一.什么是外汇
1.外汇的特点
1）以外国货币表示
2）可自由兑换
3）在国外必须可得到偿付
2.外汇交易（炒汇）
1）以甲外币买乙外币
2）间隔一段时间后，再卖乙外币换回甲外币
3.外汇的种类
（1）美元（USD）→发行人：美国财政部；发行经办人：美国联邦储备银行
→币值：1元～100元（主币）；1元=100美分（辅币）
→交易比例：占整个外汇交易额的86%
→各国央行的主要储备外币
→全球主要贸易品以美元计价
→全球的国际贸易以美元交易
→国际性的债务以美元计价
→国际间旅游多以美元计价
→几乎每一种货币都亿美元表示价值
→美元区利率决定世界范围利率
（2）英镑（GBP）→交易最活跃
→每日波动幅度大
→短线投资最多
→发行：英格兰银行
→主币：英镑（1～50）；辅币：便士
（3）瑞士法郎（CHF）→发行：瑞士国家银行
→主币：瑞士法郎（1～1000元）
→辅币：生丁；1瑞士法郎=100生丁
→传统避险货币
→瑞士政府金融，外汇采取保护政策
→大量外汇通过瑞士法郎交易流入瑞士
（4）日元（JPY）→交易比较活跃
→央行：日本银行
→主币：1元～100000元，铸币1～500元
→正面全部使用汉字
（5）加元（CAD）→加拿大货币
→发行者：加拿大银行
→文字：英文，法文
（6）港币→HKD
（7）新加坡元
2．外汇市场
1.外汇市场的组成：全世界的金融中心的外汇交易所组成
2.外汇市场的特点：
（1）不间断交易→24小时交易
（2）无形市场→无固定交易场所
（3）差价日渐缩小，外汇价格—汇率
（4）交易规模更大，比币种更集中
（5）衍生品层出不穷
（6）汇率变动更频繁，且幅度更大
3.外汇市场的参与者
（1）中央银行
→目的→稳定外汇市场
→稳定本币汇率
→方式→多头
→空头
（2）外汇银行
①种类：→本国兼营外汇的银行
→外国银行的本国分行
→其他被授权从事外汇交易的全能机构
②方式：→代客交易－经纪人
→银行间外汇调剂
→造市者（套利、套汇）：85%交易是造市者间完成
（3）自营商：具有会员资格的，自己从事外汇交易的机构
（4）经纪人：具有会员资格、代客交易、赚取佣金
（5）客户：外汇需求者，外汇供给者
4.全球主要外汇市场
（1）伦敦外汇市场：交易量最大、规模最大
①组成：→外汇银行：200多家
→外汇经纪人
②交易品种：欧元、英镑、日元、瑞士法郎---→对美元
（2）纽约外汇市场：全球交易量第二，无外汇管制
①组成：→50家以上美国银行
→200家以上外国银行
②交易层次：→外汇银行与客户交易
→外汇银行间交易
→本国银行与外国银行
③标价方式：直接标价：对英镑（100英镑 换…美元）
间接标价：其他货币（100美元 换…人民币）
④世界美元清算中心：全球外汇市场开收盘价以纽约市场为准
（3）东京外汇市场：→第三大国际外汇市场、交易量全球第三。
→市场构成：→银行间市场（核心）
→顾客市场
→交易品种（主要）：→美元<=>日元（60%以上）
→欧元<=>日元
（4）瑞士苏黎世外汇市场：→交易的品种：主要是美元
→交易很少通过经纪人
（5）法兰克福外汇市场：→构成：本地银行
外国银行
客户
经纪人
中央银行
→市场种类：→定价市场
→一般市场
→交易的品种：美元<=>欧元
→交易的类型：→远期：30%
→即期：70%
（6）新加坡外汇市场：→全球第四大外汇市场
→时区优越→上午：东京、香港、悉尼
→下午：法、伦、苏
→中午：巴林
→午夜：纽约
→交易的币种：美元为主，战总交易额85%
→交易的类型：2/3是即期
（7）香港外汇市场：→市场构成→港币<=>其他货币
→美元<=>其他货币
5.中国内地的外汇交易场所（炒汇）
（1）银行：①国内银行：四大国有银行、招行、华夏
②国外银行
（2）外国的外汇交易商（收市商）
→交易方式：保证金交易
第二节 外汇交易
<一>外汇交易的报价（品种）
1.直盘报价：其他货币与美元直接报价组合
（1）欧元/美元（EUR/USD）
eg. 1.4560含义
1欧元=1.4560美元
（2）澳元/美元（AUD/USD）
eg. 0.7630
（3）美元/日元（USD/JPY）
eg. 119.60
1美元=119.60日元
2.交叉盘报价：美元之外的其他货币之间的报价组合
（1）美元/英镑（URL/GBR） eg. 0.6760 1欧元=0.6070英镑
（2）欧元/日元 eg. 147.60 1欧元=147.6日元
（3）欧元/瑞士法郎 eg. 1.5873 1欧元=1.5873瑞士法郎
<二>外汇交易中的点差
买入价 卖出价
欧元/美 1.4560 1.4563
1> 点差：报价行卖出价与买入价之差
2> 实质：报价行（外汇交易商）收取的交易费用
3> 点： 各交易品种的最小交易单位
4> 点的表示：
（1）交易品种中含日元
1点=0.01
（2）其他货币交易品种
1点=0.0001
5>点差的收取
（1）国内银行：收10～40个点
（2）国外正规银行：收3～12个点
（3）国外银行交易的主要品种一般收3～5个点
<三>外汇交易方式
1.外汇实盘交易
<1>外汇交易地点：目前国内所有银行
<2>交易特点
①全额交易： eg.
品种 美元/人民币 买入价 卖出价
6.8220 6.8235
②无需保证金： 欧元/美元
③点差高：10～40点 美元/日元
④交易方式→柜台交易
→网上银行
⑤基本交易模式：一种货币换另一种货币
⑥盈利方向：只能做多，不能做空
⑦交易条件：只需在银行开立外汇账户
⑧交易监管：受中国人民银行监管
2.外汇保证金交易（虚盘交易）
1>交易商：大多在美国、香港
2>特点：①使用保证金机制 用10%的资金控制住盘资金
②原理：杠杆原理——以小博大
1：20 ～ 1：400
③香港：只提供 1：20的杠杆
美、英可提供 1：50 ～ 1：400 的杠杆
④点差低：一般3～4点
⑤交易方式：→电话委托
→网络交易系统
⑥交易方向：即可做多，也可做空
⑦交易条件：→在指定交易商处开户
→将资金汇至交易商指定帐户
⑧监管：无国内监管
3.外汇交易的保证金（担保金）
1>实质：用数额较小的资金，控制数额相对较大的外汇交易
eg. 交易额 ＄100000，杠杆 1：100
保证金 ＄1000
2>保证金交易中如何计算亏损？
①保证金之外的帐户余额
②交易的亏损是从帐户的余额中扣除的
③当亏损余额=帐户余额时，叫爆仓，交易商可强行平仓
3>保证金交易如何控制风险
①选择合适的杠杆
②控制下单量
<四>.外汇交易原则
1.统一的标价方法
（1）交接标价法：英国及联邦国家，以固定单位本币表示外国货币价格的方法
（2）直接标价法：以固定单位外币表示本币价格的方法
2.报价方法：采用以美元为中心
3.报价采用双向报价→买入价
→卖出价
4.交易的最小单位：100万美元=1手
5.询价必有报价
（1）买入价→银行购进价 外汇交易→实盘交易
→客户售出价 →保证金交易
（2）卖出价→银行售出价
→客户售出价
6.统一、规范交易术语.P26
Eg. Three Mine = 我买进300万美元
3手 我买入
Six Yours = 我卖出6手
6手 我卖出
7.交易原则：一言为定
<五>保证金交易实务
一.如何开设账户？
1.准备资料—开户申请
（1）风险陈述→现代交易的风险
→投机性风险
→杠杆性风险
→合约交易风险
→佣金、手续费风险
→电子交易风险
→如何回避风险
2.隐私政策告示→反洗钱政策
→反恐怖主义政策
3.外国客户告示—NFA的政策
4.外国客户协议书
5.帐户申请表：①帐户基本信息 →个人账户
=>帐户类型 →联合帐户 中国
→公司帐户
→信托账户
=>开户人的Email信箱
=>安全问题
=>主要帐户所有人的个人信息
=>住址
=>杠杆大小、合约尺寸（最小交易单位）
=>投资经验
=>最高学历
②工作经历及财务状况：→大约年收入
→净资产
→流动性净资产
③联合开户人信息
④公司帐户的信息
2.发送资料：→邮寄
→Fnx
3.收到帐户ID：（1）收到ID
（2）在交易系统中开设帐户
4.汇款：（1）银行汇款 （2）邮政汇款 （3）信用卡汇款（具备外汇支付功能） （4）邮寄支票 （5）Paypal（支付宝）
5.收到登陆交易系统的密码.
<二>如何交易？
1.下单 （1）买单：看涨—先买后卖—多头（做多）
（2）卖单：看跌—先卖后买—空头（做空）
（3）交易品种选择 eg：GBP/USD
（4）确定交易价格
（5）确定交易数量（以“手”为单位）
2.平仓：按照现在的价格结束之前下单的交易
（1）货币总结：结束所有交易
（2）选择性平仓
3.止损—控制损失
（1）操作：建立与原交易相关的头寸设置止损价格
（2）方式：固定止损、移动止损、设定与最高价相差的点位
4.止盈：设定利润目标
5.设定订单：（1）买入现价：设定比当前价格低的买入价
（2）买入止损：设定比当前价格高的买入价
（3）卖出限价：设定比当前价格高的卖出价
第三节 外汇交易分析与交易技巧
一.外汇交易的基础分析
1.什么是基础分析. 价格走势分析→基础分析（基础因素分析）
→技术分析
<1>宏观经济指标分析
①经济增长率
②利息率
③通胀率
④失业率
⑤货币供应量
⑥外汇储备
<2>资本市场分析
（1）股票 （2）债券 （3）房地产
<3>政治因素
2.基础分析的理论基础.
（1）购买力评价
汇率由一组商品的相对购买力决定
（2）利率评价
一种货币对另一种货币的升值（或贬值），必将被利率差异的变动所抵消
（3）国际收支模式
外汇汇率必定处于一种收支平衡状态，收<支.财政赤字.外汇储备减少.币值贬值.出口增加→收入增加
收>支.财政盈余.外汇储备增加.货币升值.出口减少→收入减少
（4）资本的市场模式
3.影响外汇市场的经济指标
（1）GDP①一定时期（一季度、一年）
（2）一个国家或地区
（3）全部最终产品和劳务的点值
GDP.增长.国家收入增加.消费增长.政府提高利率.紧缩货币供给.货币吸引力提高
反之.货币吸引力低
→GDP增长.国内需求提高.进口增加.国际收支逆差.货币贬值
→GDP增长.劳动生产力提高.成本下降.出口产品价格下降.国际竞争力上升.
货币升值
（2）利率：①宏观调控的工具
→经济过热.物价上涨.提高利率
→经济萧条.通货紧缩.降低利率
②利率对汇率的影响：→利率上升.持有该货币收益增加.货币强.汇率上升
反之→利率下降.....
（3）通货膨胀（物价水平）
①通胀对汇率的影响：→通胀（物价上涨）.货币贬值.汇率降低
→通缩（物价下降）...
②通货膨胀的指标：→PPI（生产者物价指数）——通胀的先行指数
→CPI（消费价格指数）{4%以内属温和的增长.汇率上升 通胀.汇率下降}
（4）失业率
①失业→有工作意愿
→找不到工作
②失业率：最敏感的短期经济指标
③失业率与币值的关系→失业率下降；经济形势回好.币值上升
→失业率上升；经济形势衰退.币值下降
（5）贸易平衡：反应国与国之间的贸易状况
（1）贸易顺差，出口>进口，收支盈余，币值上升
（2）贸易逆差，出口<进口，收支赤字，币值下降
（6）外汇储备和外债：①外汇储备高→币值升；低→币值跌
②外债 高→币值跌；低→币值升
（7）预算赤字：预算=财政总投入-财政总支出.
①预算赤字：总支出>总收入.币值降
出口→国外需求
投资→
消费→国内需求
（8）零售销售.判断内需的指标
①零售提升.消费支出增长.币值升
②销售下降.消费支出减少.币值降
<二>技术分析—图表分析
1.分时走势图.1>价格①开盘价：即上一个交易的收盘价（24小时不间断）
②收盘价：
③最高价：
④最低价：
2>交易品种
3>交易时间 8：00～8：00
4>涨跌幅比例（是以昨天的收盘价为基准）
5>成交量
2.K线图 1>K线图 ①开盘价
②收盘价
③最高价
④最低价
2>K线的组成 ①上影线：代表空方力量（卖方的力量）
②下影线：代表多方力量
③实体
3.移动平均线（MA） [eg.MA5=1.2827=>表示5日移动平均线]
（1）价格与MA背离☆当价格背离时，一定会回到价格平均线上
（2）MA之间的关系 ①黄金交叉：当短时线从下往上穿过长时线时.买入信号
逆转信号 ②死亡交叉：当短时线从上往下穿过长时线时.卖出信号
③阻力：短在长下方
趋势延续信号 ④支持：短在长上方
☆外汇市场上都是用美元来表示（欧元/美元=>1欧元=**美元）
三.技术分析：趋势—顺势而为 高位整理（上升过程中的整理） 1.趋势的种类：（1）上升趋势（2）下降趋势（3）盘整趋势 低位整理
2.趋势的策略：（1）升势：做多
（2）降势：做空
（3）整理：观望
3.趋势的周期：（1）短期
（2）中期
（3）长期
4.形态——观图论势
1.反转：（上升过程中变为下跌，或相反）
（1）双顶和双底：①双顶：升变跌
②双底：跌变升
（2）三重顶和三重底：①三重顶：升转跌
②三重底：跌转升
（3）头肩底与头肩底：①头肩顶：升转跌
② 头肩底：跌转升
（2）（3）出现时有大的逆转
（4）楔形：①上升楔形：升转跌
②下降楔形：跌转升
2.持续形态: ① 杯形
②对称三角形
注：如果涨过程大跌，但出现大的成交量，则没危险。因为机构调整、先买出来带动走势下降，等到达较低的点，机构才会有机会重新买进。
如果跌过程的涨，且出现大的成交量，则会继续涨.
四.技术指标分析——<抛物转向图>
1.SAR——止损转向指标（红买、绿卖） eg.振华港机 11.26
（stop And reverse）
1>stop 停损、止损
2>reverse 转向、反转
3>原理：（1）当价格从下向上突破SAR曲线.多头信号
（2）当价格从上向下跌破SAR曲线.空头信号
（3）价格向上突破SAR且价格走势向上，则多头趋势形成
（4）<同上>价格向下跌破SAR...
4>SAR的作用：<1>做空观望：当价格在SAR下方运行
<2>持仓待涨：当价格在SAR上方运行
<3>明确止损：①多头止损. ②空头止损
5>SAR的优点：<1>操作简单，买卖明确
<2>适合于连续拉开的“牛股”，又可防止被主力震台抛弃
<3>适合于连续下跌的“大熊市”，又可防止中途反弹迷惑
<4>虽然不能最高价卖出，最低价买入，但可以避免长期被套，同时不可避免错买市行情
6>SAR的运行角度和时间：
<1>45°效应SAR曲线角度超45°，则趋势加强
<2>表时间超过45°运行，一旦角度小于45°时，则说明趋势接近尾声
2.Boll指标——布林线指标
<1>中长期分析指标
<2>价格通道（从上到下绿线、蓝线、红线）
<3>上、中、下轨线的意义
①三条轨线的运行是无规律的，但通常情况下，价格在上下轨线之间运行
②上下轨线分别表示价格安全运行的区间
③若价格在中轨线上方运行则市场出去强势
若价格在中轨线下方运行则市场出去弱势
<4>上、中、下轨线的关系
<1>三条轨线同时向上运行，则上涨趋势明显
<2>三条轨线同时向下运行，则下跌去是明显
<3>上轨线向下，中轨线向上，整理信号
四.动向指标（定向移动指标）——DMI （长期技术分析）
1.长期技术分析指标
<1>DI+：上升指标
<2>DI-：下降指标
<3>ADX：动向指标
2.DI+与DI-的关系
（1）当价格上涨，同时DI+从下向上穿过DI-，买入信号
如同时伴随ADX上升，则涨势强劲
（2）当价格下跌，同时DI-从上向下穿过DI+，卖出信号
若ADX伴随下跌，则跌势强劲
（3）若价格维持上升或下跌趋势，DI+和DI-交叉信号比较准确，若价格维持盘整，则信号无效
3.平均动向指标ADX
<1>因为行情上涨，ADX会不断递增。所以如果ADX值高于前一交易日，则上升趋势会延续
<2>下跌过程中，若ADX低于前一日，则下跌趋势会延续
<3>如果ADX的值降到0.20一下，说明属于盘整期。DI+和DI-的信号无效
<4>ADX高位升转跌，则预示行情即将反转
跌势中ADX从高位回落，预示跌势可能停止
五.威廉指标（W%R）——超买超卖指标
1.短期技术分析指标
2.1>取值范围0～100
2>超买区间 75～100
超卖区间 25～0
3>W%R=75 卖出线
W%R=25 买入线
4> 25～75之间 观望区间
3.特殊分析方法
<1>顶背高：价格为W%在顶部.背高.预示价格即将下跌
<2>底背高：价格下跌.而W%R开始上涨.预示价格即将转升
<3>撞顶：W%R撞顶后下降跌破75%，则价格可能下跌，是卖出信号
<4>撞底：W%R撞底或连续撞底后上升，突破25，则价格可能上涨，是买入信号
六.KDJ曲线 K.D线取值0～100 J线 -20～140
KDJ以50的轴线，超过50时即市场为强势，低于50为弱势
△ KDJ跌破80为超买，超过20为超卖
KD视为同一条线，J线从上贴破KD线即有下跌趋势；J从下穿过则相反
第四节 外汇期货交易
一.什么是期货和外汇期货<参P111>
1.期货：标准化远期交易合约
（1）交易数量标准（2）交易的价格标准（最小价格变动单位）（3）交易（交割）日期标准 （4）交易双方条件标准 （5）交易（交割）地点标准即只能在交易所 （6）交易品种标准化
二.外汇期货交易
<一>外汇期货交易市场
1.期货交易所——会员制 （想要直接交易则一定要是会员）如不是则通过会员）
（1）本身不参与交易
（2）不能干预价格 <价格由买卖双方定>
<二>会员
1>经纪商 ①代客交易 ②收取佣金
2>自营商 ①基金 ②套期保值着
3>投资者 （1） 套期保值者
① 拥有现贷头寸
② 在期货平均建立与现贷相反的头寸
交易目的 规避现贷市场价格风险
eg. 宝钢计划2009.3月卖出10000吨
08.12 09.3
现贷 6000元/吨 5000元/吨 多头
期货 卖 6000元/吨 买 5000元/吨 空头
可用600万的保证金来操作6000万元的期货
（2）投机者 （1）多头投机（先买后卖）（2）空头投机
（先卖后买）（3）目的赚取交易利差
第七节 外汇储备
一.国际清偿能力
1.国际储备
2.政府拥有的外币资产
3.金融机构及个人拥有的外币资产
4.借款能力
二.国际储备<参考P228>
1.特征：<1>公认性
<2>流动性——自由兑换
<3>稳定性——币值价格稳定
<4>适应性
2.构成：（1）外汇储备 ①在国外的存款
组成 ②外国政府债券
特征 →必须是可兑换货币 <国际通用货币>
→必须为世界各国普遍接受
→币值稳定
（2）黄金储备
（3）IMF的NDR（普通提款权）
① 25%国际通用货币
②75%本币
③在的债权
（4）IMF 的 SDR（特别提款权），按NDR的一定比例分配
3.国际储备的供求
（1）国际储备的需求 ①储备成本→实际成本<黄金>
→机会成本
②对外贸易→顺差.需求量大
→逆差.需求量小
③汇率和外汇市场的干预程度
④借债能力
⑤经济调整能力
⑥应对金融危机冲击的能力
⑦增加本币的信心
⑧直接管制的程度
（2）国际储备的供给
①外汇储备<1>抛售本币持有外币<2>借款<3>外贸顺差
②黄金储备：通过国际黄金市场购买.（黄金储备→可改变国籍储备结构）
希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：
1、生命对某些人来说是美丽的，这些人的一生都为某个目标而奋斗。
2、推销产品要针对顾客的心，不要针对顾客的头。
3、不同的信念，决定不同的命运。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/ac18bcfae3bd960590c69ec3d5bbfd0a7856d59d.html
文档为doc格式