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华安证券公司资产管理计划书(doc 33页)

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华安证券公司资产管理计划书(doc 33页




华安理财1号稳定收益 集合资产管理计划 产品推介书
二〇一〇年四月






宣传语一：诚意奉献，精心呵护
宣传语二：华安理财1号——专业新股申购+债券投资



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第一章 华安证券有限责任公司简介
一、公司概况

华安证券有限责任公司是安徽省政府控股的大型省属企业。公司前身为成立于1991年1月的安徽省证券公司，2000年10月，公司经批准引入省内外11家国有大中型企业和上市公司作为股东，增资改制为华安证券有限责任公司。2000年12月，公司经中国证监会核准为综合类证券公司。2006年11月，公司实施增资重组，注册资金增至22.05亿元。2009年，公司注册资金进一步增至24.05亿元。
公司具有较为全面的业务资格和良好的业务发展基础。主要业务立足安徽，辐射全国，在安徽省及北京、上海、深圳、广州、南京、济南、武汉、长沙、西安、兰州等中心城市设有71家证券营业网点，经纪业务多年保持区域领先优势，成本管理能力位居行业前列。
公司具有完善的法人结构，健全的内部控制制度、全面的风险控制机制和集中管理体制，在证券公司2009年度分类评级中被评为A类A级。
公司稳步推进集团化发展战略，目前控股华富基金管理公司、华安期货有限责任公司和华安新兴证券投资咨询公司。


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二、公司组织结构


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三、网点分布

四、发展历程
1991.1 中国人民银行总行批准设立安徽省证券公司 1996.8 主承销第一支B股美菱B股
1997.11 担任H股安徽海螺财务顾问，全球配售 2000.10 马鞍山营业部被评为全国优秀营业部
2002.5 经中国证监会批准成为首批获得受托投资管理业务资格的券商之一
2004.4 作为主发起人的华富基金管理公司在上海注册成立

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2006.11 中国证监会批复同意公司增资扩股方案，注册资金增至22.05亿 2007.11 控股华安期货有限责任公司50%的股权 2008.8 获得期货中间介绍业务（IB）资格 2008.10 获中国证监会账户规范工作先进单位称号 2008.12 客户服务中心上线运行
2008.12 集合资产管理与定向资产管理业务资格经安徽证监局确认 2009.4 主承销09滁州交通开发公司、池州城投公司企业债券 2009.7 2009年度分类评级结果为A类A级
2009.12 公司实施增资扩股，注册资金增至24.05亿元
2010.2 首只集合资产管理产品——华安理财1号稳定收益集合资产管理计划获得中国证监会核准

五、业务资格
（一）经纪业务
上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员单位，拥有A、B股交易席位72个；
设有证券营业网点71家，提供规范、便捷和专业化的证券投资服务。 （二）固定收益业务
中国国债协会理事会成员，具有企业债券主承销资格；
从事固定收益证券及相关衍生产品的承销、投资、产品研发与理财服务。

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（三）投资银行业务
主要从事企业改制与上市辅导、证券发行承销与上市保荐、企业重组与收购兼并、投资和融资咨询、财务顾问、投资银行创新业务研究等业务；
主承销IPO股票16只，配股7只，增发2只，副主承销和分销70多只。 （四）证券投资业务
从事股票、基金、国债和企业债券等上市证券及证监会认定的其他证券的自营买卖业务。
（五）资产管理业务
首批获得从事受托投资管理业务资格的证券公司之一，具备开展集合资产管理与定向资产管理业务资格，主要从事面向公众投资者的集合资产管理和面向高端客户与机构客户的定向资产管理等业务，为客户提供全方位、专业化、个性化的财富管理服务，满足客户资产保值、增值的需要。

六、资产管理业务团队
资产管理部员工均来自于国内知名院校，80%以上具有硕士学位，并拥有丰富的工作经验。部门负责人和主要投研人员均具有8年以上证券从业经历，对中国证券市场有着深刻的认识和成熟的投资理念。具有丰富行业背景和国内外多个市场投资阅历的专业人员组成了一支专业、高效、尽责，充满朝气与创新精神的投研团队。


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第二章 华安理财1号稳定收益集合资产管理计划
一、计划概况
计划名称：华安理财1号稳定收益集合资产管理计划（简称华安理财1号） 计划类型：限定性集合资产管理计划 计划管理人：华安证券有限责任公司
计划托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
计划推广机构：华安证券、上海浦东发展银行及其他分销银行 注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司
计划募集规模：推广期规模上限为40亿份，存续期规模上限为50亿份

二、投资目标
在力争本金安全和确保流动性的前提下，实现资产的保值增值。

三、投资组合比例
投资于债券等固定收益类金融产品的资产比例为0-100%；投资于股票（含新股申购中签股票）等权益类金融产品的资产比例为0-20%。开放日现金类资产投资比例合计不低于10%。
本集合计划申购新股的金额不设上限，但不能超过本集合计划的现金总额。管
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理人将根据单个新股的预测中签情况调整申购资金的数量，力求中签后的新股及所持权益类资产合计不超过集合计划资产总值的20%。

四、投资比较基准
同期一年期定期存款利率。

五、投资主办
胡学刚先生，出生于1973年，硕士学位，研究投资工作经历十年。历任华安证券证券投资部行业研究员、投资经理，现任华安证券资产管理部高级投资经理，对行业及上市公司研究具有丰富的经验，擅长行业及公司的基本面分析和投资组合管理，投资风格稳健。
姜涛先生，出生于1977年，硕士学位，研究投资工作经历九年。历任国泰君安证券研究员、国盛证券资产管理部投资经理、太平洋人寿保险资产管理部投资经理等职务，现任华安证券资产管理部高级投资经理，资产管理工作经验丰富，善于宏观经济研究和固定收益产品配置。

六、开放与封闭
集合计划自成立之日起3个月为封闭期，封闭期满后的5个工作日为首次开放期。首次开放期结束后，每个自然月的前5个工作日为开放期，遇节假日顺延。
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委托人在开放日的交易时间可以办理集合计划的参与、退出。

七、费率结构
（一）参与、退出费率 1、本集合计划参与费率如下：
参与金额（M） M ≥500万 300万≤ M ＜500万 100万≤ M ＜300万
M ＜100万

2、本集合计划退出费率如下：
持有期（P） P ＜一年 一年≤ P ＜两年
P ≥两年
（二）管理费
按集合计划资产净值的0.60%年费率计提管理费。 （三）托管费
按集合计划资产净值的0.18%年费率计提托管费。
退出费率 0.5% 0.2% 0 推广期参与费率 每笔1000元
0.2% 0.4% 0.6% 存续期参与费率 每笔1000元
0.3% 0.5% 0.8%
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（四）业绩报酬
年化收益率大于业绩提取基准时，管理人提取超出部分的15%作为业绩报酬。业绩提取基准为中国人民银行五年期定期存款利率和5%之间高者，即中国人民银行五年期定期存款利率低于或等于5%时，本计划业绩报酬计提基准为5%；中国人民银行五年期存款利率高于5%时，本计划业绩报酬计提基准为中国人民银行五年期存款利率。

八、自有资金参与与补偿条款
（一）自有资金参与
管理人在本集合计划推广期内将根据计划参与总份额，足额认购5%的份额，最多不超过5000万元，并承诺在存续期内不得撤回（现金分红部分除外）。
（二）补偿条款
委托人在推广期认购且持有满5年到期的份额，若到期日单位累计净值低于计划单位面值，管理人将以自有资金参与本集合计划而持有的份额资产为限，对单位累计净值低于单位面值的差额进行补偿，直至差额全部弥补或管理人持有的本计划份额补偿完毕为止。

九、投资策略 （一）资产配置策略

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管理人通过将计划资产主要配置于国债、金融债、公司债等固定收益类金融产品，将组合整体投资风险控制在较低水平；在严格控制风险的前提下，积极参与新股申购等权益类金融产品，提升组合收益水平。
（二）固定收益类资产投资策略
本集合计划将运用多种积极管理增值策略，重点投资于债券等固定收益类金融产品，在严格控制信用风险的前提下，追求较高的稳健收益。其投资策略主要包括：
1、持有到期策略 2、利率预期策略 3、收益率曲线策略 4、类属替换策略 5、个券优选策略 6、公司债券投资策略 7、含权债券投资策略 8、债券型基金投资策略 （三）权益类资产投资策略
本计划将积极参与新股申购，获取新股申购收益。在适当市场条件下，将部分资产投资于业绩优良、成长性强、流动性好、具有分红预期的股票及股票型基金。

十、托管人简介
上海浦东发展银行是经中国人民银行批准设立、总部设在上海的全国性股份制
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商业银行，于1999年11月10日在上海证券交易所正式挂牌上市（股票交易代码：600000），这是中国银行业改革的一项重大举措。
浦发银行在上海、杭州、宁波、南京、北京、温州、苏州、重庆、广州、深圳、昆明、芜湖、天津、郑州、大连、济南、成都、西安、沈阳、武汉、青岛、太原、长沙、哈尔滨、南昌、南宁、长春、乌鲁木齐、合肥、呼和浩特等地设立了33家分行，共546个分支机构，并在香港设立了代表处。良好的业绩和诚信经营的声誉使本行已成为中国证券市场中一家备受关注和尊敬的上市公司。
建行以来，秉承“笃守诚信、创造卓越”的经营理念，上海浦东发展银行积极探索和推进金融改革与创新，为把上海尽早建成国际经济、金融、贸易中心之一服务，促进和支持中国国民经济发展和社会进步，业务发展迅速，资产规模持续扩大，经营实力不断增强，在海内外已具备一定的影响。
资产托管业务作为上海浦东发展银行从为客户提供单一金融服务向全面综合金融服务转型中的重要品种和战略性调整的突破口，着力在托管业内打造“专业化、个性化、注重创新、风控优先”的特色品牌，使之成为中间业务的龙头产品。目前上海浦东发展银行的托管业务涵盖八大类二十多个品种，托管经验丰富、个性化服务能力强、在信托托管、直接股权基金托管、证券公司客户资产托管、专项资金托管等领域服务特色鲜明。浦发银行具有功能强大、具备前瞻性的新一代托管业务系统，具备全面完善的内部风险控制制度，并自开办托管业务6年以来保持了无差错的托管运作记录。



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华安理财1号产品详情请登录华安证券网站（www.hazq.com）或至各销售网点查询《华安理财1号稳定收益集合资产管理计划说明书》及《华安理财1号稳定收益集合资产管理计划资产管理合同》。

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第三章 华安理财1号投资建议

一、华安理财1号的目标客户群
（一）风险收益特征
华安理财1号属于低风险品种，其风险和预期收益率低于股票型产品，高于货币市场产品和纯债券产品。
（二）目标客户群 1、稳健型投资者
风险偏好较低，要求投资安全性高，追求长期稳定收益的投资者； 2、配置型投资者
风险偏好适中，在选择风险较高的股票型、混合型投资产品时，适当配置低风险产品，对流动性有一定的要求的投资者。

二、投资运作安排
华安理财1号具备新股网下配售及参与银行间债券市场交易资格。本集合计划通过参与一级市场新股申购及债券投资，来获得稳定的投资收益。在证券市场复苏时，通过新股申购取得一定比例的股票来把握投资股市的投资机遇；在证券市场出现调整时，通过债券投资获取较为稳定的投资收益。投资兼顾安全性和收益性，
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攻守兼备，追求集合计划资产的长期稳健增值。

三、新股申购：仍将获得稳定的投资收益
（一）现行新股发行制度下，机构投资者腾挪空间减少
2009年6月14日后，新股发行制度发生重大调整。具体表现为以下几个举措：

1、定价方面，完善询价和申购的报价约束机制，优化市场的定价功能； 2、发行机制分配方面，将网下网上申购参与对象分开；

3、对单一网上申购账户设定申购上限，原则上不超过网上发行股数的1‰； 4、加强新股认购风险提示。

新股发行制度改革进一步加强了询价机构在新股定价方面的话语权，改变了新股网上申购完全按资金量配售股份的发行方式，资金量的大小在网上申购时不再起决定作用。网上申购方式的改变，使得资金量较大而又没有网下询价资格的投资者在新股申购中参与空间被压缩。
因此，投资于具有网下配售资格的专业理财产品是资金量较大的投资者提高新股申购收益的有效方式之一。

（二）2010年新股网下申购收益仍将保持稳定 1、融资额仍保持高位水平
以2009年下半年新股发行速度为参考，在未来二级市场不出现大幅下挫的情
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况下，2010年的IPO市场总融资规模将有望超过2009年的2000亿元。
2、网下新股申购中签率仍保持较高水平
从2009年数据来看，网下申购中签率明显高于网上申购中签率。在主板市场，前者是后者的1.3倍左右，中小板及创业板市场约2.2倍。预计2010年，网下中签率仍将保持在相对较高水平。
3、新股涨幅收窄但有望保持稳定
从最近的数据来看，新股发行PE较高，上市的涨幅空间有所收窄。在新股定价过程中，发行价过高－涨幅减少－新股定价逐步至合理－合理溢价的调节机制将发生作用。而新股破发只在市场极端情况下才会出现。通过专业化的估值判断，重点申购于成长性高、估值合理的新股，可以有效降低风险。总体来看，新股的盈利空间仍将保持稳定。

综合以上因素，预计新股网下申购仍将获得稳定的投资收益。根据相关数据测算及模拟运行结果，华安理财1号新股申购部份预计年化投资收益率在6%－15％之间。

四、债券投资：关注信用债
2010年中国经济继续走在复苏的道路上，全年GDP增速约9%，但外部经济尤其是美国经济的趋势面临较多的不确定性。2010年央行在制订货币政策时将更多考虑到通胀的因素，流动性的回笼导致这个博弈正朝着致使资金面逐步收紧的
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方向发展。
重点关注信用债。利率产品相对较低的票息无法对可能的净价损失提供足够的保护，因此低久期是利率产品的策略选择。信用债收益率相对较高，抗风险能力较强，特别是中短期信用产品的风险较小。我们的投资策略是在注重安全的前提下，配置与本集合计划期限相匹配的信用债。



五、华安理财1号的模拟新股申购业绩
自2009年8月3日起，我公司开始了华安理财1号的模拟运作，初始规模为10亿元。在模拟操作过程中，资金全部用于网下新股及可转债的申购。在完全复制实际申购情景及严格控制风险的前提下，本计划取得了良好的操作业绩。截至2010年3月17日，华安理财1号（模拟）取得7.82%的收益率，年化收益率为12.51%。

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华安理财1号(模拟）单位净值走势图单位净值（元）1.08001.06001.04001.02001.00000.98000324141303241506272420090820090820090920091020091120091120091220100120100120100220100317日期

华安理财1号（模拟）已卖出新股盈亏：
证券名称 新世纪 光迅科技 博深工具 天润曲轴 世联地产 奇正藏药 超华科技 宇顺电子 禾盛新材 星期六 奥飞动漫 罗莱家纺 信立泰 精艺股份 辉煌科技 博云新材 鑫龙电器 圣农发展 太阳电缆 齐心文具 西部建设 美盈森
成交总量
10,271 22,765 68,484 33,447 7,915 23,082 22,376 14,211 31,806 58,138 15,357 42,299 14,453 10,586 3,401 5,368 15,042 21,935 48,535 23,998 51,233 51,415 总体盈亏 199,415.48 469,171.18 394,067.74 311,165.34 360,076.49 306,721.00 316,401.46 224,586.55 664,470.81 398,376.34 291,351.49 530,122.77 677,150.57 111,079.87 139,861.34 92,208.78 215,951.43 174,593.60 434,831.07 277,694.55 735,932.34 110,069.01 证券名称 神州泰岳 乐普医疗 南风股份 探路者 莱美药业 汉威电子 上海佳豪 安科生物 立思辰 鼎汉技术 华测检测 新宁物流 亿纬锂能 爱尔眼科 网宿科技 中元华电 硅宝科技 宝德股份 机器人 华星创业 红日药业 华谊兄弟
成交总量
11,389 23,250 40,851 29,178 95,876 42,313 47,919 54,427 31,227 31,325 39,828 37,656 32,686 13,239 13,058 44,226 41,754 55,555 26,015 29,411 30,148 36,978 总体盈亏 764,687.96 352,142.29 251,615.08 566,543.55 790,493.12 339,768.54 649,060.04 757,696.02 212,061.79 998,112.23 543,978.04 328,783.06 317,699.17 188,285.71 109,672.44 341,017.20 733,458.52 487,024.18 531,597.42 573,697.38 816,418.59 985,471.18
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洋河股份 南国置业 湘鄂情 北新路桥 威创股份 中利科技 海大集团 特锐德 33,407 39,480 46,639 40,492 18,653 45,366 40,010 42,232 1,395,816.07 83,634.06 373,654.11 721,616.25 199,141.75 894,134.06 322,675.75 392,103.44 金亚科技 天龙光电 阳普医疗 招商证券 中国中冶 光大证券 中国国旅

122,679 52,791 8,125 409,672 2,161,745 2,000 131,060

1,679,856.36 393,016.35 33,885.37 -846,853.93 -360,146.04 5,168.40 1,054,242.21

华安理财1号（模拟）持仓新股浮动盈亏：
证券名称 东方园林 三泰电子 日海通讯 焦点科技 键桥通讯 众生药业 久立特材 乐通股份 海峡股份 华英农业 理工监测 中联电气 普利特 洪涛股份 富安娜 新朋股份 得利斯 皖通科技 仙琚制药 罗普斯金 英威腾 科华恒盛 人人乐 赛象科技 奥普光电 格林美 新纶科技 巨力索具 禾欣股份 海宁皮城 潮宏基
当前数量
3,198 6,579 17,280 21,354 23,968 17,407 20,322 11,565 52,529 27,752 9,997 24,197 28,680 26,981 9,576 60,679 107,009 17,195 64,574 76,021 32,757 45,882 103,740 55,045 11,054 26,443 22,439 121,418 50,771 71,877 38,601 浮动盈亏 305,153.16 122,566.77 313,459.20 670,515.60 216,431.04 262,845.70 258,495.84 139,358.25 829,958.20 172,062.40 627,811.60 200,835.10 281,064.00 145,157.78 70,862.40 293,686.36 513,643.20 244,169.00 497,219.80 437,880.96 682,328.31 762,100.02 330,930.60 214,675.50 252,694.44 809,949.09 103,443.79 -18,212.70 302,087.45 154,535.55 524,973.60 证券名称 同德化工 神剑股份 汉王科技 厦工转债 西洋转债 龙盛转债 博汇转债 王府转债 宝通带业 钢研高纳 中科电气 超图软件 新宙邦 梅泰诺 上海凯宝 回天胶业 朗科科技 星辉车模 赛为智能 华力创通 台基股份 天源迪科 福瑞股份 世纪鼎利 三五互联 中青宝 欧比特 鼎龙股份 万邦达 三维丝 万顺股份
当前数量
69,018 80,726 43,075 7,690 4,250 10,790 7,240 8,480 17,431 22,552 35,685 24,330 85,488 61,143 111,457 36,956 46,705 40,784 19,886 26,232 41,666 36,431 14,256 52,546 73,046 26,554 51,703 41,341 94,309 54,648 457,678 浮动盈亏 1,160,882.76 980,820.90 2,998,450.75 242,235.00 163,625.00 510,906.50 159,352.40 230,486.40 402,481.79 254,161.04 296,185.50 334,780.80 974,563.20 250,074.87 1,212,652.16 259,061.56 371,771.80 58,321.12 186,331.82 196,740.00 174,997.20 76,505.10 53,460.00 2,584,212.28 1,022,644.00 275,364.98 426,549.75 1,171,190.53 3,090,505.93 907,703.28 1,611,026.56
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泰尔重工 高乐股份 精华制药 北京科锐 漫步者 鼎泰新材 杰瑞股份 科冕木业 兴民钢圈 浩宁达 富临运业 森源电气 齐星铁塔 15,094 45,269 8,726 37,654 49,922 26,494 21,800 35,452 85,477 36,150 37,773 14,003 72,058 44,527.30 -7,243.04 75,567.16 361,101.86 140,780.04 26,229.06 601,680.00 186,832.04 111,120.10 253,411.50 259,878.24 177,978.13 243,556.04 蓝色光标 中国一重 中国化学 深圳燃气 中国西电 二重重装 中国北车 滨化股份 华泰证券 皖新传媒 正泰电器 中国重工

47,327 3,140,785 170,497 113,609 1,347,039 370,400 1,931,126 1,986 2,067,798 192,693 224,496 2,034,420

754,392.38 -722,380.55 -71,608.74 747,547.22 -579,226.77 259,280.00 -270,357.64 4,726.68 5,934,581 633,959.97 -143,677.44 -244,130.40
（以上数据来源为模拟情景操作，对投资者不构成投资建议）
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六、券商集合资产管理产品的优势
（一）集中券商整体优势资源
证券公司是综合开展各项证券业务的机构，其业务的外延和深度都远远高于一般的理财机构，多年来积累了大量的专业知识和实战操作经验。证券公司投行业务、研发业务和经纪业务等对资产管理业务的发展都可以给予有力的支撑和支持。证券公司开展集合资产管理业务，可以有效整合内部各方优势资源，充分发挥专家理财的优势，为投资者取得良好的投资回报。
（二）投资范围更广

基金主要投资于债券、股票等常规性金融资产，而券商集合资产管理计划除了投资于上述常规性金融资产外，还可以投资基金和部分场外交易品种，投资选择的余地更大。

（三）无最低持仓要求,配置更灵活

目前基金对股票、债券等资产的投资比例，都有较明确的最低持仓要求，这就使得基金在股市或债市整体下跌时不能有效地避免系统性下跌的风险，导致投资者被动地承受不必要的风险。

而券商集合资产管理计划资产配置比例灵活，各类资产无最低持仓要求，在股市或债市低迷时，能将股票或债券的投资比例最低减少至零，有效避免单一资产配置导致的被动持仓局面，规避市场系统性风险。

（四）适度封闭运作，提高投资效率

券商集合资产管理计划设有封闭期和固定的开放期，避免了投资者频繁参与、退出而造成资产净值大幅波动的情形，同时由于在封闭期内，管理人不用将大量资金用作流动性准备，从而进一步提高了资金的使用效率。

（五）追求绝对收益,远离排名干扰


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公募基金每天都面临着净值排名的压力，容易导致管理人在投资的过程中追求相对排名，而采取与同类型基金相同的投资策略，可能损害投资者的利益。而券商集合资产管理计划则以追求绝对回报为己任，远离净值排名的干扰，因此更能坚持和贯彻既定的投资策略和价值原则，有利于为委托人更稳健地创造投资收益。

七、华安理财1号的特点
（一）风险适度、收益合理

本计划主要参与网下新股申购及配置债券等低风险资产，并严格限制风险类资产的投资比例，产品的整体风险较低。同时在风险可控的前提下，通过对新股申购以及债券等各类资产的相机决择，以提升整体的投资收益。 （二）定期分红
本计划在符合分红条件的前提下，净收益每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于集合计划已实现净收益的90%。
（三）浮动业绩报酬提取基准，充分保障委托人利益

本计划采用中国人民银行五年期定期存款利率和5%年化收益率之间高者作为业绩报酬计提基准，每年调整一次。
通过更市场化的浮动业绩报酬，提高了管理人的责任和投资要求，更大程度地保护投资者的利益。

（四）管理人自有资金参与

华安证券公司在本计划推广期内将根据计划参与总份额，足额认购5%的份额，最多不超过5000万元。在计划存续期内，不得撤回上述参与资金的全部或一部分，但取得的现金分红部分除外。

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管理人自有资金投入产品，与投资者同舟共济，可进一步增强投资者信心。 （五）客户本金有限保障
本计划的委托人在推广期认购且持有满5年到期的份额，若到期日单位累计净值低于计划单位面值，管理人将以自有资金参与本集合计划而持有的份额资产为限，对单位累计净值低于单位面值的差额进行补偿，直至差额全部弥补或管理人持有的本计划份额补偿完毕为止，从而使客户本金安全得到最大限度的保障。 （六）专业的新股申购
本计划管理人通过专业化的新股询价及申购，进行新股发行价与二级市场价的低风险套利，进一步增强计划的投资收益。 （七）流动性强
本计划自成立之日起3个月为封闭期，封闭期满后的5个工作日为首次开放期。首次开放期结束后，每个自然月的前5个工作日为开放期。每月开放，满足投资者的流动性要求。



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本投资建议书是根据华安理财1号稳定收益集合资产管理计划产品特点和目前的市场情况为您提出的投资建议。如有疑问，我们将为您提供更深入的咨询服务。

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第四章 华安理财1号常见问答
一、华安理财1号概况
1、什么是集合资产管理计划？ 集合资产管理计划是由证券公司发起，将投资者的资金募集起来，形成独立财产，并由证券公司作为集合计划管理人负责对集合资产进行投资运作。在运作方面，集合计划与基金相似，是一种信托关系，由证券公司作为管理人对客户资产进行投资运作，并有义务及时披露集合计划的信息，也同样实行第三方托管。 2、什么是限定性集合资产管理计划？ 按中国证监会的规定，限定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资债券等固定收益类金融产品；投资于股票等权益类资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则。（非限定性集合资产管理计划：投资范围由集合资产管理合同约定，投资于固定收益类和权益类的比例不受限制，而且还可以投资于基金。） 华安理财1号属于限定性集合资产管理计划。
3、什么是存续期，华安理财1号的存续期有多长？ 存续期是指本集合计划成立起至集合计划终止的时间，华安理财1号的存续期为五年。 4、购买的华安理财1号集合计划份额，是不是非得持有5年才行？ 不是。 本集合计划自成立之日起3个月封闭期满后的首5个工作日为开放日，此后每满1个月的首5个工作日为开放日，委托人可以在原参与网点办理集合计划份额的全部或部分退出。 5、本集合计划在什么时间推广？ 本集合计划的推广期为2010年5月10日至2010年6月10日（暂定），若推广期间提前达到目标规模上限，管理人可以提前结束推广期，具体时间以推广公告为准。 6、华安理财1号的份额面值是多少？ 人民币1.00元。
7、华安理财1号的最低参与金额是多少？ 单个委托人首次参与本集合计划的最低金额为人民币50,000元，再次参与本集合计
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划的最低金额为1,000元。每个委托人均可以多次参与。 8、持有华安理财1号份额的最低限额是多少？
委托人部分退出集合计划份额时，如其该笔退出完成后在该推广机构剩余的集合计划份额低于1，000份时，则管理人自动将该委托人在该推广机构的集合计划全部份额退出给委托人。
9、华安理财1号的参与价格是多少？ 推广期内每份额的认购参与价格为每份额的面值，即人民币1.00元；开放期内申购参与价格为申请当日（T日）单位净值。 10．华安理财1号收益构成是什么？收益如何分配？
（1）收益构成：申购获配新股卖出溢价，其他买卖证券价差；集合计划投资所得红利、股息、债券利息；银行存款利息；已实现的其它合法收入；
（2）收益分配：在符合分红条件的前提下，净收益每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于集合计划已实现净收益的90%；
（3）分红方式：投资者可选择现金分红或分红折算份额两种方式。 11、华安理财1号成立的条件是什么？ 推广期结束时，参与本集合计划的资金总额达到人民币1亿元（含）以上，且委托人不少于2人。 12、如果设立失败，怎么处理？ 若集合计划设立失败，本计划管理人将承担集合计划的全部募集费用，并将委托人认购参与资金及其所产生的存款利息，在推广期结束后30天内返还给委托人，各方互不承担其他责任。
13、基金都没有收取业绩报酬，为什么你们的华安理财1号要收取业绩报酬？ 其一,国外成熟的资产管理业务以及国内的私募基金和券商的集合理财产品基本上都是实行这种模式。 其二，在目前，基金只能收取固定的管理费，这可能导致基金更热衷于通过追求基金收益相对排名的方式来做大资产管理的规模；而券商集合计划在费用的设置方面比较灵活，可以通过浮动的业绩报酬将管理人的收益与投资者的收益绑定，增强了管理人的责任心，促使管理人在投资过程中更好地为投资者创造收益。

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二、华安理财1号的投资
14、华安理财1号的投资理念是什么？
在严格控制投资风险的基础上，主要投资于债券等固定收益类金融产品和把握一级市场新股申购等低风险投资机会，追求本集合计划的稳健收益。 15、华安理财1号能参加新股申购吗？华安理财1号能投资可转债吗？ （1）能参加新股申购。根据目前的新股发行政策，本计划主要通过网下认购的方式参与新股发行，充分发挥机构投资者的新股网下申购优势。
（2）可投资可转债。可转债属于兼具债权、股权和期权的复合型金融工具。一旦股市走强或对应基础股票出现大幅上涨，持有可转债将有机会获得较高的资本利得。 16、华安理财1号投资股票有没有上限？ 有，合约有明确规定，投资于股票（含新股申购中签股票）等权益类资产的比例不超过集合计划资产净值的20%，因此股票投资不会超过集合资产净值的20%。 17、华安理财1号参加新股申购有没有上限？
本集合计划申购新股的金额不设上限，但不能超过本集合计划的现金总额，所申报的数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 18、华安理财1号的投资限制是什么？ 为维护本集合计划委托人的合法权益，本计划禁止的投资事项包括但不限于下列投资行为：
（1）将集合计划资产中的证券用于回购；
（2）将集合计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； （3）将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资；
（4）将集合计划资产投资于一家公司发行的证券超过集合计划资产净值的10%； （5）管理人所管理的客户资产（含本集合计划资产）投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，超过该证券发行总量的10%；
（6）将集合计划投资于同一基金管理公司所管理的基金的规模超过本集合计划资产总额的20％；
（7）将本集合计划资产投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券的资金超过计划资产净值的3%；
（8）转让或委托他人行使集合计划所购入基金份额持有人大会表决书或表决权；

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（9）本集合计划资产申购新股的申报金额超过本计划的总资产，申报的数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（10）法律法规以及本计划合同约定禁止从事的其他投资。 19、华安理财1号的投资决策机制是什么？ 严格、明确的投资决策机制是本集合计划控制投资风险，进行组合投资的制度保障。本计划采取公司投资决策委员会及下设资产管理业务决策小组、资产管理部投资决策小组领导下的投资主办负责制，各级决策机构承担相应职责，拥有相应权限。 20、如何看待新股破发现象？
从最近的数据来看，新股发行定价较高，上市的涨幅空间有所收窄，甚至出现个别定价过高的新股首日跌破发行价的现象。但由于新股的定价过程中都是机构投资者定价，发行价过高－涨幅减少－新股定价逐步至合理－合理溢价的调节机制将发生作用，因此，我们认为未来仍会时而出现新股破发的现象，但不会成为常态，新股的盈利空间仍将保持稳定。 21、新股网下申购有风险吗？
考虑到目前新股网下配售的对象是合格的机构投资者，且新股定价也由这些机构投资者进行定价，机构投资者在定价过程中，会预留一定的利润空间来对冲这些风险，同时，我们的投资团队亦会对每只参与网下配售的新股进行严格的科学定价，因此，我们认为华安理财1号产品在进行新股网下配售过程的风险极小。 22、如果新股停止发行怎么办？
根据历史经验，新股停发往往是由于证券市场低迷而导致股票市场融资功能的丧失，在此情况下，债券市场往往迎来较好的系统性投资机会，届时，管理人将主要通过固定收益类资产的投资，为投资者谋求较为理想的投资回报。

三、华安理财1号的参与与退出
23、委托人参与、退出华安理财1号的地点？
华安证券下属营业部和上海浦发银行及其他分销银行下属的全部营业网点。 24、委托人参与、退出华安理财1号的时间？
本集合计划参与时间为计划成立前的推广期和计划成立后的开放日。业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间。

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25、委托人参与华安理财1号需要准备什么材料？
办理参与业务，个人委托人需提供本人有效身份证明文件和复印件，代理人代办的，须同时提供代理人身份证和复印件，以及有效授权委托书；机构委托人需提供工商行政管理机关颁发的有效法人营业执照（副本）或民政部门和其他主管部门颁发的注册登记证书原件及上述文件加盖公章的复印件、法定代表人证明书、法定代表人的有效身份证明文件复印件、法定代表人授权委托书；经办人有效身份证明文件及其复印件。 26、委托人参与集合计划的操作流程？
（1）提交客户资料，填写开户申请表格，进行风险能力测试 （2）签署风险揭示书，资产管理合同 （3）开立相应账户 （4）填写交易申请表格
（5）T+2日后查询参与申请确认情况
27、为什么参与本集合计划必须开设中登基金账户？
由于该集合计划由中登公司进行注册登记，所以投资者必须具备中登98或99基金账户才能参与本集合计划，如同投资者具备股东代码卡才能投资交易所股票一样。 28、委托人参与本集合计划必须签署《风险揭示书》吗？
根据中国证监会的规定，委托人在参与集合资产管理计划时，必须签署集合计划《风险揭示书》，这样做的目的在于向委托人全面、真实的介绍本集合资产管理计划的风险收益属性，以及了解委托人自身对风险的承受能力。 29、什么叫“金额参与、份额退出”原则？
即参与以金额申请，退出以份额申请。 30、什么叫“未知价”原则？
指在开放期，委托人参与、退出价格为申请当天的集合计划单位净值。 31、参与资金在募集期间的利息如何计算，归谁所有？
委托人的参与资金在集合计划成立之前所产生的利息按参与价格折成集合计划份额，归委托人所有，参与资金的利息以管理人注册登记系统的确认结果为准。 32、购买华安理财1号需要办理第三方存管吗？
如果是在华安证券营业部购买，需要办理第三方存管。具体第三方存管银行请咨询购买的营业部网点。如果您是在银行购买，不需要办理第三方存管。

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33、投资者的参与申请是否可以撤销？
开放日内，参与申请可以在当日交易时间结束之前撤销。 34、投资者如何确认参与申请是否成功？没有参与成功怎么办？
对于推广期参与的委托人，可在集合计划正式成立后到原推广场所和管理人网站查询最终的成交确认情况、在原销售网点打印成交确认单；对于存续期参与的委托人，可在T+2日之后（包括该日）向原推广场所或管理人网站查询参与申请的成交情况、在原销售网点打印成交确认单。经管理人确认无效的申请，管理人将退还委托人已交付的参与资金本金，资产管理合同自始无效。 35、推广期和开放期参与份额如何计算？
（1）推广期委托人参与份额的计算方式如下： 推广期参与份额的计算方法如下：
参与费用参与金额参与费率
参与份额参与金额参与利息参与费用集合计划单位面值
（2）开放期参与份额计算方法如下： 参与费用参与金额参与费率 净参与金额参与金额参与费用
参与份额净参与金额T日集合计划单位净值
36、超过规模上限的参与申请如何处理？
在集合计划的推广期内，当集合计划募集规模接近或达到其规模上限时，管理人将自次日起暂停接受集合计划参与申请。如累计参与资金超过规模上限，管理人将对末日提交的参与申请采取比例配售的方法确定投资者实际参与金额，但实际参与金额必须满足合同及说明书对参与资金最低金额的要求，并及时向投资者披露。管理人通知推广机构和本集合计划注册登记机构，于第二日停止接受参与申请，推广期终止。 37、投资者退出集合计划的操作流程是什么？
（1）投资者携有效证件和资料到原参与集合计划的推广网点，在开放日的业务办理时间内提出退出申请，填写申请表格，签字确认。
（2）管理人以收到退出申请的当天作为退出申请日（T日），在T+1日内对该交易的有效性进行确认，确认有效后，委托人可在T+2日之后（包括该日）向原推广网点或管理人网站查询退出申请的成交情况，并在原推广网点打印成交确认单。

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38、本集合计划退出时，资金多长时间可以到账呢？
若管理人确认委托人退出申请成功，管理人应指示托管人于T+3日内将退出款项从集合计划托管专户划出。推广机构收到退出款后于2个工作日内划往退出委托人指定账户。
39、我先后多次参与华安理财1号，可以一次性退出吗？ 本计划实行先进先出的退出原则，对于两笔以上参与资金，客户可以合成一笔退出或退出任意部分的份额，但本集合计划是按照先进先出的退出原则来计算持有期收益率及计提业绩报酬。 40、可退出金额如何计算？
退出时以申请日计划单位净值作为计价基准，按扣除业绩报酬、退出费用后的实际金额支付。计算方法如下：
退出费用（T日计划单位净值退出份额业绩报酬）退出费率 可退出金额T日计划单位净值退出份额业绩报酬退出费用
41、什么是巨额退出？发生巨额退出时，管理人如何处理？
在单个开放日，本集合计划净退出申请份额（退出申请份额总数扣除参与申请份额总数后的余额）超过上一日集合计划总份额的10％时，即认为发生了巨额退出。集合计划连续两个开放日以上发生巨额退出，即为连续巨额退出。
巨额退出的处理程序：
（1）发生巨额退出或连续巨额退出的情形，当管理人认为集合计划有能力兑付投资者的退出申请时，按正常程序执行；
（2）若管理人认为兑付投资者的退出申请有困难或认为兑付投资者的退出申请而进行的资产变现可能对集合计划的资产净值造成较大波动时，在当日接受退出比例不低于计划总份额的10％的前提下，对其余退出申请延期办理，但最长不超过正常支付时间20个工作日；
（3）对于当日的退出申请，管理人按单个账户退出申请量占退出申请总量的比例，确定当日受理的退出份额；
（4）未受理部分管理人可延迟至下一个工作日办理，并以该工作日单位净值为依据计算退出金额，投资者在申请退出时可选择将当日未获受理部分予以撤销。转入下一个工作日的退出申请不享有优先权并以该开放日的集合计划单位资产净值为依据计算
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退出金额，以此类推，直到全部退出为止；
（5）当发生巨额退出并延期支付时，管理人应在T+1日内通过管理人网站和推广机构营业网点通告委托人，说明有关处理方法。 42、什么是大额退出？大额退出如何处理？
大额退出是指委托人一次申请退出份额超过1000万份（包括1000万份）。发生大额退出时，委托人需提前3个工作日向管理人提出书面预约。如构成巨额退出，应按巨额退出程序办理。

四、华安理财1号的收益分配
43、华安理财1号收益分配原则是什么？ （1）每份集合计划份额享有同等分配权；
（2）当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配； （3）如果投资当期出现净亏损，则不进行收益分配； （4）分配收益后每份额净值不能低于发行面值； （5）分红后集合计划总份额不得超过最高规模限制；
（6）在符合上述分红条件的前提下，净收益每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于集合计划已实现净收益的90%；
（7）本集合计划收益分配采用现金分红或红利转份额； （8）计划持有人选择红利转份额进行再投资的，免收参与费； （9）法律法规或监管机关的其他规定。 44、华安理财1号收益分配方案是怎样确定的？ 分配方案由管理人拟定，包括集合计划收益的范围、集合计划净收益、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容，由托管人核实后确定，通过管理人网站和推广网点通告委托人。
45、华安理财1号默认的分红方式是什么？ 本集合计划收益分配采用现金分红或红利转份额的分配方式，投资者未作选择的，按现金红利方式分配。
46、不同的收益分配方式如何到账？ 委托人选择现金分红的，现金红利在除息后4个工作日内划往委托人的账户；委托
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人选择红利转份额的，现金红利折算的计划份额在除权日的下一个工作日确认。

五、华安理财1号的终止和展期
47、华安理财1号在何种情况下会终止？
（1）本计划存续期限届满，不展期或展期未成功的；
（2）由于战争、自然灾害等不可抗力事件使得《集合资产管理合同》无法继续履行；
（3）本计划存续期间，连续20个工作日计划资产净值低于1亿元； （4）本计划存续期内，集合计划委托人少于2人；
（5）管理人因重大违法、违规行为，被中国证监会取消业务资格；
（6）托管人因重大违法、违规行为，被监管机构取消业务资格或因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责，而管理人未能在合理时间与新的托管人签订托管协议的；
（7）管理人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责的； （8）法律、法规或中国证监会规定的其他情况。 48、华安理财1号在何种情况下会展期？
本集合计划存续期为5年，存续期满后经中国证监会事先核准后即可展期。 49、华安理财1号在什么情况下会进行清算？如何清算？
集合计划终止时，需进行清算。清算程序如下：
（1）自集合计划终止之日起5个工作日内由管理人组织成立清算小组，清算小组必须在中国证监会的监督下进行集合计划清算。
（2）本集合计划终止之日起20个工作日内，托管人在扣除管理费、托管费、清算费用等费用后，将集合计划资产按照委托人拥有份额的比例或《集合资产管理合同》的约定，以货币形式全部分配给委托人，并注销集合计划的证券账户和资金账户。
（3）集合计划清算小组成员由集合管理人、集合计划托管机构、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。
（4）集合计划清算小组负责集合计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。


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六、华安理财1号的信息披露
50、华安理财1号信息披露的方式？
本集合计划的信息披露文件放置于管理人网站和推广机构的各营业网点，供委托人查询。管理人网站：www.hazq.com 51、信息披露的内容？
（1）集合计划净值通告。
管理人披露前一个工作日的份额净值和份额累计净值。 （2）本集合计划的管理季度报告、托管季度报告。
管理人、托管人在每季度结束后15个工作日内向委托人提供管理季度报告和托管季度报告，并报住所地中国证监会派出机构备案。
（3）本集合计划的管理年度报告、托管年度报告。
管理人、托管人在每个会计年度结束后60个工作日内向委托人提供管理年度报告和托管年度报告，并报住所地中国证监会派出机构备案。
（4）本集合计划的年度审计报告。
在每年度结束后，由具有证券相关业务资格的会计师事务所对本集合计划的运营情况单独进行年度审计。管理人在每年度结束之日起60个工作日内向委托人提供，并报中国证监会及住所地中国证监会派出机构备案。 52、管理人如何向委托人寄送对账单？
管理人每季度结束后的1个月内以信函方式向委托人寄送对账单，也可向委托人电子邮箱发送电子对账单。对账单将对计划的差异性、风险，委托人持有计划份额的数量及净值，最近一期的参与、退出明细，以及收益分配等情况作出说明。



风险提示：投资风险由客户自行承担，本公司、托管机构不以任何方式保证客户资产本金不受损失或者取得最低收益。
本建议书内容仅为投资参考，有关服务的具体协议条款与细则，以双方最终同意并
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签订的合同文本为准。

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本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/8786ea399c3143323968011ca300a6c30d22f196.html

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