机构内参：周期股卷土重来 高度重视节后大行情 (170927期)
投资观察：
周期股卷土重来高度重视节后大行情(170927期
周二上证指数延续震荡整理，沪指最低下探至3332点，刷新近日调整新低，尾盘小幅上涨最终红盘报收；创业板继续收跌，日K线四连跌。市场尾盘虽然出现一波小幅跳水，但很快便拉升收回，两市成交额4011亿元，量能继续萎缩，表明节前资金观望情绪明显。盘面来看，个股分化明显，周期股回暖，煤炭、钢铁、有色等权重板块涨幅居前，次新股出现跌停潮。
纵观今日市场，次新股上演“跌停潮”，叠加5G及芯片概念的次新股失血尤为惨重。众源新材、联合光电、创业黑马等多只个股跌停，从市场情绪上看，次新股在前期是受到周期股为代表的回调，而对市场资金吸引力阶段性增加，存量资金扎堆进入近期较活跃的次新板块，而随着期货与现货市场有所企稳，叠加鲁西化工向上修正前三季度业绩预告的利好消息，周期股卷土重来，次新股这些主题的持续性将有所下降，也进一步反映市场情绪虽有谨慎。
9月25日，证监会再次喊话，要从政治高度来看待维护市场稳定的极端重要性，从讲政治、顾大局的角度来抓好维护市场稳定的各项措施。对市场运行中出现的一些苗头性问题，要及时采取有力措施加以处置，为党的十九大胜利召开营造良好的资本市场环境。市场对此的解读为，当前处于十九大的维稳时间窗口，市场不具备系统性风险，进而对指数不用悲观，此外，据相关统计，在过去十年10月份行情来看，10月份上涨概率为70%。此外安信证券表示，从资金面看，市场总体处于慢牛格局，短期不会有显著增量资金涌入，预计十月公布的经济金融数据都有望比上月出现反弹，资金面将维持宽裕格局。因此，国庆节假期归来过后的10月A股将大概率走出升势，且有可能取得不小的涨幅。
综上所述，今天次新股出现跌停潮，在一定的程度上意味着市场对短期题材股炒作开始有降温迹象，越声理财认为，当前市场的调整主要源于国庆节前资金阶段性紧张效应的持续发酵，但市场整体风险不大，投资者情绪相对平稳。在市场充分消化后，能够于假期前后逐步企稳回升。建议投资者切勿盲目杀跌，继续关注具备防御能力的消费板块，可以逢低布局低估值、绩优蓝筹股，及雄安新区、国企改革等主题题材。行业动态：
1、【智能物流】阿里千亿放飞“菜鸟”、关注智能物流概念股
据媒体报道，阿里巴巴集团26日宣布增持旗下菜鸟网络的股权至51%，并预计未来5年将持续投入1000亿元建设全球物流网络。阿里巴巴表示，未来除了继续投资数据技术等领域的研发，还将主要用于和物流伙伴共同推进智能仓库、智能配送、全球超级物流枢纽等核心领域建设。
解读：阿里巴巴称，随着新零售战略的推进，公司将更大程度上加强生态中的商业和物流能力，在物流关键领域加大投入，打造服务于中国乃至全球的高效物流网络。商务部近期表示，新物流已成为新零售的高速公路，以线上线下融合为特征的全渠道流通正在快速发展，投资快报官网：www.927953.com
菜鸟为代表的“当日达”已成为物流配送领域的新航标。机构预计，2017年国内物流系统市场规模可接近1000亿元，阿里等公司用于智能物流设备购置，成为智能物流板块雄起的强大引擎。
相关上市公司包括：荣盛发展（002146）、中储股份（600787）、中百集团（000759）等。
2、【造纸】主流纸厂纷纷提价、行业盈利水平持续提升
国内主流厂商26日上调白卡纸价格300元/吨，目前250g白卡纸出厂价约7650元/吨。百川资讯数据显示，白板纸价格26日也上调300元/吨，不同型号价格在5300元至5750元/吨。此外，瓦楞纸26日起上调300元/吨，70g高瓦出厂参考价约6200元/吨。
解读：当前纸厂涨价态度坚决，纸浆价格大涨也为厂家涨价起到支撑。机构预计，短期内白卡纸市场持续坚挺运行。箱板瓦楞纸方面，今年以来，在原有淘汰落后产能基础上，环保压力进一步限制了产能供给，行业集中度持续提升。瓦楞纸四季度进入全年最旺季，对于掌握废纸进口资源的龙头企业来说，盈利水平有望持续提升。
相关上市公司包括：晨鸣纸业（000488）、华泰股份（600308）、山鹰纸业（600567）等。公司资讯：
京东方A（000725）：前三季大幅预盈62亿-65亿去年同期净利1.41万元
京东方A公告，预计2017年1 