财务预算切莫流于形式
来源：中国证券报 作者：周渝
在上市公司年度股东大会上，参会的股东们手里都会拿到一份新年度的财务预算报告，这是股东对企业未来前景把握，并做出正确决策的重要依据，但现实情况却是，相当一部分公司的财务预算与实际经营存在很大的偏差，大大超过了允许的误差范围，最终成为了高管应付股东的一种形式而已，因此有的股东甚至感叹，这样的财务预算不看也罢。
事实上，之所以这样，除了少数公司由于不可抗力原因所造成的经营剧烈波动导致预算偏差外，主要原因还在于绝大多数公司预算编制的水准较低。首先，预算编制的会计科目设计不当，一些公司的预算中，不仅包括主营业务收入，主营业务成本等指标，而且还包括投资收益，营业外收入、支出等非经常性业务指标。对于主营收入和成本等指标，企业是能够较好地把握的，但对于非经常性业务指标，企业很难有效控制，因此预算的准确性就大打折扣。例如某公司2002年营业外支出的预算值是实际数的5倍，两者的差额占当年净利润的20%左右，而另一家公司的投资收益预算值与实际数相差了1000多万元以上，两者的差额占当年净利润的比高达25%.由于这些非经常性指标的较大偏差，使得公司整个预算与实际的出入加大。
其次，预算编制用静态眼光。一些公司预算中通常都有这样的说明，预算是在公司的原辅材料供应价格和产品销售价格稳定、产品销售量稳定等基础上编制的。实际上，企业的经营环境是不断变化的，类似原材料价格、产品价格等影响企业的指标也是不可能保持不变的，当经营环境一旦改变，预算往往就与实际发生较大偏差。例如某公司2002年的净利润不到预算的60%，对此公司解释说，是由于原材料短缺导致价格上升，而产品价格和市场容量却下降的原因造成的。因此，在不考虑外部市场环境趋势下的预算，其可信度将大大降低。
其三，预算成为高管谋“利益”的工具。在审议财务预算时，大部分股东往往对业绩有增长的预算持肯定态度，而对业绩有下降的则不满意。然而对财务预算的态度在很大程度上决定了高管任命、薪酬等与高管利益密切相关的议案能否通过，因此在编制预算时，即使业绩将下降，但高管出于个人利益目的，也是存在虚增业绩的动机的。而目前对于预算与实际出入较大的情况，高管该承担什么责任并没有明确的规定，事实上，最后高管往往就以经营不善等诸如此类的话一言蔽之，也就不了了之了。
财务预算是投资者判断公司价值的重要基础，预算的偏差不仅会导致企业价值的歪曲，而且也相应导致了投资者决策的失误，因此财务预算不要成为对股东交差或欺骗股东的手段，而更应注重它的准确性和可信度。
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