基金从业资格考试-证券投资基金考点整理笔记学习版.docx
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基金从业资格证券投资基金基础知识
一、投资管理基础
1.资产负债表：“第一会计报表”，反映了企业在某一时点（会计季末、半年末或会计年末）的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。揭示了企业资产要素、偿债能力、资本结构、经营状况、权益结构。
2.利润表：反映了一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。该表揭示获取利润能力、经营趋势，是一个动态报告。
3.现金流量表以收付实现制为基础编制，包括投资、筹资、经营活动产生的现金流量。
4.财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力
资产负债率=负债总额/资产总额
权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）
负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/（1-资产负债率）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息5.流动性比率衡量企业短期偿债能力
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
速动比率总是不会大于流动比率的，相对于流动比率来说，速动比率对短期偿债能力的衡量更加直观可信。一般来说，流动比率需大于2，速动比率需大于1。速动比率大于1，企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况。6.营运效率比率：体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可反映企业资产的质量管理和利用效率。
存货周转率=年销售成本/平均存货存货周转天数=365天/存货周转率应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款周转天数=365/应收账款周转率总资产周转率=年销售收入/年均总资产
存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间就越短，存货管理效率越高；应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越短；总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。
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7.盈利能力比率
销售利润率=净利润总额/销售收入总额资产收益率=净利润总额/总资产总额净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额8.杜邦恒等式
净资产收益率=
净利润所有者权益
=净利润总资产
×
总资产所有者权益
=资产收益率×权益乘数
资产收益率=
净利润总资产
=
净利润销售收入
×
销售收入总资产
=销售利润率 