套期保值：Hedging 期现套利:Arbitrage 价差交易:Spread
商品基金经理CPO 交易经理TM 商品交易顾问CTA 期货佣金商FCM 基金托管者Custodian
结算准备金余额＝上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－手续费 P154
当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏
平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏
平历史仓盈亏＝∑[(卖出平仓价－上一交易日结算价)×卖出平仓量]＋∑[(上一交易日结算价－买入平仓价)×买入平仓量]
平当日仓盈亏＝∑[(当日卖出价－当日买入价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价－当日买入平仓价)×买入平仓量]
持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏
历史持仓盈亏＝(当日结算价－上一日结算价）×持仓量
当日开仓持仓盈亏＝∑[(卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量]+∑[(当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量]
当日交易保证金＝当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例
基差＝现货价格－期货价格
基差赢利条件：强卖弱买赢利 P177
价差＝价格高的合约价格－价格低的合约价格
单利:P为本金，i代表计息期利率，n代表计息期期数，In 代表利息，Sn为n期末的本利和。
In=Pni
Sn=P+Pni=P(1+ni)
复利：本利和＝本金×（１＋利率）期数
实际利率i,名义利率r,一年中的计息次数m
i＝（１＋r/m）－１
计息期利率＝名义利率/计息次数
短期存款凭证 短期国债采用单利计算法
将来值＝现值×（１＋年利率×年数）
现 值＝将来值/（１＋年利率×年数）
年收益率＝[(将来值/现值)-1]/年数
中长期国债采用复利计算
期数
现值＝本利和/（１＋利率）
中长期国债期货： 合约面值 | 最小变动价位
5年/10年10万美元 | 32分之１的一半即15.625美元
30年 10万美元 ｜ 32分之１即31.25美元
套期保值：P386
现货总价值
买入期货合约数=------------------------------×β系数 年贴现率＝１－成交价格
期货指数点×每点乘数
年贴现率
求三个月的贴现率实际收益率＝--------------- 买入价格＝面值×（1-3个月贴现率或实际收益率）
4
短期国债 贴现率
实际收益率=-------------- 利率期货合约： １点=2500美元/欧元 １个基本点＝0.01点=25美元/欧元
1-贴现率
股票组合持有净成本＝资金占用成本（利息）－分红红利成本（本利和）
期货理论公式 F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365] P395
注 S 现货指数 r 年利息率 d 年指数股息率 T-t 交割时间长度
持有期利息为S(t)×r×(T-t)/365
持有期股息收入S(t)×d×(T-t)/365
持有期净成本 S(t)×(r-d)×(T-t)/365
无区间套利:假设TC为所有交易成本的合计数 则上界为期货理论价格+TC 下界为期货理论价格-TC 无区间为二者之间
期权保证金 每张卖空期权保证金为以下两者较大 P427
权利金＋期货合约的保证金－虚值期权价植的一半
权利金＋期货合约保证金的一半
盈亏平衡点
买进或卖出看涨期权平衡点＝执行价格＋权利金
买进或卖出看跌期权平衡点＝执行价格－权利金
牛市套利获利情况：买进卖远
正向市场时，近月与远月合约价差缩小 反向市场时，近月与远月价差扩大
熊市套利获利情况：买远卖近
正向市场时，近月与远月合约价差扩大 反向市场时，近月与远月价差缩小
转换套利利润＝（看涨期权权利金－看跌期权权利金）－（期货价格－期权执行价格） P468
反向转换套利利润＝（看跌期权权利金－看涨期权权利金）－（期权执行价格－期货价格）
某种投资工具的预期收益率－该收益中非风险部分
投资工具β系数＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
整个市场的预期收益率 － 该收益中非风险部分
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/a7311268561252d380eb6edf.html
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