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2010年5月
摘 要
衍生金融工具是现代经济发展的产物，从其诞生到现在的短短20多年时间里，显示出了强大的生命力和破坏力，同时，衍生金融工具的不断发展创新也给传统会计理论带来了冲击与挑战。因此，如何对衍生金融工具会计确认、计量和财务报告的会计理论进行调整与明确，以满足衍生金融工具发展的需要、保证对衍生金融工具实施有效地监管成为亟待解决的难题。本文在借鉴当今会计界研究成果的基础上，以较新的思路对衍生金融工具的会计确认、计量和财务报告的理论进行了进一步的阐述，力求在理论上有所突破。本文在衍生金融工具及衍生金融工具会计的基础理论指导下，通过研究衍生金融工具会计准则的制定与发展，分别从衍生金融工具会计确认、计量和财务报告三个会计处理环节进行分析、研究，并且以我国现阶段衍生金融工具的实际应用情况为基础，对我国衍生金融工具的会计确认、计量和财务报告进行分析、研究。同时，对衍生金融工具会计的未来发展从会计准则、审计和风险的监管三个角度进行了思考，最后对衍生金融工具会计的特殊问题（套期会计）进行了分析，以求本论文对我国现阶段衍生金融工具会计的具体操作及其发展、完善有所裨益。
关键词：衍生金融工具 会计确认 会计计量 财务报告 会计准则 目 录
衍生金融工具（Derivative Financial Instrument），又称衍生金融产品，派生金融产品，有时简称为衍生工具、衍生证券、或衍生品等。衍生金融工具是一种交易手段或交易媒介，表现形式是双边合约或支付交换协议，其价值是从某种基本的价格、利率、商品或股票的价格及其它指数上衍生而来的。从会计角度讲，正是由于衍生金融工具的“衍生性”及其与常规合同的区别，决定它需要特殊的会计处理。
对于衍生金融工具的定义，国际上各类权威机构及学者均从会计学角度对此做了探讨与研究，其中较为规范、典型的是美国财务会计准则委员会（FASB）及国际财务会计准则委员会（IASC）对衍生金融工具所做的定义。
“金融工具，指现金、对某主体的权益凭证或同时具有以下两个条件的合约：1、对一个主体形成合约的义务：支付现金或另一种金融工具给另一个主体或在潜在的不利情况下与另一主体交换金融工具；2、赋予另一主体合约权利：从前一主体取得现金或另一金融工具或在潜在有利条件下与前一主体交换金融工具。”
“衍生工具，指同时具有如下三个特征的金融工具或其他合约：1、该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额或支付条款，或同时有名义金额和支付条款，这些因素决定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结算；2、该合约不要求初始净投资，或所要求的初始净投资相对于那些与对市场条件具有类似反应的其他类型的合约要少；3、该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于合同之外的方式进行净额结算；或要求交付一项资产，其使资产的收受者看来，本质上无异于以净额结算。”1
“金融工具，指既形成一个企业的金融资产，又形成另一个企业的金融负债或权益工具的合约。”其中，“金融资产是指以下资产：1、现金；2、从另一个企业收取现金或其他金融资产的合约权利；3、在潜在的有利条件下，与另一个企业交换金融工具的合约权利；4、另一个企业的权益工具。金融负债是指以下负债：1、向另一个企业交付现金或另一项金融资产的合约义务；2、在潜在不利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合约义务。权益工具是指能证明拥有一个企业的资产扣除所有负债后的剩余权益的合约。”
“衍生工具，指具有如下特征的金融工具：1、其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或汇率的指数、信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化；2、不要求初始净投资或相对于市场条件具有类似反应的其他类型的合约所要求的初始净投资较少；3、在未来日期结算。”1
由以上定义可知，FASB和IASC均通过定义金融工具与衍生工具来确定衍生金融工具的定义，其中二者对金融工具的定义是一致的，对衍生工具都是通过规定衍生金融工具的特性来确定衍生金融工具的定义。在定义内，虽然两方所规定的特性有所差别，但实际上，可以通过一一对比、分析发现两者并无明显的矛盾。
1.“不要求初始净投资或相对于市场条件具有类似反应的其他类型的合约所要求的初始净投资较少。”在此特征要素上，FASB和IASC的要求是一致的，即衍生金融工具的“杠杆性”特性。
2.FASB所提出的“该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额或支付条款，或同时有名义金额和支付条款，这些因素决定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结算。”与IASC提出的“其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或汇率的指数、信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化。”实际上是有相通之处的。FASB指出了决定衍生金融工具结算金额的因素，而衍生金融工具的结算是采用了净额结算方式，结算金额是基于公允价值的变动计算的，衍生金融工具结算金额的决定因素与其价值的影响因素是息息相关的。IASC是指衍生金融工具是派生于基础工具，以基础工具或变量作为合约标的性质决定了其价值随着有关基础工具价格或相关变量的变动而变动的。例如，外汇远期随着外汇汇率的变动而变动。由此可见，在此特征要求上两者也是相同的，即衍生金融工具的“衍生性”特性。
3.对于两者定义中的最后一个要素似乎存在着差别，FASB强调该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于合同之外的方式进行净额结算；或要求交付一项资产，从资产的收受者来看，本质上无异于以净额结算，即以将净额结算作为判断衍生金融工具的标准，而IASC强调“在未来日期结算”，若从衍生金融工具的使用目的角度考虑，似乎以净额结算的要求是合理的，因为只有净额结算才能更有效地实现避险保值的目的，但“未来日期结算”是实行套期保值和投机的前提，所以从此方面考虑，两者均存在合理之处。故认为，FASB与IASC对衍生金融工具所做的定义均可取。
对于衍生金融工具的分类可以从不同角度进行划分，按照交易性质可以将其分为远期交易性质的衍生金融工具和选择权性质的衍生金融工具；按照交易方式和特点可以分为金融远期、金融期货、金融期权和金融互换；按照基础工具可以分为外汇衍生金融工具、利率衍生金融工具和股票衍生金融工具。
按照衍生金融工具的基本分类方式，即按照交易方式和特点分类，可将衍生金融工具分为以下几类：
1.金融远期，是指交易双方达成的，在将来某一特定日期按照事先商定的价格（如汇率、利率或股价等），以预先确定的方式买卖约定数量的某种金融工具的合约，它是其它几类基本衍生金融工具的发展基础。
2.金融期货，是指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的交易方式。
3.金融期权，又称金融选择权，是指合约双方按约定的价格在约定日期内，就是否买卖某种金融工具所达成的契约。
4.金融互换，是指两个或两个以上当事人经过专业性的磋商后，按一定条件在金融市场上进行不同金融工具的交换，从而在一定时间内互相发生一系列款项收付的金融交易。
按照基础工具及应用领域可将衍生金融工具分为以下几类：
1. 外汇衍生金融工具，是指以各种货币为基础工具，应用于外汇市场避险、投机或理财的衍生金融工具。
2. 利率衍生金融工具，是指以利率的载体（如国债、商品业票证等）为基础工具或以利率为标的，应用于利率市场规避风险、投机或理财的衍生金融工具。
3. 股票衍生金融工具，是指以股票为基础工具或以股票指数为标的，应用于股票市场避险、投机或理财的衍生金融工具。
基本分类方法相当于对衍生金融工具的一种横向划分，四类衍生金融工具之间的关系是并列平行的。通过此种分类方法，分析各类衍生金融工具的特性，为认识和研究衍生金融工具，了解衍生金融工具的起源和发展、发现其作用奠定了基础，但分别对其研究难以发现不同衍生金融工具在同一市场中的运作效果及其相互关系，难以结合某一金融市场的特性和发展对衍生金融工具进行深入的研究。再分类方法相当于对衍生金融工具进行纵向的划分，揭示了在某一金融市场中不同衍生金融工具所发挥的作用，有助于比较其作用的范围和方式，适应了金融工具不断创新和金融市场不断细分的趋势。通过对同一金融市场内不同衍生金融工具的比较，有助于进一步揭示衍生金融工具的作用方式和效果、发现金融市场的内在机制，有助于对这些市场研究的深入，也有助于加强对各金融市场的管理和监督。故认为再分类方法较优于基本分类方法。
衍生金融工具会计问题研究，以对衍生金融工具会计准则制定和发展的研究为基础，以破突传统财务会计理论、发展与完善现有衍生金融工具会计理论为目标，结合对衍生金融工具会计四大特征的分析，对衍生金融工具的会计确认、计量和财务报告进行了理论上的探讨。
本文在对衍生金融工具会计的各个处理环节分析、研究的同时，以我国现阶段衍生金融工具的实际应用情况为基础，对我国衍生金融工具的会计确认、计量和财务报告的进行分析、研究，探讨了衍生金融工具会计理论与会计准则的未来发展，以求对我国现阶段衍生金融工具会计的具体操作及其发展、完善有所裨益。
本论文在对衍生金融工具会计的分析、研究过程中有以下特点：
1. 研究体系
本文突破原衍生金融工具规范从披露到确认、计量的研究体系，按衍生金融工具定义、分类、作用到确认、计量和财务报告，再到对其未来发展的思考，最后结合研究套期会计，组成一个完整的衍生金融工具会计分析、研究过程。
2. 研究视角
本文对衍生金融工具的会计确认、计量和财务报告分别按时间或会计处理的顺序进行研究，而现有的国内外多数研究是围绕衍生金融工具会计对传统会计的冲击等进行的。
3. 研究方法
本文对衍生金融工具确认的分析与研究，并未直接进入主题，而在比较分析风险报酬分析法与控制/合成分析法的基础上，对初始确认标准与终止确认标准进行分析、研究，指出风险报酬分析法不适宜作为终止确认标准。
衍生金融工具会计研究一直在争议中发展，因此许多问题尚待进一步研究与探讨，归纳起来主要有以下几点：如何增强衍生金融工具会计研究的实务性；如何做好新旧制度的衔接；如何应用公允价值计量标准，等等。
本论文是在我的导师陈晓园副教授的悉心指导下完成的。在攻读硕士研究生学位期间，我顺利地取得了参与省级课题一项、发表4篇论文的研究成果，这与陈老师的耐心指导和督促是息息相关、密不可
2010年5月
[1] FASB,SFAS 105 ‘disosure of Information about Financial Instruments and Fair Value of Financial Instrnments’,June.1990
[2] FASB,SFAS 115 ‘Accounting for Certain Investments In Debt and Equity Securities’,1993
[3] FASB,SFAS 119 ‘Disclosure about Derivative of Financial Instruments and Fair Value of Financial Instruments’,Dec.1994
[4] IAS32, ‘International Accounting Standards32-Financial Instruments:Disclosure and Presentation’
[5] IAS39, ‘Financial Instruments:Recognition and Measurement’,Jan.1999
[6] 耿建新,徐径长.衍生金融工具会计新论.北京:中国人民大学出版社,2002.5
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