经营发展的过程中，遭遇政治风险是在所难免的。下列选项中，属于直接干预的包括（ ）。
A.政府的不作为
B.没收资产
C.不履行合同
D.关税壁垒
4.某国制定了一系列不利政策限制外国投资企业进入本国发展，要求投资者必须采取与东道国的公司联营的方式，必须由当地投资人持有最低持股比例，另外禁止外资企业向东道国的银行和发展基金按最低利率借款。根据以上描述，体现的政治风险的源头的有（ ）。
A.外汇管制的规定
B.组织结构及要求最低持股比例
C.限制向东道国的银行借款
D.进口配额和关税
5.下列关于法律风险与合规风险说法错误的有（ ）。
A.法律风险和合规风险既有重合又各有侧重
B.合规风险侧重于民事责任的承担
C.法律风险侧重于行政责任和道德责任的承担
D.法律风险和合规风险有时会同时发生
6.依据《中央企业全面风险管理指引》，市场风险需要考虑的风险包括（ ）。
A.产品或服务的价格及供需变化带来的风险
B.能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险
C.税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险
D.潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险
7.下列选项中，属于从企业制定与实施发展角度阐明企业战略风险的具体体现有（ ）。
A.缺乏明确的发展战略可能导致企业盲目发展
B.发展战略过于激进可能导致企业过度扩张
C.发展战略因主观原因频繁变动可能导致资源浪费
D.脱离企业实际能力或偏离主业可能最终导致经营失败
8.依据《中央企业全面风险管理指引》，运营风险至少要考虑的方面包括（ ）。
A.企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险
B.期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险
C.员工失误雇佣、培训和解雇所涉及的风险
D.对方在账款到期时不予支付的风险
9.下列关于财务风险说法正确的有（ ）。
A.企业管理者可以采取措施完全消除财务风险
B.财务风险是客观存在的
C.如果不能到期偿还债务而产生财务风险意味着该公司已经陷入财务困境
D.财务困境可以直截了当地由债务违约和法律等不良后果推断出来
10.风险管理自古有之，下列属于风险管理阶段的有（ ）。
A.简单风险管理阶段
B.商务风险管理阶段
C.全面风险管理阶段
D.以上均正确
11.下列属于我国《中央企业全面风险管理指引》设定的风险管理的总体目标的有（ ）。
A.确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内
B.确保遵守有关法律法规
C.确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通
D.确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风 险或人为失误而遭受重大损失
三、简答题
1.为了夺得对世界移动通信市场的主动权，并实现在世界任何地方使用无线手机通信，以摩托罗拉为首的美国一些公司在政府的帮助下，于1987年提出新一代卫星移动通信星座系统--铱星。铱星系统技术上的先进性在目前的卫星通信系统中处于领先地位。铱星系统卫星之间可通过星际联络直接传送信息，这使得铱星系统用户可以不依赖地面网而直接通信，但这也恰恰造成了系统风险大、成本过高、维护成本相对于地面也高出许多。整个卫星系统的维护费一年就需几亿美元之巨。谁也不能否认铱星的高科技含量，但用66颗高技术卫星编织起来的世纪末科技童话在商用之初却将自己定位在了“贵族科技”。铱星手机价格每部高达3000美元，加上高昂的通话费用，它开业的前两个季度，在全球只发展了1万用户，这使得铱星公司前两个季度的亏损即达10亿美元。尽管铱星手机后来降低了收费，但仍未能扭转颓势。
要求：根据材料分析摩托罗拉公司面临的风险种类以及该种风险包含的方面有哪些。
2.2008年10月20日，中信泰富发出盈利预警，称公司为降低低西澳洲铁矿项目面对的货币风险，签订若干杠杆式外汇买卖合约而引致亏损，实际已亏损8.07亿港元。至10月17日，仍在生效的杠杆式外汇合约按公平价定值的亏损为147亿港元。换言之，相关外汇合约导致已变现及未变现亏损总额为155.07亿港元。
要求：根据材料分析中信泰富面临的风险种类以及该种风险需要考虑的方面。
参考答案及解析
一、单项选择题
1.【答案】D
【解析】企业风险与企业战略相关。由于企业风险正是阻碍企业实现战略目标的各种因素和事项，公司经营中战略目标不同，企业面临的风险也就不同。
2.【答案】D
【解析】选项D属于风险定义的内容。
3.【答案】B
【解析】选项A、C、D属于内部风险包含的内容。
4.【答案】C
【解析】操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素（包括欺 诈活动）的失误而导致亏损的风险。
5.【答案】C
【解析】法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。
6.【答案】D
【解析】因不同的社会习惯而存在的产品市场差异属于社会文化风险。
7.【答案】A
【解析】自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。
8.【答案】A
【解析】产业风险属于外部风险的其中一种，跟市场风险是并列关系，并不属于市场风险。
9.【答案】D
【解析】该公司对能源供应商依赖度高，属于操作风险中的外部依赖。所以选项D正确。
10.【答案】B
【解析】财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预 期收益下降和陷人财务困境甚至破产的风险。
11.【答案】B
【解析】纠正成本是指发现了风险苗头而对其实施检查、追究、处置、复原所花费的成本费用。它是以出现风险先兆为前提的。
12.【答案】C
【解析】选项A、B、D属于以风险为基点的分类。
13.【答案】A
【解析】预防成本、纠正成本与惩治成本、损失成本是方向和走势相反的曲线，其相交点就是其平衡点。
14.【答案】C
【解析】一个成功的风险管理计划必须建立起所有利益相关者之间的关系，以确保目标的实现。这往往意味着建立一个技术框架，以便能够分担风险管理信息。
15.【答案】D
【解析】选项A、B、C属于定量分析方法。
16.【答案】C
【解析】对战略、财务、运营、政治风险、法律风险等，可采取风险承担、风险规避、风险转换、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等 金融手段进行理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。
17.【答案】B
【解析】风险转换一般不会直接降低企业总的风险，其简单形式就是在减少某一风险的同时，增 加另一风险。
18.【答案】C
【解析】一般情况下，对战略、财务、运营和法律风险，可采取风险承担、风险规避、风险转换、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等 金融手段进行理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。
19.【答案】A
【解析】—般来讲，风险偏好和风险承受度是针对公司的重大风险制定的，对企业的非重大风险的风险偏好和风险承受度不一定要十分明确，甚至可以先不提出。企业的风险偏好依赖于企业的风险评估的结果，由于企业的风险不断变化，企业需要持 续进行风险评估，并调整自己的风险偏好。重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定。
20.【答案】D
【解析】风险偏好可以定性，但风险承受度一定要定量。
21.【答案】C
【解析】董事会就全面风险管理工作的有效性对股东（大）会负责。
22.【答案】D
【解析】平滑法属于降低利率风险的方法。
二、多项选择题
1.【答案】ABCD
【解析】选项A、B、C、D均正确。
2.【答案】AB
【解析】选项C、D属于内部风险，所以选项A、B正确。
3.【答案】BCD
【解析】直接干预包括：不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。
4.【答案】BC
【解析】要求投资者必须采取与东道国的公司联营的方式，必须由当地投资人持有最低持股比例，体现了组织结构及要求最低持股比例，所以选项B正确；禁止外资企业向东道国的银行和发展基金按最低利率借款,体现了限制向东道国的银行借款，所以选项C正确。
5.【答案】BC
【解析】合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承担。
6.【答案】ABCD
【解析】选项A、B、C、D均正确。
7.【答案】ABCD
【解析】选项A、B、C、D均正确。
8.【答案】AB
【解析】选项C属于操作风险，选项D属于信用风险。
9.【答案】BCD
【解析】企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。所以选项B、C、D正确。
10.【答案】ABCD
【解析】风险管理可分为三个阶段，即简单风险管理阶段、商务风险管理阶段和全面 风险管理阶段。
11.【答案】ABCD
【解析】选项A、B、C、D均正确。
三、简答题
1.【答案】
摩托罗拉公司面临的风险属于战略风险。战略风险是指未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响。
我国 《企业内部控制应用指引第2号——发展战略》从企业制定与实施发展战略角度阐明企业战略风险具体体现在以下三个方面：
（1）缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力。
（2）发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败。
（3）发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发展。
2.【答案】
中信泰富面临的风险属于市场风险。
依据《中央企业全面风险管理指引》，市场风险可以考虑以下几个方面：
（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。主要产品或服务的价格出人意料地上涨或下跌，可能使业务面临风险。排除人为因素考察，价格的变化与供需变化直接相关。
（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。从供应者角度考察产品或服务价格及供需关系的变化就可能带来这一风险。
（3）主要客户、主要供应商的信用风险。企业生产产品或提供劳务，并将其提供给客户，同时企业会允许客户一定时间内付款，这一过程被称为赊欠。赊欠会产生不予支付的风险。（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。
①税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险。
②利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。
③汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发 生变动的可能性导致的。
④股票价格风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相联系的。⑤波特五种竞争力分析模型中的潜在进人者进人威胁，现有企业竞争威胁、替代品的替代威胁也都是引发风险的主要因素。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/7b88eea22bf90242a8956bec0975f46526d3a747.html
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