中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点

会计学专业本科毕业论文

论文题目 浅析企业价值最大化角度下的税务筹划问题

学生姓名： XXX

学 号： XXX

指导教师： XXX

专 业： 会 计 学

年 级： XXXXX

学 校： XXXXXXX

摘要、关键词---------------------------------------------------------1

一、企业税务筹划的涵义及目标-----------------------------------------1

（一）税务筹划的涵义------------------------------------------------1

（二）税务筹划的四大主要特征----------------------------------------1

（三）企业税务筹划的目标--------------------------------------------2

二、税务筹划的基本方法-----------------------------------------------2

三、通过税收筹划实现企业价值最大化的途径-----------------------------3

（一）直接降低税收负担----------------------------------------------4

（二）获取资金时间价值----------------------------------------------4

（三）实现涉税零风险------------------------------------------------5

四、企业在税务筹划及应注意的问题-------------------------------------6

（一）企业应如何做好税务筹划----------------------------------------6

1.增值税税务筹划--------------------------------------------------6

2.营业税税务筹划--------------------------------------------------6

3.所得税税务筹划--------------------------------------------------7

（二）进行税务筹划应注意的问题--------------------------------------7

1.准确理解与把握税收政策------------------------------------------8

2.避免税务筹划行为的违规性----------------------------------------8

3.提高税务筹划人员的业务素质--------------------------------------8

4.树立正确的税务筹划意识------------------------------------------8

五、结论-------------------------------------------------------------8

参考文献-------------------------------------------------------------9

浅析企业价值最大化角度下的税务筹划问题

【摘 要】企业以独立经济实体的形式参与市场竞争，“开源节流”是企业在市场中发展壮大的两大动力资源，而税收作为一项重要的支出项目，如何节流，也就是如何开展税务筹划对促进企业价值最大化至关重要。税务筹划作为企业理财的核心，具有合法性、筹划性、综合性和目的性等特征, 并始终围绕企业价值最大化这一财务管理目标展开。不断完善的税制、现行财务制度的弹性、税收调节作用的加强与发挥为税务筹划的持续运行提供了可能, 通过对税收筹划实现企业价值最大化的途径及增值税、营业税、所得税三个方面分析中我们应在税收政策法规的准确理解、合法界限的合理把握、执法人员提高执法水平等方面予以注意。

【关键词】税务筹划 企业价值最大化 途径

一 企业税务筹划的涵义及目标

（一）税务筹划的涵义

企业税收筹划就是企业在法律允许的范围内，通过对经营事项的事先筹划，最终使企业获取最大的税收利益。从某种程度上可以理解为在税法及相关法律允许的范围内，企业对经营中各环节，如组织结构、内部核算、投资、交易、筹资、产权重组等事项进行筹划，在众多的纳税方案中，选择税收负担最低的方式。税收筹划及其后果与税法的内在要求一致，它既不影响和削弱税收的法律地位，也不影响和削弱税收的各种职能和功能；它是在不违反税收政策、法规的前提下进行的，是在对政府制定的税法进行精细比较后的优化选择。真正意义上的税收筹划是一个企业不断走向成熟和理性的标志，是一个企业纳税意识不断增强的表现。

（二）税务筹划的四大主要特征

1 合法性

合法性是指税收筹划必须在法律允许的范围内进行。纳税人具有依法纳税的责任和义务，税务机关的征税行为也必须受到税法的规范。这种征纳关系是税收的基本准则。纳税人为规避和减轻税负而置法律于不顾的偷税漏税行为必须受到法律制裁。但当纳税人有多种合法纳税方案可进行选择时，纳税人可选择低税负方案。这正是税收政策调节引导经济，调节纳税人经营行为的重要作用之一。

2 前瞻性

前瞻性是企业税收筹划的重要特征。即在纳税前，甚至在经营行为前就进行的规划、设计和安排。企业在交易行为发生之后，才有缴纳增值税和营业税的义务；在收益实现或分配之后，才计缴所得税。企业的纳税行为相对于经营行为而言，具有滞后性，这在客观上为企业提供了纳税前做出事先筹划的机会。

3 目的性

即企业进行税收筹划是为获取最大的税收利益。一是选择低税负，即选择税收成本较低的方案；二是滞延纳税时间。纳税期的合法推后，可以减轻税收负担，降低资本成本。

4 综合性

指企业税收筹划应着眼于自身资本总收益的长期稳定，而不是着眼于个别税种税负的轻重。这是因为，一种税少缴了，另一种税可能多缴，对企业而言整体税负不一定减轻。同时纳税支出最小化的方案不一定等于资本效益最大化。综合性还指企业税收筹划时，除考虑税收这一主要因素外，还要考虑企业经营管理决策中的其他因素，以达到总体收益最大的目的。

另外，税收筹划的专业化趋势十分明显。面对经济全球化趋势、各国经济互动效应、各国复杂的税制，税制改革又在不断进行，连美国的财务顾问每年都必须拿出一定时间去学习，那么对于企业而言，靠企业自身进行税收筹划显得力不从心，作为第三产业的税务代理便应运而生。

（三）.企业税务筹划的目标：企业价值最大化

企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。若价值最大化给企业带来不确定的风险最好还是最求确定的增长，务实主业。其基本思想是将企业长期稳定发展摆在首位、强调在企业价值增长中满足各方利益关系。

税收筹划是对企业的生产、经营、投资等经济业务和行为的涉税事项进行的筹划，而企业的所有经济业务和行为都有一个共同的目标——为实现企业利润最大化服务。因此纳税筹划的终极目标应与企业的总体目标一致，即促使企业利益最大化。企业的某一纳税筹划可行与否取决于该纳税筹划使企业税收成本减少的金额是否大于使其他成本项目增加或减少的金额。

二 税务筹划的基本方法

（一）免税技术

免税技术是指在法律允许的范围内，使纳税人成为免税人，或使征税对象成为免税对象从而免于纳税的技术。运用免税技术是要尽量使免税期最长化。在合理合法的情况下，免税期越长，节减的税就越多。同时应尽量争取更多的免税待遇。在合法合理的情况下，尽量争取免税待遇，争取可能多的免税项目与交纳的税务相比，免税越多，节减的税务也就越多，企业可以支配的税后利润也就越大。

（二）减税技术

减税技术是指在法律允许的范围内，使纳税人减少应纳税务而直接节税的技术。使用减税技术时应把握两点：一是尽量使减税期最长化。因为减税时间越长，节减的税务越多，企业的税后利润也就越多；二是尽量使减税项目最多化。减税项目越多，企业的收益越大。

（三）税率差异技术

税率差异技术是指在合理合法的前提下，利用税率的差异而直接节减税务的筹划技术。企业可以利用不同地区、不同行业之间的税率差异节减税负，实现企业利润的最大化。运用税率差异技术时要注意两点：其一，尽可能寻找税率最低的地区、产业，使其适用税率最低化；其二，尽量寻求税率差异的稳定性和长期性，使企业税率差异的时间最长化和稳定化。

（四）分离技术

分离技术是指企业所得和财产在两个或更多纳税人之间进行分割而使节减税款达到最大化的税务筹划技术。在应用分离技术时：一是分离要合理化，尽量使分离出去的部分往低税率上靠；二是节税最大化，通过合理的分离，使分离后的企业达到节税最大化。

　　（五）扣除技术

扣除技术是指在计算缴纳税款时，准予从计税依据中扣除部分项目，从而减少税务的技术。在运用扣除扣技术时一般应注意以下三点：①扣除金额最大化，在税法允许的条件下，用足用活扣除政策；②扣除项目最多化，尽量按照税法允许的扣除项目扣除；③扣除最早化，尽可能使各种允许的扣除项目尽早扣除，相对节减更多的税务。

（六）抵免技术

抵免技术是指在法律允许的范围内，使税务抵免额增加而绝对节税的技术。运用抵免技术时：抵免项目要最多化，尽可能把可抵免的项目全部抵免；抵免金额要最大化，将参加抵免项目的金额最大化以扩大企业税后利润。

（七）延期纳税技术

延期纳税技术是指在法律允许的范围内，使纳税人延期缴纳税款而相对节税的技术。尽管采用延期纳税技术不能使应交纳的税款减少，但时间的滞延相当于企业从政府手中拿到了一笔无息贷款，获取了相对税务收益。运用该技术应注意两点：一是使延期时间最长化，尽量争取延期缴纳的时间最长，相对节减更多的税务；二是延期纳税的项目最多化，争取在税法允许的范围内，获得更大的节税务益。

（八）退税技术

退税技术是指在法律允许的范围内，使税务机关部分或全部退还纳税人已纳税款而直接节税的技术，这是一种特殊的免税和减税方式。实施退税技术要尽量争取退税项目最多化，即在税法规定的范围内，尽量争取更多的退税待遇。同时实施退税技术还要尽量使应退税额最大化。因为退还的税越多，企业的税后利润就越大。

三 通过税收筹划实现企业价值最大化的途径

明确了税收筹划的目标、是企业价值最大化之后，接下来我们就可以对税收筹划目标各种观点之间的内在联系，进行分析了。

从企业价值的计算原理上来看，企业价值就是企业未来现金流量的折现值。据此我们可以看出，影响企业价值的因素主要有两个：一是企业未来的现金流量；二是折现过程中所使用的折现率。由这两个因素，我们可以推出提高企业价值的三种途径：

第一：增加未来的现金流量。增加未来的现金流量，能够直接提高未来现金流量的折现值，即企业价值。

第二：使未来的现金流量提前。使未来的现金流量提前，尽管不能增加现金流量的总额，但由于改变了现金流量的分布状况，使前期现金流量增加，后期现金流量减少，无疑也能提高未来现金流量的折现值，即企业价值。

第三：降低折现率。降低企业价值计算中的折现率，在其他条件不变的情况下，即意味着企业价值的增加。

上述三种提高企业价值的途径，反映到税收筹划上，具体表现为：

（一） 直接降低税收负担

直接降低税收负担，就是减少应纳税额。纳税人对直接减轻税收负担的追求，是税收筹划产生的最初动因。企业缴纳税款，会导致企业现金流量的减少，而通过税收筹划，减少企业的税金支出，无疑会直接增加企业的现金流量，从而会增加企业价值。以企业所得税为例，现行企业所得税税率分三档：应纳税所得额在3万元以下，税率为18%；应纳税所得额在3万元~10万元，税率为27%；应纳税所得额在10万元以上，税率为33%。假定某企业12月30日测算的应纳税所得额恰好是100100元，如果不进行税收筹划，则企业的应纳税额=100100×33%=33033(元)；若该企业进行了税收筹划，12月31日支付税务咨询费100元，则该企业应纳税所得额为100000元，应纳税额=100000×27%=27000(元)。通过比较可以发现，通过税收筹划，支付的费用仅为100元，却获得了节税收益33033-27000=6033(元)。无疑，通过税收筹划，企业当年的现金流量增加了5933元。  

（二） 获取资金时间价值

资金时间价值，是指资金随着时间的推移而产生的增值。如现在有现金100元，在利率为10%的情况下，一年之后即可获得110元。一年后的110元与现在的100元之间的差额，即为资金的时间价值。在应纳税额不能直接减少的情况下，通过税收筹划，尽量减少当期的应纳税所得额，延缓当期的应缴税金，就可以改变应纳税额在各年的分布状况，从而使企业的现金流量提前，企业价值提高。如企业有一笔应税所得100万元，如果直接计入当期的应纳税所得额，则按照33%的所得税率，应当缴纳33万元的所得税。假如经过税收筹划，将该笔所得均匀分配到以后5个年度，则每年的应纳税所得额为20万元，每年只需缴纳所得税6.6万元(20×33%)。虽然该笔业务的纳税总额不变，但按照6%的年利率计算，5年纳税现值只有27.8万元，相对节约5.2万元，即提高企业价值5.2万元。

另外，以折旧方法的选择为例，不同的折旧方法对税负的影响是不一样的。企业应善于通过对折旧方法的筹划, 为自己争取相应的税收利益。如在比例税率下, 若各年所得税率保持不变或者呈下降趋势时, 可采用加速折旧法提取折旧。这样就可以把前期利润推延至后期, 实际上是延迟了纳税时间, 相当于获得了一笔无息贷款。同样在比例税率下, 若各年所得税率呈现的是上升趋势时, 则应采用直线法提取折旧。相对于加速折旧法而言, 直线法所确定的前期利润较大, 后期利润较小。而在低税率时高估利润, 在高税率时低估利润, 必然会给企业带来一定的税收利益。在超额累进税率下, 以采用直线法为优。因为用此法确定的费用较为稳定, 利润较为均衡, 可以避免由于利润的大幅波动而导致适用较高的税率, 从而引起税款过多支付。

以结算方式的选择为例，企业销售货物时，不同的结算方式其收人确认的时间是不一样的。如直接收款销售方式以收到货款或取得索取价款的凭据, 并将提货单交给买方的当天作为销售收人的确认时间；赊销和分期收款销售方式以合同约定的收款日期作为销售收入的确认时间；预收货款销售方式以货物发出的时间作为销售收入的确认时间。企业可以通过合理地选择结算方式控制销售收入的确认时间, 从而达到滞延纳税时间的目的。 因为企业通过延迟纳税，相当于从政府获得了一笔无息资金，通过这笔资金的运作，企业也可以获得一定的收益，从而增加企业的现金流量和企业价值。　

（三） 实现涉税零风险

涉税零风险是指纳税人账目清楚，纳税申报正确，缴纳税款及时、足额，不会出现任何关于税收方面的处罚，即在税收方面没有任何风险，或风险极小到可以忽略不计的一种状态。实现涉税零风险，给企业带来的好处，主要表现在两个方面：

一是可以避免发生不必要的经济损失。虽然这种筹划不会是纳税人直接获取税收上的好处，但由于纳税人经营必要的筹划之后，使自己的企业账目清楚，纳税正确，不会导致税务机关的经济处罚，实际上相当于获取了一定的经济收益。如果纳税人不进行必要的筹划安排，就有可能出现账目不清，纳税不正确的情况，从而很容易被税务机关认定为偷漏税行为。偷漏税行为的认定，不仅会给纳税人带来一定的经济损失(加收滞纳金罚款)，情节严重者还会被认定为犯罪，主要负责人还会因此而遭受刑事处罚。

二是可以避免发生不必要的名誉损失。一旦纳税人被税务机关认定为偷漏税，甚至是犯罪，那么该纳税人的声誉，将会遭受严重的损失。在商品经济高速发展的今天，人们的品牌意识越来越强，好的品牌便意味着好的经济效益和社会地位，企业的品牌越好，产品越容易被消费者所接受，企业的收益越好。当然，有时候纳税人的账目不清楚或纳税不正确，可能是因为纳税人根本就没有意识到、或是对税法的了解不够而导致。但无论怎样，都会导致纳税人名誉上的损失。除此之外，偷漏税行为的认定，还可能会导致税务机关更加严格的稽查，更加苛刻的纳税申报条件及程序，从而增加了纳税人的申报时间和经济上的成本，因而实现涉税零风险极其重要。涉税风险对企业价值的影响，是通过折现率来体现的，如果企业的涉税风险很低，则折现率就比较低，从而在其他条件不变的情况下，就提高了企业价值；如果企业涉税风险很高，则折现率就比较高，从而在其他条件不变的情况下，就降低了企业价值。

至此，关于企业税收筹划的目标，就比较清晰了。尽管人们提出了税收筹划的各种目标，但各种目标之间，是存在一定的内在联系的，其中，企业价值最大化是居于主导地位的目标，可简称为主导目标，其他目标是处于辅助地位的，可简称为辅助目标。主导目标的实现，需要各辅助目标的配合，但辅助目标与主导目标之间，既存在一致性也存在差异性。

因此，在税收筹划过程中，既要考虑辅助目标的实现，同时还应当考虑辅助目标对主导目标的影响，并以主导目标的实现，作为税收筹划方案取舍的依据。

四 企业在税务筹划及应注意的问题

既然税务筹划对实现企业价值最大化如此重要，那么如何做好税务筹划呢？下面从与企业联系紧密的增值税、营业税、所得税三方面来介绍怎样做好税务筹划工作。

（一）企业应如何做好税务筹划

1增值税税务筹划

从增值税看，可以从以下四点入手：

（1）利用延期纳税

延期纳税是指在合法、合理的情况下，使纳税人延期缴纳税款而节税的税务筹划方法。纳税人延期纳税相当于得到一笔无息贷款，增加本期的现金流量，使纳税人有更多的资金用于资本投资；由于资金有时间价值，即今天多投入的资金可以产生收益，使将来可以获得更多的税后所得。

实际中，企业在产品销售过程中，在应收账款无法立即收回或部分无法收回时，可采取赊销或分期收款结算方式，推迟纳税义务发生时间，产生节税效果。

（2）利用退税筹划

退税筹划是指在合法、合理的情况下，使税务机关退还纳税人已纳税款。这无疑是偿还了缴纳的税款，节减了税收。利用退税筹划需要经常用到税收优惠政策。如，税法规定，生产企业自营出口或委托外贸企业代理出口的自产货物，给予退税，但是属于生产企业的小规模纳税人自营出口或委托外贸企业代理出口的自产货物则不予退税，对于经常出口产品的生产企业，就应该申请成为一般纳税人，享受退税的好处。

（3）灵活运用主辅分离

主辅分离就是指从事货物的生产、批发或零售为主，并兼营非应税劳务的企业，当发生混合销售时，通过成立独立核算的安装公司或者运输公司，达到节约流转税的目的。

（4）利用税法漏洞进行税务筹划

利用税法漏洞进行税务筹划就是利用税法文字上的忽略或税收实务中征管方大大小小的漏洞进行筹划的方法，属于避税筹划。例如，《中华人民共和国增值税暂行条例》第二十二条，主要是界定固定业户与非固定业户的纳税地点，却缺少对固定业户和非固定业户的判定标准的必要补充与限制。纳税人可以根据这些漏洞进行税务筹划，争取自己并不违法的合理权益。

2 营业税税务筹划

营业税的税收筹划，要从纳税人、计税依据及税率三个方面来考虑。由于营业税的税率是按行业设置的，不同的行业适用税率不同，只要行业确定，税率的筹划空间并不大。纳税人选择税种的税收筹划企业为了扩大经营，获得更大的经济利益，在所从事的经营活动中，并不仅仅局限在某单一应税项目，往往会同时出现多项应税项目，即兼营营业税目同应税项目，或者在从事营业税应税项目的同时又涉及增值应税项目，也就是税法中所说的兼营与混合销售。作为企业，必须准确掌握税收政策，准确界定什么是兼营销售和混合销售，才能避免从高适用税率，以维护自身的税收利益。兼营销售行为兼营是指企业从事两个或两个以上税目的应税项目。如某些饭店、宾馆，既从事服务业，搞餐厅、客房，又从事娱乐业，摘卡拉OK歌舞厅。由于所从事的不同税目营业额确定的标准不同，有些税目所适用的税率也不同，因此税法明确规定：对兼有不同税目的应税行为，应分别核算不同税目的营业额，对未按不同税目分别核算营业额的，从高适用税率。

 3 所得税税务筹划

（1）固定资产折旧和无形资产摊销的筹划

在税负既定的情况下，对固定资产计提的折旧和无形资产计提的摊销越多，应纳税所得额就越少，企业的所得税成本就会降低。虽然国家对各类固定资产的折旧和无形资产的摊销有一定的期限规定，但是规定期限内可以选择最短的折旧年限或摊销年限，以达到延期纳税和少缴税的目的。如果允许固定资产采取加速折旧的方法，则应尽可能采用加速折旧，这样能使固定资产的投资尽早收回，降低固定资产的投资风险，同时可以实现延期纳税的目的。

（2）存货发出计价方法的筹划

新准则对于存货计价采用的方法做出了严格规定，限定只能使用先进先出法、加权平均法和个别计价法这三种方法。而现行税法规定，纳税人的各项存货发出的计价方法，可以采用先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法、计划成本法、毛利率法和零售价法等。如果纳税人正在使用的存货实物流程与后进先出法相一致，也可以采用后进先出法确定发出存货的成本。在物价持续上涨时，选用后进先出法有利于企业降低存货成本，提高销售成本减轻企业所得税负担；反之，在物价持续下降时，先进先出法有利于企业减轻企业所得税负担；在物价波动无规律的情况下，用平均法较为合适，可以平衡企业所得税负担，减轻企业统筹资金的难度。

（3）业务招待费、广告费和捐赠支出的筹划

《企业所得税法实施条例》第四十三条规定，“企业发生的与生产经营有关的业务招待费支出，按发生额60％扣除，但最高不得超过当年销售（营业）收入5‰。”也就是说，如果当期列支的业务招待费等于销售（营业）收入8.3‰这个临界点时，企业应可能充分利用好上述政策，企业在预算业务招待费时，可以先估算当期销售（营业）收入，然后按8.3‰比例大致测算出合适的业务招待费预算值。对于广告费和捐赠支出亦然，所得税法都相应规定了一个允许税前扣除的比例，企业应当做好估算，尽量使所有支出都能合法税前扣除。

（二） 进行税务筹划应注意的问题

1 准确理解与把握税收政策

税务筹划是合法的，符合税务立法精神。因此企业开展税务筹划必须正确把握税收政策，而这是进行税务筹划面临的最大困难。我国税法立法层次较多：既有税务法律，又有税务法规，还有税务规章制度，不仅数量庞大，而且变化频繁。同时税务法规之间还存在很多模糊之处，因此，进行税务筹划时必须准确理解和把握税务法规，充分利用税务政策的筹划空间进行筹划，以获得尽可能多的税务收益。

2 避免税务筹划行为的违规性

在采取各种方法进行税务筹划时，有时很难把握行为的合法性，税务筹划有可能转变为违规行为。因此，进行税务筹划时要把握好合法性原则。

3 提高税务筹划人员的业务素质

税务筹划人员的专业素质和实际操作能力是影响企业税务筹划质量的重要因素。因此，企业必须加快税务筹划人才队伍的建设，加强税务筹划人员业务素质的培养，为员工创造学习的机会，逐步提高税务筹划人员的综合素质，以适应税务筹划发展的需要。同时，在提高税务筹划人员综合素质的同时，要建立完善的税务筹划质量控制体系，即通过一系列方式对税务筹划人员素质进行考核，严把质量关，从源头上保证税务筹划的实施效果和质量。

4 树立正确的税务筹划意识

税务筹划是企业的一项基本权利，通过税务筹划获得的收益是合法收益，企业在经营决策过程中，应有意识地、主动地运用税务筹划的技术方法，节约纳税成本，实现企业的经营管理目标。企业开展税务筹划应遵循合法性、成本收益及综合利益最大化等原则，这是企业取得筹划成功的基本前提。企业必须站在实现企业整体财务管理目标的高度，从全局出发，把企业的经营活动联系起来整体筹划，综合衡量，以保证税务筹划方案的实施效果。同时，风险是客观存在的，企业也必须加强税务筹划风险的防范与控制。

五 结论

作为一项可以给企业带来巨大经济利益的企业管理方式，税收筹划的方法和技巧受到很多企业和个人的重视和研究，企业的税收筹划行为应该以企业利益最大化为目标，并在此基础上区分不同性质的税收筹划成本，使得税收筹划方案向最优纳税成本趋近。总之，税务筹划是一项需要对税收法律、法规、政策有全面、深入的理解，将企业本身的资金实力、技术水平、市场状况、财务核算等密切联系起来加以综合考虑并正确筹划的技术。由于我国在这方面起步较晚，难免会由于不成熟而在实际操作中出现许多无法预见的问题。随着我国经济环境的不断改善，企业自身的努力和改进是一项迫切的需要。

【参考文献】

[1]陈梅. 小型微利企业税收筹划探讨.现代商贸工业.2009.10

[2]张磊.基于契约理论视角下的企业税收筹划研究.上海商学院学报.2008.1

[3]方卫平.税收筹划.上海财经大学出版社.2006

[4]金平.税收筹划.中国财政经济出版社.2006

[5]范宝学.关于企业税收筹划的探讨.中国财政.2007.3

[6]王庆改.现代企业税收筹划原则初探.辽宁行政学院学报.2007年04期

[7]周志平.略论企业理财中的税务筹划.湖北社会科学，2008.2

[8]董再平.对税务筹划的几点看法.税务研究，2005.7

[9]黎明.税收筹划理论的最新发展[J].涉外税务，2004.2

[10]鹿美遥.有效税收筹划框架的概述及其启示, 西南政法大学学报,2005.10

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/fcb31c38f9c75fbfc77da26925c52cc58ad690d7.html