２０１３年６月
山西经济管理干部学院学报
ＪＯＵＲＮＡＬ０ＦＳＨＡＮⅪＩＮＳⅡＴＵｌＥＯＦＥＣＯＮＯＭＩＣＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ
Ｊｕｎ．２０１３
Ｖ０１．２ｌ
Ｎｏ．２
第２１卷第２期
浅谈民营企业海外上市的重要财务问题
口张艳
（山西金粮农业科技开发有限公司，山西太原０３０００６）
【摘要】随着国内民营企业的壮大，如何解决资金问题并在海外上市变得日益重要，本文主要通过分
析民营企业上市的常见财务管理问题，在全面准备相关数据的过程中如何完善财务资料，最终实现与国际财务接轨，从而更快实现海外上市的目标。
【关键词】民营企业；海外上市；财务问题【中图分类号】Ｆ２７９
【文献标识码】Ａ
【文章编号】１００８—９１０１《２０１３）０２—００７３—０２
２０１２年５月２５日，中国证监会发布了《关于落实工作要点的通知》，研究提出鼓励和支持民营企业发行上市和再融资、支持民营企业境外上市、促进民营上市公司规范发展等，这些都将为民营企业在海外上市提供了很好的契机。而如何提前做好上市准备，财务部门的前期准备工作至关重要。
１
济利益是否事实上流入企业等。有些公司大量采用现金交易，原始单据与凭证不完整，必将造成难以确认收入。
此外还需注意的是管理人员一定要重视与收入有关的重要合同、协议、单据等书面文件的规范及保管，其是确认收入的重要依据，并且将合同的内容与条款细化。对于极为重要与大额的合同，最好聘请专业人员进行草拟与复核。
１．３存货管理
会计处理方法需与国际接轨
目前我国民营企业大体上都执行企业会计制度
或行业会计制度，这与海外上市所要求遵守的国际会计准则有很大的区别，主要有以下几项：
１．１
存货是企业的重要资产，因此证券会在审核企业上市条件时，也非常重视存货的管理制度与内控是否规范和完善。审计人员会根据盘点结果，根据存货出入库记录倒推出以前年度的存货是否账实相符。但很多民营企业普遍存在内控系统薄弱、相关体系不完善，缺少连续反映业务流程运行的记录等状况。这些都会严重影响审计人员报告的出具，以
至于影响到整个上市进程。
坏帐与减值的计提方式不同
应收账款在国内每个企业有其不同的管理制
度，会计处理上根据财务制度按照年限计提坏账准备，而根据国际会计准则，超过１年的应收账款应该全额计提坏账，不足１年的也要按月划分计提。同时需要根据存货的市场环境等计提跌价准备、固定资产和无形资产需计提减值准备，这都与国内的减值核算与计提方式不同，从而直接影响资产的价值
与损益。
１．４关联方关系及交易
由于关联方交易最可能进行利润操纵和违规交易，因此与关联方的关系和交易内容一直都是证券监管部门非常关注的问题。所以，要坚持业务独立原则，就要尽量减少与关联企业之间的销售与采购交易。首先要建立独立的采购、销售机构和业务渠道，减少在产、供、销方面与控股股东和实际控制人及其全资或控股企业的关联交易。其次最近一年，
１．２收入的确认与计量
国内企业的销售大多以发票的开具时间确认销售收入，这与国际会计准则更强调交易实质的确认方式不同。比如具备实现销售收入的相关工作是否已经完成，与产品所有权相关的报酬与风险是否已实质转移，是否收取现金的权利已具备，其相关的经
收稿日期：２０１３一０１—２６
作者简介：张艳（１９７２一），女，江苏淮阴人，硕士，现工作于山西金粮农业科技开发有限公司，会计师，研究方向：财务管理。
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万方数据
公司与控股股东及其全资或控股企业采购与销售的交易额，占公司外购原辅料与主营业务收入比例，均
不得超过３０％。
２全面准备财务资料，注意相关数据限制
资产在净资产中的比例有不高于２０％的限制。
３３．１
影响企业上市的常见财务管理问题
虚假注资
有些民营企业为了增加注册资本，往往虚假注资，或通过评估土地、无形资产、固定资产等方式调增实收资本和资本公积，甚至于循环使用资金注册集团公司，目的是为了造成资金实力雄厚的假象以便融资，这些都会增加投资人投资的重大风险，是上市公司严查的重点。３．２内控不严格
大多数民营企业是家族式管理，企业管理体系不够完善，往往存在业务记录不完整以及会计记录不全面、双方核对不清等问题。在资金管理、投融资、费用报销等方面，执行一支笔签字，而不是制定完善的内控制度进行严格管理，因此会出现原始凭证不齐全，签字不完整，常常存在无正规发票、白条充抵等问题。由于管理的不稳定与不正规，会计政策也会出现不一致的情况，或是按税务要求进行变更。这些都容易引起审计师与证券会对其数据真实性的猜测与担忧。
３．３
２．１主要的财务资料
在海外上市前，企业需要准备完整的财务报表接受国际审计师审计，包括过去３年的资产负债表、损益表和现金流量表；重组完成后最近１年的所有报表。同时企业还需提供上市后两个年度的盈利预测报表。公司必须依照以往的发展趋势，按照业务类别，根据合同分不同区域与客户按月、按季编制盈利预测报表。还需与上一会计年度进行数据对比，包括毛利率、收入增长率、净资产收益率、现金流量等一系列指标的对比分析。２．２重要的财务限制指标
最新证监会公布的《关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》规定，境内股份有限公司在符合境外上市地上市条件的基础上，可自主向中国证监会提出境外发行上市申请，原财务门槛取消，２０１３年１月１日起实施。也就是自１９９９年开始规定的财务条件包括净资产不少于４亿元人民币，过去一年税后利润不少于０００万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于５０００万美元的条件已经取
６
个人资产与企业资产产权不明确
很多民营公司存在老板或其亲属个人的资产、
账户和公司的资产、账户混用的情况，导致产权混乱，有时会在财务账务处理上难以进行准确计量与确认。
参考文献：［１］
吴寿元．一步一步教你做好海外上市的财务准备［Ｎ］中国会计报，２００９—０５—０８．
消。但美国证券交易委员会（ＳＥＣ）对拟发行企业股权结构的合理性和稳定性有特定要求，对公司股本规模和结构有特定要求，同时《公司法》对企业对外投资占净资产比例有５０％限制，暂行条例对发行前一年末负债比例有７０％的限制，对发行前一年无形
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Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｐｒｉｖａｔｅｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ；ｏｖｅｒｓｅａｓｌｉｓｔｉｎｇ；ｆｉｎａｎｃｉａｌｐｒｏｂｌｅｍｓ
［责任编辑：王文俐］
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万方数据
