一、 公司简介
二、 研究事项
1. 研究对象
中信银行2008至2010上半年财务情况。
2. 研究目标
对研究目标进行财务分析,得出未来公司公司融资方向。
3. 研究任务
根据研究对象及研究目标进行资料的搜集、整理、分析最后得出结论。
三、 具体研究内容
1. 搜集资料
根据研究对象及研究目标在互联网上尽可能详细的搜集和获取资料,主要为中信银行2008年至2010年上半年的年报,再将其中的主要财务数据整理出来形成最后的研究资料。
2. 分析资料及总结
2.1 08年数据分析总结:
2.2公司财务指标图表
(1)公司价值结构图
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(2)公司负债结构图
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(3)公司权益结构图
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(1).08年中信银行负债合计为4000000百万,其中同业存放与客户存款分别为460338百万和3000000百万,两项合计占到负债总额的86.51%,其他负债所占比例甚小,这是典型的银行企业的融资策略;
(2)股东权益合计为365978百万,其中股本和资本公积分别为156132百万和146669百万,二者合计占到股东权益总额的82.74%;
可见:股东权益的来源主要是投资者的投入及股本的溢价,股本溢价比例比较高,说明股价涨幅比较大,发展前景很好;另外,中信银行的B/S=10.93:1,负债占银行价值总额的91.62%,在银行的行业内这样的负债率较为合理。
3.1 09年数据分析总结:
3.2公司财务指标图表
(1)公司价值结构图
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(2)公司负债结构图
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(3)公司权益结构图
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(1) 09年中信负债总额5453159百万,其中同业存放与客户存款扔占到负债总额的96.64%,客户存款的比例有所上升外负债结构没有大的变化;
(2) 股东权益总额为407779百万,其中资本公积下降了5344百万,一般风险准备金增加16801百万,少数股东权益增加4204百万,
(3) 可见:中信银行09年市值有所下降,风险增加,少数股东权益大幅增加,股权一定程度上被稀释,另外,B/S=13.37:1, 负债占银行价值的93.04%,负债率有所上升。
3.3 10年上半年数据分析总结:
(1)公司价值结构图
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(2)公司负债结构图
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(3)公司权益结构图
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(1)中信银行负债总额为3466879百万,同业存放与客户存款所占比率为96.29%,负债结构保持不变
(2)股东权益总额226091的百万,其中资本公积进一步减少,一般风险准备金和少数股东权益进一步增加,股权范围进一步扩大,B/S=15.33:1,负债率为93.88%,与上年相比略有上升。
总结及未来预测:
通过以上分析得出,公司2008至2010年财务的各项指标所占比例基本保持不变,变化趋于一致。由于中信银行属银行企业所以会要求一个高负债率,预计今后几年负债率还会略有上升,负债来源或融资方向仍以同业存放和客户存款为主;从最近几年股东权益可以看出这样一个趋势:资本公积下降,风险准备增加,少数股东权益比例上升,这可能是由于市场环境的变化导致中信银行业绩下降,市值有所下降,从而中信银行不得不提高风险准备,另外为了分散风险,中信银行开始实施股权多元化策略,吸收新股东,从而扩大股权范围,因而,我们可以预计:少数股东权益比例上升是未来几年的一个趋势。
本文来源:https://www.2haoxitong.net/k/doc/d95c910a0408763231126edb6f1aff00bfd570e1.html
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