民营中小企业民间借贷融资风险及防范

民营中小企业民间借贷融资风险及防范
作者：杨丽娟
来源：《财会通讯》2013年第05期

        一、引言

        2011年，在我国市场流动性趋紧的大背景下，各地的“地下钱流”规模扩大，“游资猛虎”纷纷出山。在我国民营经济较发达的浙江、福建、江苏、内蒙古等地区，民间借贷较为普遍并有日益活跃的势头。媒体披露浙江省温州市、义乌市、宁波市、内蒙古鄂尔多斯市、江苏省泗洪县石集乡、福建省厦门市、南平建阳市等已成为民间借贷的主要区域，这些地方民间借贷资金数以千亿。然而从2011年3月份开始，就有温州中小企业主“跑路”，鄂尔多斯企业主身亡等事件频出。种种迹象表明：与民间借贷相关的纠纷案件在增加，民间借贷的市场风险在增大，多数民营中小企业所选择的民间借贷融资风险及其防范已经成为舆论关注的焦点话题。

        二、民间借贷含义与途径

        （一）民间借贷含义 民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷。我国相关法律规定只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过银行同类贷款利率的四倍。

        （二）现阶段民间借贷途径 现阶段我国的民间借贷主要有三种途径：一是通过小额贷款公司获取资金，以珠三角地区为例，有抵押物情况下，贷款月利率为2.5%至3%，无抵押贷款，月利率为6.8%至10%；二是行业之间的拆借，一般常见于大型的交易市场，通过同行介绍或者业务往来，资金需求方可以6%至12%的月息得到资金；三是资金来源比较复杂的各种地下钱庄。

        三、现阶段民营中小企业盛行民间借贷融资的原因

        （一）民营中小企业银行贷款难 我国较长时期的计划经济体制下，金融业作为服务行业没有得到应有的重视，与市场经济相配套的信用体系很不完善，市场化程度不够，导致国有金融企业长期处于卖方市场。另外，法律政策对金融业的垄断和管制，金融行业的准入门槛高等，造成了我国的金融业现状与经济发展的需求之间存在差距和矛盾。这种体制下，国有银行的资金绝大部分贷给了国有企业，而最需要资金的民营中小企业借不到或者很难贷到银行的资金。

        （二）民间资本借贷供需迅速扩大 一直以来，我国民营经济无论在数量还是规模上，都以前所未有的速度在增大，同时这些发展和壮大中的民营中小企业又亟需资金支持。但是2011年我国实施紧缩的货币政策，信贷规模减少后，首先缩减的是中小企业的贷款规模，资金成为制约大部分民营企业发展的“瓶颈”，大量的民营中小企业遭受资金寒流，从银行贷不到钱时自然就会另觅他方。与此适应的是目前我国民间借贷资金来源渠道众多，借贷规模迅速增大。据住建部政策研究中心与高和资本联合发布的《民间资本与房地产业发展研究报告》显示，中国民间资本的规模远远超出业界预计，温州民间资本5000多亿元，山西有10000亿元，鄂尔多斯是2000多亿元。如此大规模的民间资本供应和民营中小企业迫切的资金需求一拍即合。

        四、现阶段民营中小企业民间借贷融资风险

        （一）民营中小企业民间借贷比重增加，企业经营风险和财务风险加大 2011年，全国工商联对17个省市中小企业的调研结果显示，当前民营中小企业的生存困难程度，甚至超过了2008年国际金融危机爆发初期。银根的紧缩，致使绝大部分民营中小企业的资金链绷紧，有90%以上的受访民营中小企业表示无法从银行获得贷款。有数据显示，在2008、2009、2010三年中，中型企业选择民间借贷的比重为48.3%，小型企业则高达67.8%。2011年7月，温州市金融办对350家企业的抽样调查结果显示，温州企业运营资金构成中，银行贷款占比与上年同期相比下降2个百分点，民间借贷占比则提高了6个百分点。更为典型的是鄂尔多斯市，每一个房地产项目几乎都要向民间资本借钱，一般是40%～50%的资金来自民间资本，甚至有些楼盘的所有资金都来自民间资本。这些无疑加剧了民营中小企业的经营风险和财务风险，从而使得企业总风险整体上升。

        （二）民营中小企业民间借贷利息成本上升，企业资金链断裂风险加大 在2011年持续偏紧的信贷政策下，民营中小企业融资成本普遍上升。有数据显示，民营中小企业贷款利率普遍上浮30%～50%。以民间借贷最活跃的温州为例，《温州民间借贷市场报告》数据显示：当地民间借贷市场规模约1100亿元，民间借贷利率也处于阶段性高位，年综合利率水平为24.4%，个别年化利率甚至达到了180%。实际上制造业中小企业的年毛利润率通常不超过10%，一般在3%～5%之间。这无疑大大加剧了企业资金链断裂的风险。

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