2015年中央财经大学金融硕士考研参考书分析@才思

2015年中央财经大学金融硕士考研参考书分析@才思

各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的参考书，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

笔记：

重点难点释疑　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

有价证券的价格是怎样形成的?

　　有价证券的价格可分为发行价格和流通价格两种,两种价格的形成有所不同。金融工具的发行价格是指新发行的金融工具在对外发售时的实际价格。直接发行和间接发行方式下价格形成是不同的。最终形成的发行价格主要有平价、溢价、折价三种。转让价格是旧证券流通时的价格,又称为证券行市。

　　按不同的发行方式，金融工具的发行价格大致可分为两类：

（1）直接发行方式下的发行价格。直接发行是指金融工具的发行人完全由自己办理发行业务并直接向投资者发售的方式。直接发行的金融工具，可以采用三种发行价格：①平价，即发行价格与金融工具的票面金额相等；②折价，即发行价格低于金融工具的票面金额；③溢价，即发行价格高于金融工具的票面金额。在直接发行方式下，采用何种发行价格，完全由发行者自行确定。

（2）间接发行方式下的发行价格。间接发行是指金融工具的发行人委托中介机构办理发行业务并由中介机构向投资者发售的方式。采用这种方式发行的金融工具，发行价格通常分为两个层次：①中介机构的承销价格或中标价格。承销价格是指采用承购包销方式的中介机构向发行者支付的价格，通常由发行人根据票面利率、期限、市场利率、资金供求关系、发行市场的竞争状况等因素自主决定，中介机构在价格决定中不起主要作用。中标价格是在采用投标竞价方式发行时，中标者向发行者支付的价格，这是在发行者规定的条件下，由众多投标者经过价格竞争形成的。②投资者的认购价格，即投资者在发行市场上购买金融工具时实际支付的价格。投资者的认购价格，除代销方式发行时由发行者确定外，均由中介机构确定，主要以金融工具的发行条件为基础，并结合市场利率、资金供求状况和发行成本而定。

7.证券行市是怎样形成的?应该如何看待证券行市的波动?

　　（1）证券行市的形成主要受证券收益与利率的制约,是收益资本化的体现。证券行市是指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。在二级市场上流通转让的各种有价证券都有其票面金额，但在市场上进行买卖时，实际成交价格却往往高于或低于它的票面金额。这种买卖时的实际交易价格，就叫做证券行市。证券行市是证券收益的资本化，人们在购买证券时，考虑的重点不是票面金额而是证券收益的多少，希望能获得高于市场利率水平的证券收益。因此，有价证券的行市主要取决于两个因素：一是有价证券的收益；二是当时的市场利率。证券行市与证券收益成正比，与市场利率成反比，当这两个因素已知时，就可以通过两者的对比关系倒算出该证券的市场价格。

　　(2)不同特性的证券转让价格的表示公式存在差别:

　　(3)证券行市的波动可分为正常与非正常两种。上述公式只是有价证券行市的基本公式，或叫理论公式。实际制约证券行市的因素是相当复杂的，证券的供求关系，通货膨胀率，国内外的政治、军事、经济形势的动态，都会对证券行市发生影响。因此，证券行市的波动可以敏锐地反映出该国的经济情况和政治动向。证券行市，特别是股票的行市，与经济周期之间有密切的联系。一是证券行市的波动对经济周期特别敏感：危机的来临往往首先以证券行市的下跌为先兆；证券行市的上升也往往预示经济复苏和增长阶段的到来。因而对于经济周期的分析，证券行市的动态是作为先行指标来利用的。二是对于经济周期的波动，证券行市总是以极端的状态做出反应：危机到来，证券行市往往一落千丈，以致不得不把证券市场暂时关闭；繁荣时期，证券行市的大幅度上升又往往造成过度乐观的气氛。证券市场的这种极端反应，对于加剧周期的波动幅度起着推波助澜的作用。

8.什么是股票价格指数?如何编制股票价格指数?股票价格指数有什么经济意义?

　　（1）股票价格指数简称股价指数，是由金融服务机构编制，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。

　　（2）股票价格指数实际上是报告期的股票价格与某一基期相比较的相对指数变化。股票价格指数的编制与商品物价指数的编制方法基本相同，即先选定若干有代表性的股票作样本，再选定某一合适的年份做基期，基期值为100（也可以是10或1000）；然后用报告期股价与基期股价相比较而得出指数。股票价格指数的计算方法主要有算术平均法和加权平均法两种。加权平均法权数一般根据每种股票当时交易的市场总价值或上市总股数来分配。由于在算术平均法下，许多重大影响因素未能考虑在内，相比较而言，加权平均法更为客观。世界上大多数国家的股票价格指数都是采用加权平均法计算而来。

（3）股票价格指数的作用在于综合考察股票市场的动态变化过程，反映股票市场的价格水平，为社会公众股票投资等合法的股票增值活动提供参考依据。同时为建立正常、规范的投资环境，客观上需要一种能够综合反映股票市场整体价格水平及其发展变化的指标作为决策依据。股票价格指数就是这样一种具有决策依据功能的指标。

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中央财经大学金融硕士考研参考书

一、 初试形式与试卷结构

试卷满分为150分，考试时间为180分钟。自行命题，全国统一考试。

答题方式为闭卷、笔试。

试卷结构与分值：单选题（1分x20）、判断题（1分x20）、计算题（10分x3）、名词解释（4分x5）、问答题（8分x4）、论述题（14分x2）。

二、初试考试科目与参考书目

《金融学》——李健

《公司财务》——刘力

央财的431金融学综合统一采用国家的431大纲，自主命题。

 三：考试方式与分值

本科目满分150分，其中，金融学部分为90分，公司财务部分为60分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。

2015年考研专业课复习安排及方法

　　问题一：专业课复习的复习进度及内容安排

回答一：专业课的复习通常在9月或者更早就要开始了，集中复习一般放在11月－12月左右。在复习的初期主要是对课程的大致内容进行了解，大概要拿出一个月的时间对所有的内容进行一下梳理，最好所有的章节的大概内容都在脑中留有印象，然后再结合历年试题，掌握命题的重点，把考过的知识点以及考过几遍都在书上做出标记，把这些作为复习的重点。

接下来的就是熟记阶段，这个阶段大概要持续两个月的时间。在这段日子里要通过反复的背记来熟练掌握专业课的知识，理清知识脉络。专业课的辅导班也通常会设在10月初或者11月，如果报了补习班，可以趁这个机会检验一下自己的复习结果，并且进一步加强对知识点的印象。在面对繁多的复习内容的时候，运用行之有效的复习方法是非常重要的。

考研最后冲刺的一个月里，要对考试的重点以及历年试题的答题要点做进一步的熟练。并用几份历年试题进行一下模拟，掌握考试时的答题进度。专业课的命题非常灵活，有的题在书上找不到即成的答案，为了避免所答非所问，除了自己总结答案之外，还要查阅一下笔记或者辅导书上是否有答案，或者直接去找命题、授课的老师进行咨询，这样得来的答案可信度也最高。在和老师咨询的过程中，除了能够获得试题的回答要点，更重要是能够从中掌握分析试题的方法，掌握如何运用已掌握的知识来正确的回答问题，这才是最为重要的。

　　问题二：专业课复习中需要获得的资料和信息以及这些资料和信息的获取方法

回答二：1. 专业课复习中需要获得的资料和信息专业课的资料主要包括专业辅导书、课程笔记、辅导班笔记以及最重要的历年试题(因为毕竟是考上的学长学姐整理经验和教训都有的)。如果这些都搜集全的话，就可以踏踏实实的开始复习了。专业辅导书是复习的出发点，所有的考试的内容都是来源如此，但是通常专业辅导书都是又多又厚的，所以要使我们复习的效率最大化，就要运用笔记和历年试题把书本读薄。如前所述，专业课试题的重点基本上不会有太大的变动，所以仔细研究历年试题可以帮助我们更快的掌握出题点和命题思路，并根据这些重点有的放矢的进行复习，这样可以节省很多复习的时间。

2. 专业课资料和信息的来源考研时各种各样的信息，如辅导班，参考书，以及最新的考研动态，并不是一个人就能顾及到的，在一些大的考研网站上虽然可以获得一些信息，但是有关的专业的信息还是来自于学校内部同学之间的交流。毕竟考生大部分的时间还是要放在学习上。专业课信息最重要的来源就是刚刚结束研究生考试的的研究生一年级学生，由于他们已经顺利通过考试，所以他们的信息和考试经验是最为可靠的。笔记和历年试题都可以和认识的师兄师姐索取，或者和学校招生办购买。由于专业课的考试是集中在一张试卷上考查很多本书的内容，所以精练的辅导班笔记就比本科时繁多的课程笔记含金量更高。考生最好能找到以前的辅导班笔记，或者直接报一个专业辅导班，如的专业课辅导班，由专业课的老师来指导复习。另外，也可以尝试和师兄师姐们打听一下出题的老师是谁，因为出题的老师是不会参加辅导的，所以可以向出题的老师咨询一下出题的方向。

　　问题三：专业课的复习方法

回答三：专业课的内容繁多，所以采用有效的复习的方法也显得尤为重要。任何一个会学习的学生，都应该是会高效率地学习的人。与其为了求得心理上的安慰“小和尚念经”般的在桌边捱过“有口无心”的半天时间，还不如真正有效的学习两个小时，用其余的时间去放松自己，调节一下，准备下一个冲刺。每个人都有自己的生物钟，十几年的学习生活，你一定很清楚自己在什么时候复习效果最好，要根据自己的情况来合理安排时间。通常都是把需要背记的内容放在每天精力最旺盛的时候，且每门持续背诵的时间不能安排的过长。

专业课的许多知识都要以记忆为基础。记忆的方法，除了大家熟悉的形象记忆法，顺口溜等之外，还有就是“阅读法”，即把需要记忆的内容当作一篇故事，就像看故事一样看他几遍，记住大概的“情节”，每次重复看时就补上上次没记住或已经忘记的部分。这样经常看就会慢慢记住了，而且记的很全面。因为现在专业课考试的题目很少有照搬书本上的答案，大部分的题都要求考生自己去归纳分析总结，所以对书上的知识有一个全面整体的了解，对考试时的发挥很有帮助；另一种是“位置法”即以段落为单位，记住段落的前后位置。看到相关题目时，那一页或几页书就会出现在脑海里，使人在答题中不会遗漏大的要点。这两种方法都能让你全面整体的掌握课本的知识。

在这之后要做的就是提纲挈领，理出一个知识的脉络。最好的办法就充分利用专业课参考书的目录，考生可以在纸上把每一章的小标题都列上，再把具体每一个标题所涉及的知识一点点的回忆出来，然后再对照书，把遗漏的部分补上，重点记忆。这样无论考查重点或是一些较偏的地方，我们都能够一一应付。但是对于概念这种固定化的知识点，就要在理解的基础上反复记忆，默写也不失为一种好的方法。我们很多同学都是不大喜欢动手，可能他们会默背或小声朗读要背记的内容几个钟头，但是不愿意写半个小时。殊不知古人所说的“眼过千遍，不如手过一遭”这句话还是很有道理的。

　　问题四：如何协调专业课和公共课的关系

回答四：在考研的初始阶段，可以把大部分时间都分配给数学和英语，但是在考研的后期，专业课复习的时间就要逐渐的增加。一天只有24小时，考生要在保持精力，即在保持正常休息的前提下，最大限度的利用时间，合理的安排各项复习内容。这时就要考虑把时间用在哪一科上或是具体那一科的哪一部分才能取得最大的收益。大凡高分的考生，他们的专业课的成绩都很高。因为对于考生来说，政治和英语的区分度并不是很大，要提高几分是需要花费大量时间和精力的，而且在考试时还存在着许多主观的因素。但是专业课由于是各校内的老师出题，每年的重点基本不会变化，如果搜集到历年真题以及辅导班的笔记，多下些功夫，想要得高分并不是难事。

由于专业课在考研的整体分值中占了很大的比例，所以考生一定要在保证公共课过线的情况下，尽量提高专业课的分数。而且正所谓“法无定法”，每个人适合的学习方法都不尽相同，这里只是给大家提供一个借鉴，具体的方法还需要考生在学习的过程中不断的总结。

　　问题五：如何利用专业课复习资料

回答五：1、通读课本。作为研究生入学考试，考察的知识点还是相当全面、相当有难度的，至少是高于该专业本科生期末考试难度。这就要求大家对专业课知识有全面的理解，进行系统的复习。不能只靠压题，猜题。因此大家应该通读课本，了解专业课的整个体系。着重复习重点要点。及时配备所考科目的最新专业书籍和过去几年专业试题。下一步工作就是详细整理专业课程的逻辑结构，然后对照专业试题，看看曾经的考试重点落在哪里，并揣摩其命题思路和动机。通常反复出现的考点和尚未出现的考点成为今后命题对象的概率很大，因为前者可能是专业兴奋点，后者则填补空白。

2、重点复习专业课笔记。对于在职考生或跨专业考生来说，想办法搞到专业课笔记是十分重要也是必须的。因为社会在进步，知识在膨胀，书本上的知识也有过时或遗漏的，导师出题会基本上按照笔记上的知识点出，专业课笔记可以将该科目系统的总结，补充出你没有接触的新知识点，使你了解该导师所接受的答题思路，这样就有利于你理顺该科目的体系，增加阅卷人对你的好印象。如果借不到笔记，可以用托熟人，贴广告等方法。尽量确认考试出题范围。上面通过研究分析历年考题摸规律的方法很不精确，而且一旦命题教师更换，可能吃大亏。广泛地咨询该专业本科生和研究生，有助于了解最新情况。最好的方法还是打听出命题教师，然后争取旁听其授课。

3、研究历年试题。专业课考试中，重点问题重复出现的现象是很普遍的。搞到专业课试题，多做一下研究，不仅可以使你对命题形式有充分的了解，而且有可能见到当年将要出的重复题目。比如我考的专业课中有一门课程，最后一道20分的题目连续三年都是同一道题。一般的学校会在报名的时候统一出售历年试题，大家应该注意一下。专题整理是一种很有效的方法，尤其是对付试卷中比较棘手的简答题和论述题。不仅可以提高分析问题的能力，还有助于专业知识的系统化和融会贯通。根据一些重要的原理性知识，结合当前热点问题，为自己列举出一系列问题，然后从教材及专业杂志中整理答案，有可能请教学长或导师，力求答案尽量完整、标准。整理完后，每隔一段时间就要拿出来温习一下，看是否又产生了新的答题思路。

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