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金融市场作业答案

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金融市场作业答案
作业一任务一
任务01
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
一、不定项选择题（共10道试题，共30分。）1.（
）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易灵活D.市场交易对象固定2.
金融市场的宏观经济功能不包括（）。A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能
3.家庭在金融市场中的主要活动领域（A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场4.
下列不属于金融中介机构的是（）。A.中国进出口银行
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）。

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B.华融资产管理公司C.信用合作社D.证券评级公司
5.在经济体系运作中市场的基本类型有（）。A.要素市场B.服务市场C.产品市场D.金融市场
6.货币经纪人获利的途径主要有（）。A.收取佣金B.赚取价差C.转期经营D.承销基金
7.金融市场按交易与定价方式分为（）。A.货币市场B.议价市场C.店头市场D.第四市场
8.（）货币市场上最敏感的“晴雨表”。A.官方利率B.市场利率C.拆借利率D.再贴现率
9.股票通常具有以下特点（）。
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A.无偿还期限B.代表股东权利C.风险性较强D.流动性较差10.
以下不属于衍生性金融工具的是（）。
A.累积优先股票B.投资基金C.零息债券D.股票价格指数
任务01
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
二、判断题（共10道试题，共20分。）1.
金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核
心的是供求机制。
A.错误B.正确2.
金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央
银行，而且包括金融市场经纪人。
A.错误B.正确3.
金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
A.错误
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B.正确
4.新金融工具的包销不在任何有组织的场所中进行，通过电信网络，金融机构将发行人同最终
投资者连接起来。
A.错误B.正确
5.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，
因而在金融市场上的身份是双重的。
A.错误B.正确
6.商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币
的职能。
A.错误B.正确
7.佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自
由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。
A.错误B.正确
8.汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。A.错误B.正确9.
在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
A.错误B.正确
10.金融创新浪潮风起云涌，新的金融工具层出不穷，极大地拓展了市场规模，降低了风险。A.错误B.正确
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三、论述题（共2道试题，共50分。）1.阐述金融工具的特征及其相互关系。
参考答案：
金融工具的重要特性为期限性、收益性、流动性和安全性。
期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则
与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。
2.论述货币市场共同基金及其主要特征。
参考答案：
货币市场共同基金是美国20世纪70年代以来出现的一种新型投资理财工具。共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。
货币市场共同基金首先是基金中的一种，同时，它又是专门投资货币市场工具的基金，与一般
的基金相比，除了具有一般基金的专家理财、分散投资等特点外，货币市场共同基金还具有如下一些投资特征：
1．货币市场基金投资于货币市场中高质量的证券组合。2．货币市场共同基金提供一种有限制
的存款账户。3．货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少。
任务02
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
一、不定项选择题（共10道试题，共30分。）1.
回购协议中所交易的证券主要是（）。A.银行债券B.企业债券C.政府债券D.金融债券
2.（）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A.国内存单
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B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单
3.下列关于可转让大额定期存单不正确的是（）。A.它是定期存单的证券化B.发行者主要是大银行
C.其认购者主要是非金融性公司D.其主要优势是没有利率风险
4.债券投资者投资风险中的非系统性风险是（）。A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险
5.按（）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。A.达成交易B.交割期限
C.买卖双方决定价格D.交易者需求
6.下列不是市场风险特征的是（）。A.由共同因素引起B.影响所有股票的收益C.可以通过分散投资来化解D.与股票投资收益相关7.
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在国际货币市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有（）。
A.伦敦银行同业拆放利率B.东京银行同业拆借利率C.新加坡银行同业拆借利率D.香港银行同业拆借利率8.债券投资的收益包括（）。A.利息收益B.资本损益C.到期收益D.再投资收益
9.同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（）。A.违约风险小B.流动性弱C.收入免税D.流动性强
10.影响利率风险结构的主要因素是（）。A.违约风险B.流动性风险C.发行规模D.税收因素
任务02
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
二、判断题（共10道试题，共20分。）
1.美国的商业票据属本票性质．英国的商业票据则属汇票性质。A.错误
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B.正确
2.债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。A.错误B.正确3.
一般而言，债权私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。A.错误B.正确
4.债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。A.错误B.正确
5.单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而
产生的损益。
A.错误B.正确
6.为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。A.错误B.正确7.
场外交易是股票流通的主要组织方式。A.错误B.正确
8.股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。A.错误B.正确
9.股票价格就是股票行市，是股票在流通市场上买卖的价格。A.错误
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B.正确10.
采取紧缩性财政政策往往会造成股价上升，反之采取扩张性财政政策会造成股价下跌。A.错误B.正确
任务02
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
三、论述题（共2道试题，共50分。）1.简述外部客观因素所带来的股票风险。
参考答案：
（1）利率风险。这是指利率变动，出现货币供给量变化，从而导致股票需求变化而导致股票价格变动的一种风险。利率下调，人们觉得存银行不合算，就会把钱拿出来买股票，从而造成买股票者增多、股票价格便会随之上升；相反，利率上调，人们觉得存银行合算，买股票的人随之减少，价格也随之下跌。
（2）物价风险。也称通货膨胀风险，指的是物价变动影响股票价格变动得一种风险。这里有两种情况：一种是一些重要物品（如电、煤、油等）价格的变动，从而影响大部分产品的成本和收益；另一种是那个物价指数的变动。总的来说，物价上涨，债券价格下跌，股市则会兴旺。（3）市场风险。这是指股票市场本身因各种因素的影响而引起股票价格变动的风险。股票市场瞬
息万变，直接影响供求关系，包括政治局势动荡、货币供应紧缩、政府干预金融市场，投资大众心理波动以及大投机者兴风作浪等，都可以使股票市场掀起轩然大波。
（4）企业风险。指上市企业因为行业竞争、市场需求、原材料供给、成本费用的变化，以及管理等因素影响企业业绩所造成的风险。企业风险一般有二种情况：一是营业风险，二是财务风险。
2.简述股票与债券的区别和联系。
参考答案：
联系：（1）都是筹集资金的手段。（2）都是资本市场的主要交易对象。（3）股票的
收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。
区别：（1）二者的性质不同。股票表示所有权关系，债券表示债权债务关系。（2）发行者不同。只有股份公司才能发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。（3）期限不同。股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。（4）风险和收益不同。股票的风险通常高于债券，收益也大多高于后者。（5）责任和权利不同。股票持有人有权参与公司经营与决策，并享有监管权；债券的持有人到期可收回本金和利息，但没有任何参与决策和监督的权利。
任务03
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试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
一、不定项选择题（共10道试题，共30分。）1.
在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（），则该基金不能
成立。A.50％B.60％C.70％D.80％2.
若国际外汇市场上1美元=8.60元人民币，1英镑=13.04元人民币，则下述关于“按人民币套算的英
镑对美元汇率”的正确表示是（）。A.1英镑=0.65美元B.1美元=0.52英镑C.1美元=1.45英镑D.1英镑=1.52美元
3.外汇具有的特点是（）。A.以外币表示B.可兑换性C.保值型D.有价性
4.利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（）。A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水B.利率高的货币，其远期汇率表现为升水C.利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D.利率低的货币，其远期汇率表现为升水5.
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在保险理赔中。赔偿金额的确定原则是（）。
A.以市场价值为限B.以保险金额为限C.以保险价值为限
D.若三者不一致时，以最小者为限
6.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（）。A.商品和劳务的出口收入B.对国外投资
C.国外单方面转移收入D.国际资本的流入
7.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（）。A.开放型基金B.封闭型基金C.契约型基金D.公司型基金
8.财产保险是以财产及其有关利益为（）。A.保险价值B.保险责任C.保险风险D.保险标的
9.（）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。A.保险人B.投保人C.被保险人
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D.受益人10.
一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（）后，才允许投资者赎回。A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月
任务03
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
二、判断题（共10道试题，共20分。）
1.一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。A.错误B.正确
2.收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。A.错误B.正确
3.外汇期货的套期保值交易，主要是通过空头和多头两种交易方式进行的。A.错误B.正确4.
我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。A.错误B.正确5.
英国传统上对外汇采用直接标价方法。A.错误B.正确
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6.交易所市场成为外汇市场的主要组织形式及市场类型。A.错误B.正确7.
外汇的成交是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。A.错误B.正确
8.购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。A.错误B.正确
9.人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同说法。A.错误B.正确10.
在再保险业务中，分保双方责任的分配和分担是通过确定自留额和分保额来实现的。A.错误B.正确
任务03
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
三、论述题（共2道试题，共50分。）1.试比较市场风险和非市场风险。
参考答案：
（1）市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因素所导致的股
票收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。（2）非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于股票收益的影响。非市场风险包括企业风险等。
（3）由于市场风险与整个市场的波动相联系，因此，无论投资者如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。
2.影响汇率变动的因素有哪些？
参考答案：
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（1）国际收支状况。当一国国际收支出现逆差，汇升值，本币贬值。反之，当国际收支顺差时，外
汇贬值、本币升值。
（2）通货膨胀率差异。当一国通胀高于其他国家，意味着该国货币对内贬值和对外贬值。（3）利率差异。在一国经济基本正常时，本国利率高于外国利率，将导致资本流入，外汇供过于求，
本币升值；当本国利率低于外国利率时，将导致资本流出，外汇供不应求，本币贬值。（4）政府干预。当中央银行买入某种货币时，将使该货币在短期内需求增加，从而升值；而当中央银行卖出某种货币时，将使该货币在短期内供应增加，从而贬值。
（5）重大国际事件。当重大的国际事件发生后，对一国有利时，则该国的货币即会升值；当重大的国际事件发生后对一国不利时，则该国的货币即会贬值。
（6）心理预期。当人们心理上普遍认为某种货币将要升值时，会在外汇市场上大量买入该种货币，
导致这种货币人为供不应求，从而升值；相反，可能导致这种货币人为的供过于求，从而贬值。
任务04
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
一、不定项选择题（共10道试题，共30分。）1.（）是经济学的核心命题。A.民主B.效率C.公平D.正义2.
在现实中，为方便起见，人们常将（）当作无风险资产。
A.1年期的国库券B.长期国债C.证券投资基金D.货币市场基金
3.金融期货市场的规则主要包括以下几个方面（）。A.规范的期货合约B.保证金制度
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C.期货价格制度D.交割期制度4.
金融衍生市场形成的条件有（）。
A.风险推动金融创新B.金融管制放松C.技术进步D.证券化的兴起
5.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（）。A.股权式衍生工具B.债权式衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具6.
下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？(A.金融期货B.金融期权C.金融互换D.金融远期
7.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（）。A.股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品
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8.金融市场按（）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交易对象
9.按照（）不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D.投资对象
10.基金证券体现当事人之间的（）。A.产权关系B.债权关系C.信托关系D.保证关系
任务04
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
二、判断题（共10道试题，共20分。）
1.金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。A.错误B.正确2.
互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以
选择期限的长短。A.错误B.正确
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3.欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。A.错误B.正确
4.对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的。而无差异曲线则是主观的。
它是由自己的风险-收益偏好决定的。
A.错误B.正确5.
比较资本市场线和证券市场线便可以看出，只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合和证
券则落在资本市场线上方。A.错误B.正确
6.按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。A.错误B.正确
7.一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。A.错误B.正确
8.利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。A.错误B.正确
9.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。A.错误B.正确10.
根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。A.错误B.正确
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任务04
试卷总分：100测试时间：0
不定项选择题判断题论述题
三、论述题（共2道试题，共50分。）1.有效市场有哪三种形式?
参考答案：
（1）弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经
反映到了当前的价格之中，那么这个市场就称为弱式有效市场。
（2）半强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息，同时还充分地反映了
除了历史信息之外的其它一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等，则这个市场就称为半强式有效市场。
（3）强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分地反映了一切
内幕信息，则这个市场就是达到了强式有效。2.简要概况购买力平价理论
参考答案：
该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。
两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。
购买力平价说是以“一价定律”为基础的，即它假设在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只不过按汇率折合成不同货币的价格形态。

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本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/6a7b73caaa114431b90d6c85ec3a87c241288a19.html

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