目录
一扭亏为盈高速增长，主要源于净利息收入...........3
1.1微众——拳头产品“微粒贷”强势牵头.............3
1.2网商——小微企业战略成效凸显..................4
二长尾客户流量转化能力强，微众网商各有千秋......6
2.1便捷的线上申领操作............................6
2.2互联网银行的主要业务.......................6
2.3大数据助力风控................................8
三强化轻资产平台资源，产品定位区别于传统银行...10
3.1聚焦特定领域，运营模式区别于传统银行.........10
3.2不以高净值客户为目标，专注长尾市场..........11
3.3远程开户受限，民营银行未正面竞争传统银行.......12
四微众网商众多财务指标优异，优质客户前期导入阶段..13
4.1高质量资产共性夯实业绩高速增长根基.........13
4.2优质客户先导期助力业绩爆发..................14
4.3微众网商难以复制的客户与产品优势..........17
5、风险提示..................................19
报告正文
不同于传统银行开办后35年才开始盈利的历史经验规律，处于初期发展阶段的网商银行和微众银行均在2016年扭亏为盈。，微众银行去年净利润为4.01亿，网商银行净利润为3.16亿，分别同比增长168.77%和559.02%，营业收入分别为24.49亿26.37亿，同比增长985.1%942.49%，在资产和贷款余额上，两家银行去年也是实现了惊人的大幅增长。微众银行去年年报显示资产总额为519.95亿元，同比增加424亿元，增幅440.43%，其中，各项贷款余额307.76亿元，同比增加269亿元，增幅697%。网商银行截至去年年底资产总额约615.22亿元，较2015年末增长313亿元，增幅103.41%。其中，贷款余额约328.90亿元，较2015年末增长256亿元，增幅351%，占总资产的63%。现如今，传统银行间借贷市场已进入白热化的竞争阶段，而网商银行和微众银行紧紧围绕自身优势开拓蓝海，在各自擅长的特定领域开辟新道路，取得了令人瞩目的成绩。
一、扭亏为盈高速增长，主要源于净利息收入
从营收结构来看，去年微众与网商的利息净收入分别为18.35亿25.05亿，占总营收74.9%和91.2%，为主要收入来源，增速分别为841%和1105%。由于两家银行均开业不久，基数小，所以业务铺开会带来惊人的增长率。
1.1微众——拳头产品“微粒贷”强势牵头
“微粒贷”去年底累计贷款1987亿元，同比增长1450.28%，是微众银行去年实现扭亏为盈主要功臣。该产品上线以来，虽仅向部分用户开通，但截至去年已累计发放贷款1987亿元，管理贷款余额517亿元，笔均放款约8000元，覆盖面达31个省市自治区，567座城市。“微粒贷”业务面向微信与QQ用户开放，虽然目前只主动授信了超过7000万人，但开通用户超过了1500万人。假设微众年末贷余额基本由“微车贷”和“微粒贷”构成，除去“微车贷”55亿的年末贷款余额，那“微粒贷”贷款余额占比约达80%，是银行的绝对主力产品。
自2015年5月“微粒贷”上线以来，放款总量几乎呈指数增长。2015年底，根据银监局披露，微粒贷贷款余额74.95亿元，共开通白名单客户2034万人，授信客户352万人，授信金额757亿元，累计66万人在线贷款128.17亿元。截至2016年5月，“微粒贷”上线一周年，400亿的放款总额已经非常引人注目。之后，“微粒贷”的放款量几乎呈指数增长，至今年一季度，累计放款量已超3000亿，开通用户突破2000万，笔均放款也上升至了8200元。
在直通银行方面，截止去年年末开通客户达160万人，管理资产余额达到222亿元。在汽车金融方面，微众采用“互联网+”的金融服务新模式，与多个互联网平台携手合作，将信贷产品嵌入消费场景，“微车贷”年末贷款余额达到55亿元，比年初增长了22倍。
1.2网商——小微企业战略成效凸显
网商银行属于蚂蚁金融集团的银行业务板块1，2016年底累计服务了170万家小微企业,贷款资金余额达到230亿元。尤其是在小微企业融资年轻人创新创业农村普惠金融等领域。根据网商的“小微客户战略”，目前针对的客户只是基于阿里巴巴电商平台的小微商家，所以网商银行客户主要是电商商户与农户，生产性贷在蚂蚁金融集团业务分类中，花呗和借呗属于消费金融由蚂蚁金融集团完全控股，花呗是由蚂蚁小贷提供资金支持，主要用于消费者在天猫淘宝进行购物使用。借呗主要用于直接借贷现金。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/880b2ab709a1284ac850ad02de80d4d8d05a011c.html
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