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税收规避经济后果研究综述

发布时间：2020-02-25 来源：文档文库

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龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 税收规避经济后果研究综述
作者：杨悦吕凡
来源：《中国集体经济》2019年第25期
摘要：如今学术界较为热门的避税领域，已为众多学者所研究，但仍有一些方面亟待深化。文章将针对税收规避的经济后果，对前人研究进行回顾，对企业避税的研究历程和现状进行梳理，总结以往文献，以期为相关研究提供思路。并在此基础上指出已有研究的不足之处以及未来研究的发展方向。
关键词：税收规避;经济后果;研究综述
企业的避税行为作为现代企业中一项举足轻重的财务行为，并不是在近些年才受到行业内外重视的。Allingham和Sandmo早在1972年就提出了A-S模型，这一模型针对纳税人预期效用最大化，开创了研究个人逃税行为的先河，同时也被学术界认定为是第一个避税行为理论模型。A-S模型建立在经济人假设前提下，表明了纳税人的纳税金额以其自身追求个人利益为主要目标。紧接着，Maxrelli和Kreutzer and Lee分别在1984年和1986年使用A-S模型对经营权和所有权两权合一的企业进行了研究，对企业中存在的所得税避税问题以及增值税逃税问题做了深入分析，研究奠定了企业避税理论的坚实基础，实现了由个人到企业的避税行为相关研究拓展。随着研究的不断深入，学术界对于税收规避行为的研究渐渐分为两大方向，一是避税行为影响因素研究，这一方向属于早期研究方向，另一个方向是如今关注度较高的企业避税行为经济后果研究。本文将针对企业税收规避的经济后果，进行研究综述。一、国外税收规避经济后果研究综述
企业避税行为经济后果的研究主要集中在利益和价值层面，所得出的结论也不尽相同。众多学者在长时间的研究中对避税行为经济后果的研究仍尚未达成一致观点。国外对于税收规避经济后果的研究开始得较早，发展得也较为成熟。
2003年，Philips通过研究得出了企业的税收规避行为能够为企业节约成本从而留存现金的结论，他的观点主要是从企业能够借由避税行为减少本应上缴国家的税额出发，认为企业能够借此增加现金流并有效提升企业价值，这样就能减少利息抵税的边际收益，改善企业的资本结构。但公司避税并非仅是财富从国家流入股东手中，而增加股东财富这么简单，这类站在古典经济学角度所提出的观点经过众多学者研究后做出了反驳。Lev and Nissim（2004）和Hanlon（2005）实证研究后发现了当企业的会计-税收之间的差额较大时，投资于企业中的人们往往会要求高于普通水平的投资回报率，这时企业采用激进的税收行为并不一定能使企业价值增加。2009年，Desai and Dharmapala通过对862家美国上市公司的数据进行实证分析，发现要想通过税收规避提升企业价值，很大程度上都需要在公司治理水平较高的企业中进行，公司治理水平低的企业中管理层往往会存在自利倾向，这会导致本应流入企业的收益跑进他们的

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