江苏省人口老龄化对人均储蓄的影响分析
摘要：以江苏省1995-2014年的数据为样本，考察江苏省人口老龄化对于城镇居民人均储蓄的影响，本文采用普通最小二乘法进行模型估计，结论表明：老年抚养比、人均可支配收入与储蓄正相关；消费价格指数CPI和少年儿童抚养比与储蓄负相关。并采用灰色预测模型对江苏省未来的人口年龄结构的变化做出预测，针对预测的人口老龄化的加剧及对居民储蓄产生的影响，提出相关建议。
关键词：人口老龄化 储蓄 灰色预测
1．引言
人口老龄化，国际通用的划分标准是当一个国家或地区65岁及以上的老年人口数量占总人口比例超过7%时，则意味着这个国家或地区进入老龄化。相关数据表明在2000年的时候我国就已经迈入人口老龄化社会，近年来随着二胎政策的实施，我国人口老龄化问题可能在一定程度上得到解决。按照生命周期理论，一个人会根据他一生的收入和效用最大化原则来合理安排自己的消费和储蓄行为。人口老龄结构的变化，从宏观层面来看，会影响一个国家的劳动力供给和劳动力结构；从微观层面上来看，会影响个人消费行为和储蓄行为。人民在年轻时努力挣钱、消费和储蓄，在年老时消费自己年轻的储蓄，所以如果一个国家老年人口比例比较高，那么储蓄率就应该比较低；如果一个国家劳动力比例比较高，那么储蓄率就应该比较高。
本文根据生命周期理论对人口老龄化储蓄的影响进行分析。生命周期理论认为，人的一生分为青年、壮年、老年三个阶段，消费者要估算一生的总收入来合理的分配自己的支出，以获得最大的消费效用。当人民年轻时，收入比较低，需要举债消费，储蓄率为负；在工作年龄阶段，收入增多，人们会先偿还原先消费的债务，然后为退休后的消费进行储蓄；当人们在老年的时候，收入减少，开始消费青壮年时的储蓄。
本文在生命周期理论的基础上又加入年龄结构变量l，综合考察影响储蓄额的5个因素，将对少年儿童抚养比、人均可支配收入、GDP增长率、消费价格指数和老年抚养比与储蓄的关系进行研究。
2．实证分析
（1）数据说明与来源
依据生命周期理论，本文选定了人均可支配收入、经济增长率、消费价格指数、老年抚养比和少年儿童抚养比作为解释变量，人均储蓄额作为被解释变量。
人均储蓄额（S）：假定人均可支配收入中除了消费支出就是储蓄，所以本文用城镇居民家庭人均可支配收人与城镇居民人均消费支出的差额作为城镇居民的人均储蓄额。
人均可支配收入（I）：依据生命周期理论，一个人的储蓄行为会受到其一生收入的影响，当期收人用人均可支配收入来表示。
经济增长率（dGDP）：经济增长率用增长率表示。由于居民人均收入增长率的数据无法获得，因此本文用增长率来代替居民人均收人增长率，用人均可支配收入和增长率来近似地预期和替代一个人一生的收入。
消费价格指数（CPI）：消费品价格的变动也会影响居民的消费和储蓄；也是通货膨胀的表示方法之一，如果发生了较为严重的通货膨胀，居民在银行的储蓄存款实际在贬值，则居民就会相应的增加消费而减少储蓄。本文实证分析所用的CPI数据为定基指数，以1978为基期，即1978年的CPI=100。
老年抚养比（ODR）：指被抚养老年人口（65岁及以上人口）与工作年龄人口（15-64岁人口）之比。数据显示为每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人。本文用老年抚养比来表示人口老龄化的程度。
少年儿童抚养比（CDR）：某一人口中少年儿童（0-14岁）人口数与劳动年龄（15-64岁）人口数之比。通常用百分比表示，反映每100名劳动年龄人口要负担多少名少年儿童。因为人的少年时期同样无法进行储蓄，而是在消费父母的储蓄，所以一个社会少年儿童数量的多少也会影响一个社会的储蓄，因此本文把少年儿童抚养比也作为影晌储蓄额的因素之一。
本文采用的都是江苏省的数据，得出的结论也只针对于江苏省。原始数据均来自中国统计年鉴和江苏统计年鉴，对于个别无法在统计年鉴中获得的数据，采用二次移动平均法估计得到。
（2）变量的平稳性检验
经典的计量经济学方程是建立在时间序列平稳的基础上，所以必须对时间序列数据的平稳性进行检验（单位根检验或者自相关偏相关图）。如果时间序列存在单位根，说明序列不平稳，一般要进行差分处理，使得时间序列变得稳定。只有当解释变量和被解释变量都变平稳才能进行回归，否则会出现”伪回归”的现象。
从上表可以看出，除了CDR之外的变量均为非平稳序列；ODR、dGDP、CPI经过一阶差分后变为平稳序列，在1%的显著性水平下通过ADF检验；I在经过二阶查分后变为平稳序列，在5%的显著性水平下通过ADF检验；S在经过二价差分后变为平稳序列，在1%的显著性水平下通过ADF检验。
（3）建立多元回归方程
1.利用前人已有的研究，先假定线性回归模型是：
S=β0+β1*CDR+β2*ODR+β3*I+β4*CPI+β5*DGDP+ͼ
通过普通最小二乘法估计模型如下：
S=-4304+26779.67*cdr+18338.43*odr+0.7536*i-22.188*cpi+1043.462*dgdp
由上表可以看出，cdr、i作为解释变量在5%的显著性水平下通过了T检验，即认为这两个变量对于被解释变量S有显著影响。而其余变量未通过T检验，不能说明其对S有显著影响。调整后的R方为0.989723，说明cdr和i两个自变量对储蓄的解释程度为98.9723%。
2.分别建立线性回归模型
通过SPSS的散点图大致可以看出CR和CDR与S成反比例关系，OR、ODR和I与S成正比例关系，而DGDP与S的关联度不大。以下是SPSS的分析结果：
3.对模型的解释说明
（1）由OLS法得出的人均可支配收入I对储蓄S的参数估计量是0.506，经济意义是人均可支配收入每增加1元就会带来0.506元的储蓄额的增加。S与I之间的正相关关系也与前面所论述的生命周期理论相一致。
（2）通常认为储蓄存在一定的自发性行为，所以该模型的截距项应该为正。但是通过OLS法估计得出的截距项为负，这与通常的认知相矛盾。回归模型的截距项可能是受到了其他解释变量的误差干扰，还包括一些模型设定时就很难考虑在内的其他因素的干扰。虽然截距项T检验的伴随概率是0.5678，不能拒绝截距项是0的原假设，但是也必须把截距项包含子在模型中。
（3）消费价格指数CPI对于储蓄额的影响是负的。说明消费者对通货膨胀的反应是很迅速的，一旦发生了通货膨胀，人们就会减少储蓄，增加消费。
（4）在此模型中，未能看出GDP增长率对储蓄额的影响。江苏省的GDP在近年增长率有所放缓，但人们的储蓄额还在增加，可能是由于人们对经济发展的信心不够造成。生命周期理论反映当消费者预料到未来自己能得到更多的收入时，就会增加当期的消费而减少储蓄，这是消费者利用一生的收入合理安排自己消费和储蓄的体现。
（5）老年抚养比ODR与储蓄额呈现正相关关系，说明江苏省的人口老龄化对储蓄额并没有造成什么影响，随着ODR的增长，储蓄额也随之增长。
（6）少年儿童抚养比CDR与储蓄额S的影响有正有负，负向效应是说明随着孩子的增多会增加一个家庭的支出而减少储蓄；正向效应是说明随着孩子的减少而增加储蓄。由于现在中国家庭大多是独生子女，虽然二胎政策实施，短时期内人口结构不会出现大的变化，人们对子女会投入更好的医疗和教育而增加目前的储蓄。实证模型所确定的相关系数是负的，说明负向效应超过了正向效应。
4．实证研究结果
从实证研究的结果来看，人均可支配收入对储蓄的影响与生命周期理论是一致的。老年抚养比与储蓄额呈现正相关关系，少年儿童抚养比与储蓄额呈现负相关关系，都说明江苏省人口结构对储蓄额没有预期的影响。这些可能是由于经济发展增速的放缓而随着二胎政策，人口年龄结构变动趋势不明显造成的。通货膨胀对于储蓄的显著影响表明人们现在能够更合理的认识和利用经济现象。
5．总结与建议
江苏省已经认识到人口老龄化的问题，正在逐步实施二胎政策，所以人口老龄化不会加剧。本文做出的回归模型是依据江苏省的数据，所以得出的结论也只适用于江苏省，我采用了灰色预测对江苏省的少年儿童抚养比和老年抚养比进行了预测，预测结果如下：
由预测结果可以看出江苏省的人口老龄化程度会不断加重，老年抚养比不断增加，依据本文建立的模型，则人均储蓄额会不断增长。人口老龄化对经济带来的影响还有很多方面，如消费结构和劳动力结构的变化等。面对严峻的人口形势，我们必须得采取合理的应对方式，尽可能的降低人口老龄化对经济产生的不利影响。下面是提出几点政策建议：
（1）完善劳动力市场。中国的农村地区仍然存在着数量不小的闲置劳动力由于城乡转移的限制和在进城务工劳动保障的缺失而未能进人劳动力市场，改舞农民工进城务工的环境、切实保障他们的利益，能够在一定程度上减少失业、增加就业，以此增加劳动人口，减低整个社会的抚养系数，减慢人均储蓄额的下降，缓解人口老龄化对于社会造成的负面影响。
（2）适当延迟退休年龄。随着中国九年义务教育的实施，中国劳动力的素质有了明显提高，整个社会的普遍受教育程度也在逐年提高。同时随着医疗领域的不断发展，中国的人口预期寿命也在不断提高。适当延迟老年人的退休年龄，不仅能在一定程度上遏制人均储蓄额的减少，促进消费，而且能缓解政府支出养老金的财政压力。
（3）对于个人而言，如果能够把高额的储蓄有效的转化为投资，就能够增加自己的收益，从而有条不紊的应对退休以后的生活。同时对于整个社会而言，投资可以促进经济建设经济增长，提高税收或许可以在一定程度上增加养老金。
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本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/d08c94e12f60ddccdb38a0a5.html
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