2018年通信流量行业分析报告

2018年10月

目 录

一、连接个数仍有空间，物联网逐渐成为主力 6

1、国内固定宽带及移动电话用户数依然有增长空间 6

2、物联网将接棒成为连接数量爆发式增长的主要推力 8

二、接入速率提升空间巨大，提质势在必行 9

1、光纤接入、4G渗透，固定&移动宽带普及率快速提升 9

2、国内宽带速率提升，但依然处于较低水平，提升空间巨大 10

3、新型产品及应用要求更高的网络速率支撑 11

三、应用革新流量爆发，基础网络升级迭代 13

1、流量资费大幅下调，以视频为核心的软硬件应用崛起 13

（1）在线视频用户快速增长，短视频异军突起，为流量增长打下坚实基础 13

（2）基础电信运营商在“三网融合”背景下配合光纤入户，积极发展IPTV用户 14

（3）视频显示质量日益提升，4K电视快速渗透，超高清视频产业政策紧锣密鼓 15

2、通信网络流量将保持快速增长 16

（1）全球移动与WiFi流量高速增长，视频始终占据主导地位 17

（2）国内起步相对较低，但消费市场足够巨大，移动与固网流量增速都显著大幅超出全球复合增速 17

3、基础网络设施建设面临持续的扩容升级与迭代 18

（1）连接个数方面 18

（2）连接速率方面 18

（3）应用与流量方面 18

四、主要风险 20

1、行业投资周期性风险 20

2、贸易摩擦风险 20

在宽带中国、普遍服务、提速降费等政策推动下，国内固宽及移动用户数量增长空间日渐收窄，信息消费升级步入提质时代，重点逐渐从提升覆盖普及率转向重视接入速率和用户体验，并对重点行业进行大数据、物联网、AI 等技术渗透。本报告主要从接入个数、速率、时长等方面对国内电信市场通信流量现状和未来空间展开分析，并简要梳理运营商在面向流量加速增长过程中的网络建设。

连接个数仍有空间，物联网成为人口红利之后的接棒主力。①按ITU 口径，截至2017年中国固定家宽、移动用户分别达到3.8亿和14.8亿，与发达国家相比分别还有超过15%和20%增长空间。②国内宽带普及率已提前完成十三五目标，但整体与发达国家比仍有较大差距，且内部区域不均衡现象明显，未来增量主要来自一人多号/户和电信普遍服务推进。但考虑到今年约1/3的增量移动用户属于替换原有卡号或没有上网行为，因而移动用户数量的增加对流量贡献存在一定折扣。③全球范围内来看，物联网将成为未来连接数量爆发式增长的主要推动力量，主流机构预测物联网连接数将比移动互联网高1-2 个数量级，尽管其中60%为低速率场景，但由于基数足够大，即便是只占10%的车联网、视频监控、远程医疗等高速率场景，也已经相当于当前全球移动互联网终端的体量。

接入速率提升空间巨大，提质势在必行。①随着光纤普及、4G 渗透，国内固定&移动宽带用户普及率已逐渐提升至接近饱和，尽管接入速率也有较大幅度提升，但与国际水平相比依然存在很大的空间，以固定宽带为例，即便100M 以上接入占比已超6 成，但平均实际下载速率仅略超20Mbps。②新型产品及应用要求更高的网络速率支撑，理想状况下从4K、8K 到极致AR/VR 体验，要求带宽分别达到45Mbps、300Mbps 和Gbps 及以上。硬件显示质量的提升以及视觉技术的成熟商用，都将显著提升带宽速率门槛，当前以量取胜的网络状况必然走向提质的进程。

以视频为核心的大流量软硬件应用推动流量爆发增长。①自2013 年以来移动流量资费大幅下调超过93%，互联网行业在线视频用户快速增长，短视频异军突起，运营商在“三网融合”背景下力推的IPTV 用户已近1.5 亿。②得益于面板降价与技术升级，全球范围内4K 电视快速普及，大尺寸8K 电视开始渗透，今年以来国内超高清产业政策紧锣密鼓，以视频为核心的大流量软硬件应用快速崛起。③全球移动与WiFi 流量高速增长，IP 视频流量始终占据主导地位。国内起步相对较低，但消费市场足够巨大，移动与固网流量增速都显著大幅超出全球复合增速。

物联网接棒成为连接数增长主力，信息消费升级、显示质量提高要求带宽速率不断提升，通信网络逐渐进入提质时代，数据流量维持快速增长，并推动基础网络设施建设持续扩容升级与迭代，光通信行业需求景气度持续

近年来，随着智能手机的普及、互联网应用的发展以及宽带中国、提速降费等政策的推进，国内互联网、尤其是移动互联普及程度日益提升，截至2018年8月国内百兆以上宽带用户占比已近六成，移动互联网用户月均使用流量接近5GB。从使用者的角度来看，通信数据流量主要取决于接入个数、速率以及时长三个要素：

1>从接入数量来看：若按ITU 口径，截至2017年底国内移动用户达到14.74 亿，固宽用户达到3.79 亿户，距离发达国家平均普及率分别还有21.7%和15.5%增长空间，而显然发达国家普及率依然处于缓慢提升过程中。与此同时，单纯从数量的角度来看，物与物之间的IoT 连接将成为未来的主要增长力量，从各家知名第三方机构预测来看，2020年全球范围内IoT 连接保守预计也超过200亿，相对乐观的估计都在300亿以上。

2>从接入速率来看：据18Q1 统计数据，国内固宽和移动接入速率均值分别为20.2Mbps 和18.5Mbps，前者不足世界平均水平一半，后者仅相当于世界平均水平85%，因而尽管近年来国内网络速率得到较大幅度的提升，但与世界平均水平相比仍有很大的提升空间。未来移动网络在相当长的一段时间内4G 都将与5G 共存，并且在5G 建设逐渐铺开的过程中4G 将继续改善提升，而固网宽带则将继续推进光纤渗透以及百兆、甚至千兆及以上速率接入。

3>从接入时长来看：截至2018年6 月，国内网民每周上网时长已逐渐提升至27.7小时，平均每天约4 小时，早已超出美国人均水平，但增速已显著放缓，未来若要继续提升或许取决于更多创新应用的推出，以及整个社会生活与工作方式的变革。

一、连接个数仍有空间，物联网逐渐成为主力

1、国内固定宽带及移动电话用户数依然有增长空间

按ITU 口径，截至2017年中国固定家宽和移动用户分别达到3.8亿和14.8亿，每百人固宽用户数从2015 年开始加速上升至26.86，远超全球平均水平，每百人移动电话用户数达到104.58，刚刚超过全球平均水平。但两者与发达国家相比分别还有超过15%和21%增长空间。换言之，即便不考虑发达国家相关指标依然处于增长过程，国内固宽用户和移动电话用户也分别还有约5900万和3.2 亿增量，而事实上发达国家固宽和移动电话这两项指标目前最高已分别超过40和140。

但增量移动用户对流量贡献需打一定折扣，内生流量消耗的增长或许影响更大。今年前8个月国内移动用户净增加1.2 亿，创下十年以来的新高。但由于智能手机双卡双待，以及运营商竞争推出的优惠套餐等因素，新增移动电话卡35%以上没有上网行为或替换原有卡号。

国内宽带普及率已提前完成十三五目标，但与发达国家比仍有较大差距，且区域不均衡现象明显。

①据宽带发展联盟相关统计，最近两年时间，国内固定宽带家庭普及率从56.6%大幅提升至82%，已超过欧盟国家2017年末75%的水平；移动宽带（3G & 4G）用户普及率也从62.5%大幅提升至90.4%，但在OECD 35 个最发达国家中排第16，与其平均101.8%的用户普及率还有一定差距。

②与此同时，尽管固宽和移动宽带普及率都已提前完成《信息通信业十三五规划》70%和85%普及率的目标，但不同地区差异较大，其中东部固宽普及率超过95%，与之相对应的则是西部地区75.2%和中部地区71.6%。同样移动宽带东部地区达到105%，西部和中部则分别为86.9%和74.5%。

③由于存在一个家庭用户拥有多个固定住所从而办理多个固宽接入的情况，例如江苏固宽普及率最高达到114.5%，因而事实上即便同为东部地区也依然存在明显的差异。而移动宽带同样由于一人多号等因素导致北京普及率最高达到162.3%。当然，我们也必须承认，部分地区指标偏低并非完全在于用户渗透不够，也可能由于人口流出较多导致。

2、物联网将接棒成为连接数量爆发式增长的主要推力

如果说关于人的连接增长会因为人口红利的消失而逐渐陷入瓶颈，那关于物的连接则依然还处于起步高速增长阶段。据IC insights 统计，2012-2017年这6 年间全球范围内新增物联网设备连接数超过90亿，且预计2018和2019 年将分别新增26 亿和31 亿。国内据工信部统计，截至今年8月三家基础电信运营商物联网用户已达到5.47亿，相比2017年末已然翻倍。

由于计数口径及假设条件有别，各家机构对于未来全球范围内物联网连接数预测或有差异，例如Gartner 相对较为保守，预计2020年IoT 连接数约200亿，IDC 相对乐观认为2020年约300亿，2025 年将达到800亿。但相比当前的移动互联网基本都是1-2 个数量级的提升。

当然，60%的物联网连接为100Kbps 以内的低速率场景，但由于基数足够大，且10%高速率场景中类似车联网、视频监控、远程医疗等应用都将是流量消耗大户，即便只考虑高速率一种场景，至2025 年数十亿体量的连接也已经相当于再造一个今日的移动互联网。

二、接入速率提升空间巨大，提质势在必行

1、光纤接入、4G渗透，固定&移动宽带普及率快速提升

近年来伴随着固宽和移动宽带的用户普及率提前完成十三五目标，截至今年9 月三家基础电信运营商固宽用户数接近4 亿，其中光纤渗透率提升至88.1%，家庭宽带100M 以上接入占比也已迅速提升至60%以上，更有部分城市逐渐实现千兆接入。与此同时，15.5 亿移动用户中4G 占比达到74.3%，3G/4G 合计占比提升至83.7%。

2、国内宽带速率提升，但依然处于较低水平，提升空间巨大

对于固定宽带，尽管如前所述国内100Mbps 接入占比已超过60%，50Mbps 以上带宽接入更是早已突破80%，但由于用户侧ONT设备之后为共享带宽，截至18Q2 固宽实际下载速率仅21.31Mbps。

对于移动宽带（3G/4G），近年来随着4G 基站覆盖日渐完善以及载波聚合、高阶调制等技术手段的应用，截至18Q2 国内3G、4G 下载速率分别提升至9.32Mbps 和20.22Mbps，其中4G 速率甚至已经极为接近固宽。

但从全球范围来看，国内固宽下载速率尚不足全球平均水平一半，移动宽带速率也低于全球平均水准。据思科预测，2016-2021 年全球固宽平均速率将翻一倍，北美平均接入速率将在2021 年达到74Mbps。宽带速率的改善是更多高带宽内容和应用发展的基础，国内宽带速率依然有很大的提升空间。

3、新型产品及应用要求更高的网络速率支撑

按中国联通估计，理想状况下从4K、8K 到极致AR/VR 体验，要求带宽分别达到45Mbps、300Mbps和Gbps 及以上。以AR 为例，理想的移动沉浸式体验需要将显示质量提升至人眼视网膜分辨率5073x5707，需要更大的视角和更佳的3D 视觉体验，导致需要处理的图像数据量激增，随时随地的理想体验往往需要Gbps 量级的速率保障。而仅凭当前固网和4G 平均速率难以支撑场景需求。

以家庭对视频的需求为例，思科报告显示，未来将从IP 视频逐渐向超高清IP 视频、8K 壁挂电视、高清乃至超高清VR 方向迭代升级，背后对应的则是不断提升的带宽速率支撑。

三、应用革新流量爆发，基础网络升级迭代

1、流量资费大幅下调，以视频为核心的软硬件应用崛起

（1）在线视频用户快速增长，短视频异军突起，为流量增长打下坚实基础

得益于运营商配合国家政策要求积极推进提速降费措施，国内固宽与移动宽带速率都有较大程度的提升，且流量资费大幅下调，以移动数据流量为例相比2013 年降幅达到93.2%。在此期间，以爱奇艺、腾讯视频、优酷为代表的在线视频运营方积极打造优势内容和会员体系，并与运营商联合推出定向优惠或免费流量包，各自用户数都已快速增长至5 亿及以上规模，以爱奇艺为例，截至2018年2 季度，其活跃用户数达到5.27亿，付费转化率提升至12.7%。此外，以快手、抖音等为代表的短视频APP 也快速崛起，自2017年初2 亿月活至2018年7月已突破5 亿。视频作为流量消耗大户，其用户规模的快速扩张将为流量增长打下坚实的基础。

（2）基础电信运营商在“三网融合”背景下配合光纤入户，积极发展IPTV用户

IPTV是“三网融合”的重要产品，运营商在宽带入户的基础上积极推动“智慧家庭”业务，往往会采取跟光纤捆绑搭售的方式将IPTV 安装到户，不断蚕食有线电视份额。此前市场上IPTV 主要由联通和电信两家提供，自中国移动在今年6 月份获得牌照之后也开始在魔百和基础上快速推进IPTV 用户渗透。截至9 月国内IPTV 总用户数达到1.5 亿。事实上运营商正通过智能网关、智能家居等多种产品形式不断加大“智慧家庭”的布局投入，未来一个固宽家庭用户往往会对应着若干连接个数。

（3）视频显示质量日益提升，4K电视快速渗透，超高清视频产业政策紧锣密鼓

在运营商IPTV 用户以及互联网视频用户基数快速增长的同时，更高清晰度的视频显示质量也日益受到各方重视。据思科预测，全球互联4K 电视数量将从2016 年8500万台增长至2021 年6.63 亿台，年复合增速超过50%。4K 电视全球范围内渗透率预计今年将突破40%，而国内则已接近60%。IHS Market 数据显示，2015 年UHD 超高清电视在60英寸及以上尺寸占比60%，今年或将提升至99%，同时8K 电视或许也将从今年开始在65 英寸及以上尺寸逐渐渗透。

当然，4K、8K电视的普及渗透需要芯片、显示面板、超高清内容制作以及电信网络基础设施等产业链各方的协同共进。而超高清视频也不止电视一个场景，手机、PC 等用户终端显示质量都将持续提升。自2018年初以来，国内超高清视频相关产业政策紧锣密鼓展开，继年初工信部组织召开工作座谈会之后，中国超高清视频产业联盟已正式成立，标准制定以及相关工作组都已陆续就位，7月份《超高清视频产业发展行动计划》已开始起草，8月两部委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划》，明确要求加快新型显示产品发展。据赛迪顾问预测，国内超高清视频产业产值有望从2017年7615 亿元增长至2022 年3.4 万亿元，年复合增速35%。

2、通信网络流量将保持快速增长

全球范围内物联网场景将在人口红利逐渐终结之后接棒，连接个数将维持增长；与此同时，居民信息消费持续升级，视频显示质量逐步提高，势必要求带宽速率不断提升，并由此推动流量快速增长。

（1）全球移动与WiFi流量高速增长，视频始终占据主导地位

思科预测全球IP 流量2016-2021 年复合增速24%，其中移动蜂窝网络流量复合增速46%，来自移动设备及WiFi 流量占比将从2016 年49%提升至2021 年63%，互联网视频、视频点播等IP 视频流量占比将继续稳定在80-90%之间。

（2）国内起步相对较低，但消费市场足够巨大，移动与固网流量增速都显著大幅超出全球复合增速

在“宽带中国”战略推进的大背景下，配合“提速降费”政策指引，运营商流量依然处于井喷态势。截至今年9 月4G 用户数达到11.5 亿，移动用户单月平均流量(DOU)已突破5 GB，前三季度移动互联网接入流量累计达到466亿GB，同比增长超过200%；同时固网接入流量累计值预计超过1800亿GB，同比增长42.5%。

3、基础网络设施建设面临持续的扩容升级与迭代

（1）连接个数方面

未来增量主要由物联网贡献，其中高速率场景将成为流量的主要消耗者。移动互联网用户依然保持增长，但除覆盖面提升之外，一人多号带来的增量用户对流量贡献相对有限。固网光纤渗透率依然在提升，同时由于区域发展不均衡，中西部等地区普及率依然有待提高。

（2）连接速率方面

国内移动宽带与固宽都有很大的提升空间，尤其是固宽在50M 以上接入超过8成、100M 以上接入超过6 成的情况下，实际下载体验速率均值仅略超20Mbps。在信息消费升级的背景之下，随着4K 进一步普及和8K、AR/VR 渗透，当前无论是固宽还是移动宽带速率都难以满足实际需求，提速将持续推进。其中移动网络主要依靠4G 提速和5G 建设，而固网接入速率提升至100Mbps 以上时需要更换大量的用户终端设备，当提升至500Mbps 甚至Gbps 时EPON、GPON 技术将成为瓶颈，向10G PON 网络升级改造势在必行。

（3）应用与流量方面

在提速降费政策和移动互联网应用创新共同作用下，在线视频用户激增，直播、短视频异军突起，辅之以运营商IPTV 用户快速拓展，以视频为核心的应用成为流量消耗大户。未来在用户接入时长稳中有升、接入个数与接入速率持续增长的共同作用下，通信数据流量将持续快速增长。

信息消费升级成为光通信行业需求源动力，基础设施建设将面临持续的扩容升级与迭代。①固网方面继续提升光纤渗透率，推进电信普遍服务、缩小区域差异，继续落实由G PON 向10G PON网络以及家庭智能网关升级，提升100M 及以上带宽接入比例，部分城市实现千兆接入，切实提升固宽体验速率。②移动网络方面继续推进偏远地区4G 覆盖，并借助一部分5G 技术提升4G 用户体验，促进移动用户向4G 转换，同时按计划推进5G 商用进程，并提前敷设基站接入光纤。③物联网方面进一步完善NB-IoT 网络覆盖和用户体验，拓展行业应用规模落地。

网络设施完善将显著提升用户体验，并反馈以更大的带宽占用与数据流量消耗。C 端消费者数据流量增加必然拉动为其提供服务的B 端企业对数据中心的需求，因而电信市场的光通信需求将同时传导至数据中心市场。最终反馈到硬件设施层面，除了服务器之外，必然需要更多的光纤、支持更高速率的终端设备、光模块及其他光器件，光通信景气度将在信息消费升级的大趋势下得以延续。

四、主要风险

1、行业投资周期性风险

电信运营商以及数据中心运营商的固定资产投资规模很大程度上决定了通信设备行业的市场需求，而两大主体固定资产投资具有一定的周期性，例如电信网络扩容升级进程以及5G 建设进度若不及预期，则投资节奏放缓将会传导影响并减少对上游光器件厂商的需求。

2、贸易摩擦风险

目前国内通信设备核心芯片依然主要依赖进口，销售市场则面向全球。但目前中美贸易摩擦还存在较大的不确定性，对相关公司的业务经营或许会有较大的影响。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/ca33224d5e0e7cd184254b35eefdc8d376ee142d.html