浅谈互联网金融的监管
内容摘要：近年来，基于民众扩展投资渠道、中小微企业直接融资的需要，再加上鼓励金融创新的政策支持，互联网金融异军突起，融资规模急剧扩大，已成为未来金融行业发展中一股不容忽视的力量。但伴随互联网金融突起的风险也开始显露，行业内已出现诈骗、跑路及破产的情形。作为一项新兴的产业，监管得当与否直接关系到整个行业的健康发展。本文从互联网金融的几种类型着手，分析了对互联网金融监管的必要性，并就适当监管提出相关建议。
关键词：互联网金融类型风险监管
一、互联网金融的定义及特点
自谢平提出互联网金融这一概念至今，互联网金融尚未能形成一个明确的、获得广泛认同的定义。初期有学者提出，应将“互联网金融”和“金融互联网”区别开来，前者是指互联网企业从事的金融业务，后者是指传统金融机构借助互联网开展金融业务。直到中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2014）》，指出广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。本文即以狭义的互联网金融着手分析。
（一）何谓互联网金融一般来说，互联网金融是互联网精神和传统金融行业的结合。狭义的互联网金融是指互联网企业依托于互联网和移动通信技术，实现资金融通、支付和信息中介等金融业务的一种新兴金融。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，相对于传统金融业而言，其不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷。
（二）互联网金融的特点支付方式方面，以移动支付为基础。个人和机构都可在中央银行的支付中心(超级网银开账户(存款和证券登记，即不再完全是二级商业银行账户体系；证券、现金等金融资产的支付和转移通过移动网络进行；支付清算电子化以替代现钞流通。
信息处理方面，在云计算的保障下，资金供需双方信息可以通过社交网络揭示和传播，被搜索引擎组织和标准化，最终形成时间连续、动态变化的信息序列。由此可以给出任何资金需求者(机构的风险定价或动态违约概率，而且成本极低。
资源配置方面，在供需信息几乎完全对称、交易成本极低的条件下，互联网金融模式形成了“充分交易可能性集合”，诸如中小企业融资、民间借贷、个人投资渠道等问题就容易解决。
风险控制方面，一是信用风险大。现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，监管也较弱，互联网金融违约成本较低，容易诱发诈骗、跑路等风险。二是网络安全风险大。中国互联网安全问题突出，网络金融犯
罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。
二、互联网金融的类型
博鳌亚洲论坛年会上发布的《互联网金融报告2014》，将互联网金融划分为五种类型：移动支付和第三方支付、P2P网络信贷、众筹融资、互联网货币以及基于大数据的征信和网络贷款。
1、移动支付和第三方支付。由与银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台，对电子商务交易起着担保的作用，以支付宝、微信支付和财付通等为代表。
2、P2P网络信贷。P2P网络信贷指的是一种将互联网、小额信贷等紧密联系的个人对个人的直接信贷模式。通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。目前国内的P2P融资平台有人人贷、拍拍贷等。
3、众筹融资。众筹融资指的是互联网上股权融资的中介平台。国内以天使汇为代表，运作方式是创业者将项目发放到天使汇的网络平台，天使汇审核通过后以从天使投资人处筹集的资金进行投资。国外以美国的Kickstarter为典型。
4、互联网货币。如现今网络盛行的比特币、Q币等。
5、基于大数据的征信和网络贷款。典型如阿里小贷，通过阿里庞大的数据库进行分析，引入征信和风险模型，然后根据信用和风险确定商户授信额度，商户可以随时贷款、随时还息。
三、互联网金融监管的必要性
(一规制风险，维持金融秩序。就互联网金融现今的发展状况看，具有如下亟需控制的风险：1、经营主体欺诈、卷款跑路及触及高利贷和非法集资等红线的风险；2、技术安全风险或互联网安全风险；3、互联网金融公司风险保障金不足，而出现坏账情况或集中赎回时无法偿付的市场流动风险；4、擅自挪用、占用、借用客户备付金以及客户备付金为他人提供担保的资金安全风险等等。互联网金融行业的风险如不能得到良好控制，不利于行业的健康有序发展，还可能会给整个行业造成毁灭性的灾难。
（二）促进资金融通，助力小微企业。近年来，我国市场经济逐步完善，金融市场竞争不断加剧，金融市场垄断格局被打破，互联网金融自由发展的范围和内容越来越大。互联网金融的发展对优化资源配置有利，对提高社会的整体福利有利，对小微企业甚至民营经济的发展有利，通过监管使其不危害他人的合法利益，推动经济发展，发挥民营经济促进就业的巨大潜力。
（三）降低交易成本，提高效率。减少交易费用、提高市场运行效率，就必须规范互联网金融行业的发展。效率应是行业发展和监管共同追求的目标，政府监管提供了一种稳定可靠的预期，它使得交易双方把对对方行为的判断建立于政府监管规则的基础之上，从而降低交易费用。同样，互联网金融监管制度的建立与实施，能够使各方交易费用减少，从而达到提高经济效率的目的。
（四）保障各方利益，实现社会正义。监管的实施一方面要保障投资者的利益，在拓宽人民投资渠道的同时避免投资者因非理性或受欺诈等而造成的损失。
另一方面，要保证互联网金融行业的发展利益，使其不受到国内正式融资市场的
