中国建设银行利率风险分析
摘 要：本文采用2006-2011年中国建设银行的数据作为样本，以利率敏感性缺口模型中的利率敏感性缺口、利率敏感性比率、缺口率以及偏离度指标进行实证分析。结果表明：建行一年以上到期的资产和负债匹配不均衡，面临较大的长期利率风险，并存在短期存款支持长期贷款的现象，建行和政府双管齐下才能有效防范利率风险。
关键词：上市银行；利率敏感性缺口模型；利率风险
一、引言
利率风险是所有来源于利率波动的不确定性所形成的风险。随着上市银行资产价值和负债价值的瞬息万变，利率风险正逐步成为最主要的市场风险。目前中国正处于利率市场化的关键时期，建行长期处在利率管制状态，缺乏对利率风险的认识，缺少防范利率风险的经验。本文基于利率市场化的研究背景，运用利率敏感性缺口模型研究建行当前面临的利率风险，以期完善利率风险的防范措施，提高建行的国际竞争力。
二、模型设计
1.模型的确立
上市银行识别和度量利率风险的模型大体有四种：持续期缺口模型、var模型、压力测试、利率敏感性缺口模型 [1] [2]。
持续期缺口模型与var模型对数据准确性、度量技术精准度、金融市场成熟度有较高要求，而当前建行很难符合这些条件。压力测试是测量利率风险在小概率极端状况下可能导致银行产生的潜在损失，很少用来测度日常利率风险。
因此，本文只能使用利率敏感性缺口模型分析建行利率风险，且该模型对数据与测量手段要求不高，符合建行目前实际情况。
2. 样本选取和数据说明
本文选取建行2006-2011年的年度数据为样本。样本数据是依据该行各年年报整理所得。
三、实证分析
1. 利率风险指标的计算
①利率敏感性缺口的计算
数据来源：根据建行2006-2011年年报[3]整理计算所得。以下各表数据来源均与此相同，不再赘述。
利率敏感性缺口的计算公式为：利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债。保守型银行需保持利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额趋于零，实现最低的利率风险，保证银行收益稳定。积极进取型银行，为了实现净利息收入最大化，在利率下降或预期下降时，应保持利率敏感性负缺口；在利率上升或预期上升时，应保持利率敏感性正缺口。建行利率敏感性缺口情况见表 1。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/09ced503ed630b1c59eeb551.html
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