浅析保单贷款
近几年来， 以保单为质押的贷款形式正在中国迅速崛起。通过对保单贷款的特征及所引起的法律、监管问题的分析，提出了加强保单贷款管理的对策。
保单贷款融资监管
一、保单贷款的涵义及其特征
保单贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司， 按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。如果借款人到期不能履行债务， 当贷款本息积累达到退保现金价值时， 保险公司有权终止保险合同效力。
保单贷款的主要特征是：一是只有具有现金价值的保单才可以质押贷款。二是贷款的期限和额度是有限制的。保单贷款是保险公司为了满足客户短期资金需求而开办的业务，期贷款期限一般较短，我国通常规定保单贷款期限为6个月，其贷款额度最高不超过保单现金价值的80%。三是贷款同样要支付利息。保单贷款是提前预支保单的现金价值，而保单的现金价值属于保险公司的准备金进行投资保值增值，若提前支取则打乱了保险公司的资金运用，影响保险公司的预期投资收益，因此保单贷款也许支付利息。四是还款类型与商业银行不同。
二、保单贷款的优势与存在的问题分析
在目前我国现行的法规许可的保险资金运用中，保单贷款业务是保险公司唯一被许可的贷款发放业务，具有较强的安全性、流动性和较高的收益性。其优势有：（1）违约风险小，收益率高。（2）手续简单，成本较低，竞争能力强。（3）能有效减少退保率。退保率的高低影响到保险公司起初投入成本的摊销问题，而保单贷款有部分就是为了垫缴保费，防止投保人因短期资金问题而退保。（4）帮助保险公司降低利率风险。在保险公司面临的风险中，利率风险特别值得重视，主要来源于利率的波动对保险公司资产和负债的不同程度影响及保单持有人的现金流“逆选择”。
1、保单贷款的影响
对于保单贷款经营者来说，保单贷款虽有诸多好处，是一种基本无风险的投资且还可稳定经营减少退保增加投资收益，金融创新更好的满足消费者需求，提高市场占有率，但是保单贷款也可能影响保险公司投资计划和现金流，特别是利率波动时， 贷款者可以通过增加贷款或尽快偿还贷款获取更大的收益， 而保险公司只能被迫地接受， 保单贷款权实质上是保险公司提供给投保人或保单所有人的一种期权， 实践中这种权利的行使经常是在保险人最不喜欢的时候发生。对于被保险人和受益人来说，保单权益会受到影响。保单贷款的权利一般是由投保人行使的，为投保人提供了便利， 而受保险合同保障的被保险人或受益人的权益却不能得到完全保障， 当贷款本息之和达到保单现金价值时保单会失效， 即使保单有效保险金也会优先偿还保险公司或银行等金融机构的贷款本息。对投保人来说虽有较多的益处，可以缓解资金压力，且保持保单的有效性。但是由于我国保险公司缺乏进一步科学的精算基础，在费率厘定、相关风险衡量、科学提取准备金等问题的研究不足，保险公司精算并未考虑到保单贷款所能获得的收益，使得投保人所缴纳的保险费较多。
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