XX年上半年银行业资产质量分析报告

摘 要 1

一、 银行业资产质量整体情况 1

二、 不良贷款机构分布 1

三、 不良贷款区域分布 2

四、 不良贷款行业分布 3

五、 资产质量真实性 6

六、 资产质量预测 7

七、 资产质量改善措施 8

*** 商业银行

风险管理部

XX年上半年，在宏观经济面临不确定因素较多的背景下，银行业资产质量整体呈现出

不良贷款余额和不良贷款率双升的态势，其中不良贷款余额更是从 2011年四季度开始连续7

个季度上升。在整体资产质量下滑的趋势下，大型商业银行的表现好于股份制商业银行和城 市商业银行；部分行业和区域的信用风险也逐渐凸显出来，从经营区域来看，长三角地区的 信贷资产质量相对较差，不良贷款增长较快；从贷款行业来看，制造业和批发和零售业是不良 率较高的行业，外向型行业和部分小微企业的信贷资产风险状况同样引人关注。

、银行业资产质量整体情况

截至XX年6月末，商业银行不良贷款余额和不良贷款率分别为 5,395亿元和0.96%,较 2012年末分别上升了 466亿元和0.01个百分点，不良贷款余额较3月末增长130亿元，环比 少增206亿元，不良率与3月末持平，资产质量整体有所下滑，但不良贷款增速有所放缓。 不良贷款上升成为A股上市银行半年报中的普遍现象，16家A股上市银行，不良贷款余额 全线上升，除农行、中行、建行、北京银行外，其余上市银行不良贷款率也均出现不同程度 的上涨，同时，受不良贷款余额上升的影响，拨备覆盖率也由 2012年末的295.51%下降到X

X年6月末的292.50%。另外，上半年，逾期贷款余额较年初增长 21.83%,逾期贷款率也较年 初上升了 0.15个百分点。

由于不良贷款额有所上升，银行业金融机构加大了贷款损失准备的计提力度， 6月末商

业银行提高贷款损失准备至15781亿元，较3月末增长411亿元；拨备覆盖率为292.5%。从 上半年商业银行的经营情况看，尽管息差在进一步收窄，但是资产质量并没有显著恶化，银 行拨备压力并不是太大。

、不良贷款机构分布

从不同类型的银行来看，尽管大型商业银行不良贷款余额也有所上升，但其上升速度明 显低于股份制商业银行和城市商业银行，其不良贷款率反而有所下降。

XX年上半年分机构不良贷款情况

单位：亿元，%

三、不良贷款区域分布

从不良贷款的区域分布来看，不良贷款率较高的区域主要集中于长三角地区（普遍高于 国内商业银行0.96%的平均不良贷款率），并且近几年该地区的不良率呈现明显走高趋势。

主要原因在于长三角地区的民营经济、 外向型经济较为发达，受国内宏观经济增速放缓、 欧美等发达国家需求不足影响较大，以外向型经济为主的中小企业出现了经营困难。且长三 角地区集中了较多的钢贸、造船、光伏企业，而这些企业也恰恰是今年出现经营困难较多的 行业。

制分上市银行不良率较嵩区域分布

资料来源：各银行半年报文案整理 以资产规模、区域覆盖面最大的工商银行和与我行历史背景相似的农业银行为例：

（一）工商银行

工商银行不良货款鈿分医国变鳩31 工裔银行不良贷款曙长率分区域变化情况

（二）农业银行

同样，农业银行在长三角地区的不良贷款亦从 2011年中开始逐步增加，2012年末比当

年年中增加了 23.7%,XX年中下降3.6%，但是XX年上半年，农行在该地区的贷款投放占 比较2012年末下降了 0.8个百分点，农行年中报亦显示，该行稳步发展东部地区信贷业务， 适度向中西部和东北地区增加信贷资源配置，XX年 6月末，境外及其他、中部地区以及东

北地区贷款增速均高于全行平均水平，说明农行对区域信贷政策进行了适度调整。

四、不良贷款行业分布

从不良贷款的贷款行业分布来看，不良率较高的行业主要集中于制造业、批发和零售业。 制造业集中了众多中小企业，这些企业抗风险能力相对较差，受宏观经济波动的不利影响较 大。且从2012年开始，货币政策整体偏紧，部分民营企业获取资金困难，导致资金链断裂 而从批发和零售业来看，由于钢铁、造船、光伏等行业普遍陷入困境，导致从事此类批发零 售业务的贸易企业经营出现困难。

部分上市宅的不良率较高行业甘布

（一）工商银行

从上图可看出，工行不良贷款主要分布在制造业、批发零售业以及交通运输、仓储和邮政 业。制造业不良贷款自2009以来逐年下降，到2012年末，开始出现反弹，今年年中不良贷 款和不良率较年初“双升”，不良贷款增加了 6.85%,不良率上升了 0.05个百分点。如下图, 对该行制造业不良率变化的归因分析显示：

自2011年4季度开始，制造业不良率下降主要依赖于行业贷款规模的快速增长，尤其是

2012年2季度，不良率下降11.85%中贷款余额的增加贡献了 95.43%,另外，工行自2010年 起即严格控制“两高一剩”行业信贷投放，制造业贷款环比增速逐年下降，XX年 6月制造

业贷款余额环比仅增加3.74%,同比少增9个百分点，由于今年上半年制造业不良贷款逆转 下降趋势较年初增加了 6.85%,工行因此大幅压缩了对制造业的信贷投放°XX年上半年， 工行新增贷款主要集中在装备制造业、电子信息制造业以及农产品加工等先进制造业中龙头 骨干企业和优质中小企业。

工行批发和零售业自2011年末出现开始“双升”，从2011年末到XX年6月末，该行业 不良贷款半年环比增速为31.24%, 25.18% 32.87%,截止XX年6月末行业不良率已经达到 2.23%,批发和零售业资产质量恶化的主要原因是受经济增速放缓影响， 批发业下游需求不振，

钢贸等部分批发领域企业资金紧张，零售业企业收入和利润下滑

（二）农业银行

农业眼行不良贷款主要分布行业

——制渣业

—房地产壯

——交11运输、仓储 及加政业

—比岌和零冬业

资料来源：农行半年报文案整理

农业银行制造业不良贷款增长明显，自 2011年6月到XX年6月农行制造业不良贷款半

年环比增速分别为 1.22%, 7.32%, 12.02%, 14.40%。

我行不良贷款行业分布

单位：亿元

我行房地产和制造业不良额和不良率继续保持下降势头，不良额分别较上年末减少 1.76

亿元和1.15亿元，不良率分别较上年末下降0.96和0.44个百分点，批复零售业不良贷款与 上年末基本持平。

五、资产质量真实性

从下图分析可见，和我行有着类似历史渊源的农业银行， 因为其2008年重组时进行了不良

资产剥离，所以自2010上市到2011年末，该行逾期90天以上贷款与不良贷款比例保持在 54流右的优良水平，2012年开始，新发生贷款逐步出现逾期，该指标值仍然控制在合理水 平。东方证券研究报告显示，上半年农行逾期贷款生成率仅有 31BP,是已经披露中报的全国

性银行中最低的，同时上半年该行不良贷款生成率也只有 13BP逾期减值比为109%资产质

量真实性较为可靠，曾因历史不良而被市场诟病的风控，在信用风险管理体系重造之后，已 经得到实质上改善。

四家银行谕期减値比畫化情况

四家很行適期汕天以上贷款弓干良贷款余離比変化情况

注：逾期减值比指逾期贷款除以不良贷款所计算得到的比例。 它是银行信贷资产在新老两种不同分类方法之间的一个交叉比

例，反映逾期贷款和不良贷款之间的对应关系。可以间接地反映五级分类的合理性。类似的，逾期 90天以上贷款与不良贷

款比例也具有同样作用， 一般来说，逾期90天以上贷款应列入不良贷款， 因此该指标通常会小于 100%o以上两个指标越低,

说明银行对不良贷款的认定更趋于谨慎和严格。

上市之初， 我行不良贷款认定标准的把控还不够严格， 随着近年来对五级分类制度的进一 步推广和强化，资产质量基础得到了进一步夯实，但是逾期减值比长期高悬， 6 月末达到了 211%，信用风险可能在关注类贷款中积聚； 逾期 90 天以上贷款与不良贷款比例虽然下降到了 1 以内，但是仍然处于高位，和同业水平还存在一定差距，对未逾期已减值贷款的识别和认 定力度还不够，账面不良贷款率与实际信贷风险相比可能存在小幅低估。

六、资产质量预测

（一）银行业不良贷余额与不良贷款比率继续小幅反弹

基于今年以来信贷风险的变化态势，以及当前经济金融走势，我们认为，本轮经济减速对 银行资产质量的考验将比上轮要严峻一些，总体上XX年信贷风险将出现温和上升，全年核 销后不良率不会超过 1%，仍处于可承受和可控制范围。

依据一：经济增速下行将带来银行业不良贷款的增加。银行资产质量具有顺周期性。当经 济下行压力逐渐增大、积累的结构性矛盾逐渐凸显，银行业的资产质量就会面临考验。而 2

季度我国实现国内生产总值同比增长 7.5%，增速比上年同期低 0.1 个百分点。

依据二：上轮货币政策极度宽松的情形难以重现。 新一届政府执行稳健货币政策的态度明 确，即使在市场资金偏紧的情况下，央行大规模释放流动性的概率很小。国务院总理李克强 近日在会见委内瑞拉总统马杜罗时即已表示，今年以来面对经济下行压力，中国选择既利当 前、更惠长远的策略，坚持不扩大赤字，既不放松也不收紧银根。自 2012 年人民币信贷增速 回归常态后，依靠信贷超常增长对分母的稀释与摊薄已经不可持续，在信贷规模增长缓慢， 而不良规模不断增加的情况下，不良率必然会出现反弹。

依据三：信贷资产结构持续优化，组合管理能力有所提升。一是个人信贷领域投放加快， 个人贷款在全部贷款规模中的占比持续提高。二是公司信贷领域结构持续优化，今年以来各 家银行积极主动清理相关领域的信用风险，将地方融资平台、房地产行业和产能过剩行业相 关贷款作为信贷风险管理的重点，对项目已经进行了风险排查，风险已经部分暴露。

依据四：目前社会融资规模扩张情况要好于银行贷款增长情况。 这显示借助于直接融资方 式，实体经济实际获得的融资支持高于银行信贷水平，有助于缓解实体经济流动性紧张的状 况，将贷款违约率控制在合理范围内。

（二）房地产投资升温，贷款风险有所暴露

自从 2011 年楼市调控升级以来，监管部门就收紧了房地产开发贷款，要求银行严防房产 贷款风险，并减少对房地产开发商的贷款。政策延续至今，房地产贷款质量明显转好， 2012

年公布不良贷款数据的 9 家银行涉房贷款平均不良率为 0.52%，较 2011 年降低了约 0.45 个 百分点。进入XX年，房地产市场加速回暖，上半年，全国商品房销售面积 5.1亿平方米，

同比增长 28.7%，增速较 1 季度回落 8.4 个百分点；全国完成房地产开发投资 36828亿元， 同比增长 20.3%，增速比 1 季度提高 0.1 个百分点。房地产市场回暖带动房地产贷款快速增 加，截至 6月末，金融机构房地产贷款余额 13.6 万亿元，同比增长 18.1%，增速比 3月末高 1.7个百分点，上半年新增房地产贷款 1.3万亿元，占各项贷款新增额的 27.1%，比第1季度 高 0.1 个百分点。房地产贷款快速增加的同时，贷款风险有所暴露，出现不良贷款的可能性 在加大。这主要是由于，一方面房地产上下游企业贷款以及抵押物价格下跌对银行风险敞口 的暴露，另一方面房地产信托的兑付风险对银行理财产品产生一定冲击。综合预计XX年银 行业房地产平均不良贷款率为 0.55%左右。

七、资产质量改善措施

（一） 通过更加有效的行业研究和前瞻性分析，顺应我国经济结构发展的大趋势，进一步 明确信贷投向，优化存量结构。加大对战略性新兴产业、节能环保、科技创新、现代服务业 等领域企业的支持力度。

（二） 进一步严格贷款分类标准的执行，强化对风险分类偏离的检查和考核。对于潜在高 风险客户加强动态调整，客观及时地反映客户资产质量及其变动状况。

（三） 加强风险排查和“跟踪”，建立完善风险监控预警制度，对重点风险客户、行业和 地区紧密跟踪督导，尽早识别、控制和化解风险。

（四） 强化系统技术支撑，加大本息逾期的监测和预警力度。

（五） 建立完善非不良贷款主动压缩退出机制，对潜在减值贷款逐户制定防控措施和退出 政策，并督促贯彻落实。

（六） 加强追惩机制，加大对不良贷款清收处置力度。除了传统的法律手段追索、抵押资 产拍卖外，积极探索通过资产证券化等方式来化解已有不良贷款。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/d77e8d426094dd88d0d233d4b14e852459fb3907.html