美元对英镑均衡汇率分析

美元对英镑均衡汇率分析

建立模型：Yt=β1+β2 X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6Yt-1+μt

其中，Yt----美元对英镑的汇率，Yt=exchange rate (us/uk)

X2---两国利率比率 x2=us rate/uk rate

X3---两国物价指数比率 x3=us cpi/uk cpi

X4---两国出口比率 x4=us export/uk export

X5---两国GDP比率 x5=us gdp/uk gdp

Yt-1--- 一阶滞后

相关数据

生成新序列：

一、先检验时间序列的平稳性：

1、 长期协整性检验

（1）、作图：判断是什么性质的随机游走

带一定趋势

同理可得，X2，X3，X4，X5也是带一定趋势的随机游走

（2）、做单位根检验

Yt序列是非平稳的

同理，x2,x3,x4,x5也是非平稳的

检查是否具有协整性

一般地，选择5%的临界值，所以没有协整性

采用对数建模：lnYt=β1+β2 lnX2+β3lnX3+β4lnX4+β5lnX5+β6lnYt-1+lnμt

产生新序列

再对该模型做图和单位根检验得知：

lyt,lx2,lx3,lx5都有带向下的趋势，；lx4也带有一定的趋势

lyt,lx2,lx3,lx4,lx5都是非平稳性的

检验协整性

le的ADF统计量小于5%，10%的临界值，平稳，有协整性

2、 短期误差校正模型检验

建立短期动态关系，重新构造关系模型

ΔlnYt=

β1+β2∑ΔlnX2t-i-1+β3∑Δl nX3 t-i-1+β4∑ΔlnX4 t-i-1+β5∑ΔlnX5 t-i-1+β6∑ΔlnY t-i-1+λlnμt-1+νt

其中，∑表示L=0，1，2，3滞后期求和

检验L=0时为ΔlnYt=β1+λlnμt-1+νt，

不显著，舍去

L=1时，t-i=t-1

ΔlnYt=β1+β2ΔlnX2+β3Δl nX3 +β4ΔlnX4+β5ΔlnX5+β6ΔlnY+λlnμt-1+νt

Yt=β1+β2X2+β3X3 +β4X4+β5X5+β6lnY t-1+λlnμt-1+νt

t检验值不显著，R2显著，dw显著

所以建模型为：Yt=β1+β2X2+β6lnY t-1+λlnμt-1+νt

建模型为：Yt=β1+β2X2+β3X3+β6lnY t-1+λlnμt-1+νt

建模型为：Yt=β1+β2X2+β3X3 +β4 X4+β6lnY t-1+λlnμt-1+νt

T检验值显著，R2显著，F统计量显著，所以舍去X3，X5得到模型

Yt=1.726462-0.377232X2-0.422382 X4+0.984601lnY t-1+0.007675lnμt-1

T= 2.467755 -2.425454 -2.653103 5.729963 0.107765

R2=0.955655

上述模型即为所求

二、检验多重共线性，异方差性，自相关性

解释变量之间不存在多重共线性

由上表知，DW统计量为1.301532，Dl=0.697,Du=1.641,落在不可判断区

由残差序列的散点图，无明显的先行自回归，没有自相关性

用ARCH检验法检验

R2=0.021058，（N-P）R2=0.16864〈临界值。无异方差性

所以模型

Yt=1.726462-0.377232X2-0.422382 X4+0.984601lnY t-1+0.007675lnμt-1

即为所求

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/e5e8abdbd15abe23482f4d6e.html