知乎：货币基金

知乎：货币基金

　　【知乎用户的回答(739票)】:　　近日微信上线的理财通由于7日年化收益率达到了7.5%左右，盖过了余额宝的同期数据6.5%一个百分点，因此引来不少朋友咨询是否应将余额宝的钱转移到理财通里。这个问题回答起来颇为复杂，需要系统性学习货币基金知识以及充分了解现金管理工具的作用。　　一、货币基金的基础知识　　首先我们需要明白余额宝背后挂靠的是天弘增利宝货币基金，理财通背后挂靠的是华夏财富宝货币基金（未来理财通据说会像数米基金网的现金宝一样提供多款货币基金，个人认为这增大了客户认知难度，是专业基金网站做的事，而不应该由理财通这种面向大众的APP来提供。）　　货币基金小知识：　　1、货币基金是流动性强，风险极低的现金管理工具，主要投资于债券、票据、定期存款等低风险产品。　　2、7日年化收益率仅仅是货币基金的一个数据指标，且这个指标短期内甚至可以操纵上10%以上，只有长期稳定的7日年化收益率才有参考价值。　　3、7日年化收益率是预估年收益率，每万份收益才是当日的实际收益参数。　　4、我们可以通过单位时间阶段内每日万份收益相加从而得出该单位时间阶段（如最近1周、最近1月、最近3月、最近6月）的实际收益率　　5、以上根据数据推演得出的收益都是货币基金的历史收益，不代表未来收益，只有参考价值。　　6、货币基金的年收益远没有7.5%那么高，甚至6%都只是奢望，最近1年最高收益的基金也才4.85%，近期的高收益率都只是暂时的。货币基金更多是用来代替活期存款做更好的现金管理，而不是一个高收益的投资工具。　　7、由于货币基金的投资方向是低风险产品，因此规模越大的货币基金议价能力越强，更容易产生高收益。　　下面让我们来看看天弘增利宝货币基金和华夏财富宝货币基金的基础数据和各阶段收益对比：　　　　（天天基金网167只货币基金排名）　　由图可见，在167只货币基金中，近期华夏财富宝确实在各种指标上表现良好，但在近3月收益数据上表现不佳。实际上，如果不算年底这段异常的时间，据我以往的观察，天弘增利宝这几个数据都是top10的。我个人认为造成华夏财富宝比天弘增利宝近期数据高的原因，更多是因为天弘增利宝在年底这段时间没有特别出色的表现，这或许跟基金公司和基金经理在这个特殊时间段的投资风格有关。　　但如果只是因为华夏财富宝近期数据比天弘增利宝高而选择腾挪资金，那年后如果两个基金公司的数据又发生偏差了呢？或者为什么我们不直接购买排名top1的货币基金呢？　　所以说看简单的历史收益率和历史排名来挑选货币基金是不明智的，如果只看某日的七日年化收益率或者一周的收益情况，就容易陷入买了后悔的局面。　　推荐阅读此篇文章：天弘增利宝：我们为什么不搞相对收益排名 ，文章中明确提到短期做高收益是很容易做的，但是会增加长期风险，在保障基金流动性和安全性的前提下，合理稳定的收益才是货币基金应该追求的方向，而不是追求高收益高排名。　　二、货币基金的作用：　　货币基金是绝佳的现金管理工具，跟活期存款、短期定期存款等产品组合一起可作为大部分普通投资者的现金管理工具。以余额宝为代表的T+0、日复利创新，基本上已经取代了活期存款和短期定期存款，这是大大的好事。　　但是，对于普通投资者而言，如果不了解现金管理背后的现金使用行为和投资，就会出现两个误区：　　1、把所有的钱都存在货币基金里　　货币基金一般年收益在3%-5%内，仅用来现金管理，由于具备极强的流动性因此收益不会太高。大众更多的钱应该用来投资在其他投资工具上，如银行理财产品、国债、股票基金、p2p借贷、股票等。各种投资工具各有优劣，根据个人情况自行学习选择。　　如果不愿意花时间学习投资，只会把所有的钱都存在货币基金里，最终很多年过去，和把所有钱都存银行定期的人其实也没多大分别。　　根据个人资产情况和现金使用情况，拿出部分钱放在货币基金里应付日常开支即可。剩余的钱应该放在其他投资工具中，投资理财是漫长的一生都应该学习的知识。　　2、只从收益角度选择货币基金而忽略了其他现金支出是否便利　　大众日常现金支出最常见的场景即每月固定的信用卡还款，尤其对于多卡族更是每月几个固定时间点（信用卡最后还款日）发生大笔资金支出行为。因此购买货币基金还需要考虑平台是否方便信用卡还款，否则货币基金只能退到储蓄卡帐户，然后再另走信用卡还款过程，多了不少操作。　　此外水电费、固话费、宽带费、物业费等日常生活支出，最终资金流出的源头都是货币基金账户。　　在这方面，余额宝挂靠支付宝，是有相当大优势的。而理财通挂靠的微信是个手机APP，跟财付通没有接轨，财付通在生活费用缴纳上也远比不上支付宝。　　假设大家都习惯了网购，那对于没有信用卡的朋友，选择余额宝更是明智的选择，在消费支出上余额宝的优势可说是不可触及的。　　三、其他　　所谓的用户体验对大型互联网公司而言都是细枝末节，平台自己也在不断进化。拿用户体验来比较各种宝是没意义的。　　至于安全性其实基本都是没问题的，担心各种宝的安全性，不如自己好好琢磨别丢手机别设生日密码别把身份证放钱包里别在网络上被人钓鱼。　　当然资金安全是个非常重要的指标，但在阿里、腾讯、老牌基金公司这种级别，所谓的安全问题更多来自于大众的粗心大意。　　四、总结　　1、选择哪个货币基金平台是根据自身资产配置来的，如果只有少量钱放货币基金里，放余额宝就是最佳的选择，更多的时间应花在其他投资工具的研究使用上。如果大部分钱都放货币基金里，这个时候才有筛选平台的必要。　　2、任何投资工具筛选的指标都是收益率、流动性和风险，货币基金也不例外，如果平台A的全面历史收益数据都高出平台B1%以上，是可以考虑转移平台的（不高出余额宝1%以上不建议转移，1年1万收益才多100元，其实从整年看来实在不可能top1基金比余额宝高1%）。但是货币基金由于钱经常在流动，对流动性便利的要求也是很高的。这方面支付宝在信用卡还款、生活缴费、网购消费上都有极大优势。　　========最近一天多了500赞是怎么回事？针对评论中的典型问题进行回复分割线=========　　针对评论中几个典型性问题回复一下：　　1、提现时间　　很对，理财通提现时间过长也是流动性相对不够好的表现。过去货币基金T+2的年代为什么普通人不买账就是这个原因。印象中是汇添富现金宝还是华夏活期通能做到几分钟就快速提现，这也是部分人选择他们的一个理由，流动性最佳的情况下收益率相对高，而不是盲目追求收益率。　　2、银行理财产品　　银行理财产品是学习门槛较低的投资工具且有银行背书，适合一部分人，正常说来大部分时间段内收益率都会比货币基金高，且对老想用货币基金消费的人来说还有强制储蓄的作用，坏处是5万元起售，流动性不高，一般保本型比货币基金收益多1-2个点就不错了。从学习投资的角度来说，是个入门级的投资工具。　　3、用户体验　　百度/阿里/腾讯这种级别的互联网公司，产品的用户体验都不会做得太差（至少是能用的级别），产品的实现难度更多在定位、战略和团队对业务逻辑的理解与实现。而且这种替用户挣钱的金融类产品，由于给用户创造的价值很明显，所以大部分用户不会特别挑剔用户体验，部分挑剔体验的用户，产品在不断迭代的过程中也能逐渐满足需求。　　4、理财通给用户贴息？　　评论中@崔彬彬 的观点，不知道可有依据？能否多说说？以前华夏基金有支超级明星基金华夏大盘精选，常年封闭，风光无限，平媒和网络一直有质疑其他华夏基金对其利益输送（持有人质疑华夏基金同门兄弟"接盘" 涉嫌利益输送?），这事一直没个下文（王亚伟的公开回答 王亚伟：投资风格决定业绩 绝不存在利益输送），我个人挺好奇的。但这种事要么讲证据，要么必须有非常专业的人来曝内幕才可信。像百度网易那种公开说贴钱的那自然无妨。　　5、偏向性忒明显、水文　　说实话，看到这两个观点且还有点10个赞的，深深觉得投资者教育任重道远。　　这篇文章目的是给大家从0开始普及货币基金的知识，当你具备知识了你就自己能做正确的选择。正确的选择不是他好你也好。　　正文是当文章写的我尽量写简洁，这个附文我啰嗦一点，把正文意图再剖析一下：　　首先基础知识里告诉你七日年化收益率是可以做高的（不信你每天去查天天基金网的数据，总能看到有基金8%-10%甚至13%的。七日年化收益率更看重的是稳定而不是忽高忽低）。告诉你就算是根据每万分收益推算出来的实际收益数据也只是代表历史收益（这意味着这个月你看着7%冲进去，下个月可能就3%了，货币基金可能感觉不明显，看历史收益数据买股票基金的就会体会得很深），再给了天弘/华夏俩只基金的多时间段收益数据和排名，给当时间段top1基金的收益数据（如果要追求收益率高你何不直接买top1？另外全年top1也才4.85%不要指望货币基金真的能帮你赚大钱）。目的是希望大家正确认识收益数据，不要只看当天或一周的七日年化收益率就真当成是全年的实际收益率了。　　其次是普及货币基金作用的认识。　　货币基金不是高收益的投资工具，资金经常要出出入入，因此不要只看着“入方便”，还要看“出方便”，信用卡还款算是最经常使用的支出了，生活缴费渐渐也会越来越推崇网络支付，如果货币基金不在“出方便”上使力，真正用起来你会觉得不便的。（基金公司推出的**宝都会解决信用卡还款的问题，那是因为他们本行干这个的理解货币基金，而百度网易腾讯这种公司理解金融和支付宝相比起来差得太远太远）　　当然如果把大部分钱都放到货币基金里，那就已经是把它当成了个重要投资工具，反而对“出方便”不讲究，更关心收益。这种情况通过上边的收益数据解读希望你明白最终和存银行定期没什么区别。如果希望有很好的投资收入，必须开始学习投资理财，这对你的好处是一生受用的，随着你手中可支配的资金越大越明显，有一天当你发现你的投资收入已经开始>你的工资收入的时候，你会非常快乐、安心。　　6、觉得余额宝垄断了大部分市场，担心缺乏竞争所以要支持理财通　　别那么大公无私了，在我看来，选择理财通的理由很多，担心余额宝垄断而支持是最傻的一个。你用着微信顺手就支持了，你发红包发得爽就支持了，你是QQ黄钻就支持了这些因个人体验感受、品牌好感支持都是没错的，但如果想理性认识这些平台优劣，就老老实实学习货币基金的知识和作用。　　7、收益率、流动性和安全　　这是任何一款投资工具/平台的筛选标准，希望牢记在心。货币基金的优势是流动性最强（仅次于活期存款），因此收益率不会高。如果开始尝到货币基金比活期存款带来更大收益的甜头，可以开始学习收益率高的投资工具（一般流动性不会太好）。安全这个问题其实很重要的，但因为货币基金从金融的角度来说是很安全的，而虽然从帐号安全的角度评估各平台个人觉得也有点意义，只是写这种文章不是金融知识普及我个人没兴趣。总之大家自行对自己资金负责就好了。　　非利益相关声明　　本人非任何一款**宝从业人士，无利益相关。　　最后声明　　本人写这篇文章扯那么长的原因只是因为在回答这个问题的过程中必须把这些知识普及到位才可能让读者理解到位，相信当你理解这些知识后你就会有正确的选择，个别细节比如我设定的点位是两平台长期偏差1%可考虑换，你也可以灵活根据自己资金情况和个人投资情况设成0.5%可换，这都是细节不重要的，重要的是对货币基金的理解。当你真正理解了货币基金，你就能看清这些**宝的本质做到按自己的实际情况挑选适合自己的平台。比如有人做股票基金的，那余额宝理财通都看不上眼，会更看重基金公司平台的货币-股票基金免费兑换的便利性（这个例子再次说明货币基金不看重绝对收益）。　　货币基金不会某个平台一统天下的，相信当银行也介入进来后，会更多变数。这些变数在你理解了货币基金的基础知识和作用后都很容易看明白。　　【张甲岩的回答(47票)】:　　本答案将从投资收益、安全性、便捷性、资金量等方面简单分析几款互联网理财产品的比较。讨论范围仅限个人小额理财。更详尽内容请戳专栏互联网理财产品横向测评 - 甲岩君的后花园 - 知乎专栏。　　涉及产品有：支付宝「余额宝」、百度「百赚利滚利」、网易「现金宝」、微信「理财通」、苏宁「零钱宝-广发」；排名不分先后，产品信息戳答案尾部。银行理财就不写了，门槛高限制多收益低，根本来自不同次元。　　1.投资收益：　　些产品分别对应一款基金公司的理财产品，收益每天都会变的。总的来说，收益都差不多，目前在年化6.5%-7%之间。虽然都会受到资金大市场的影响，大体上是同时涨落；但由于各个基金投资方向不同，也会出现波动；未来的情况就需要投资者亲自观察（地址在尾部）。如果理财总金额是1万元的话，这个波动在一天中的收益差额不过2、3毛钱。截至 2014-1-22 看来「零钱宝-广发」的表现最好，日均比其他几款高出 0.3%左右。　　　　2.安全性：　　每一家都给出了很好的安全承诺。作为用户，保护好自己的账号和手机，就没问题。互联网公司和基金公司的安全性，更不需要担心。　　总的来说，安全性都很好。　　3.便捷性　　这一点就是产品差异化的体现。支付宝「余额宝」和微信「理财通」有一些优势。为什么呢？因为操作更贴近用户原本的使用习惯。小额个人理财来讲，可能有人不愿意为了一年几百块钱学一些新东西，或者额外下载一个毫不熟悉的手机 app。　　支付宝「余额宝」的一系列操作，几乎和在淘宝购物的时候一样。对一个经常在淘宝购物的人来说，购买余额宝只需耗费额外的10秒钟时间。　　微信「理财通」复杂一些，需要在微信中绑定银行卡，验证手机号码。但开始第一步以后，之后就便捷很多了。对于用惯了微信的用户，不过是聊天之余，让「每晚陪伴自己飘荡在寂寞海洋的亲亲好伙伴」顺便帮自己理一下财。　　4.资金量：　　理财产品的资金总量对你来说没什么影响，从选购的角度就不讨论了。　　5.建议：　　因为放进去的第三个工作日才产生收益，遇上周末就更亏。所以建议不要经常换。　　把你打算在某时间段内（比如3个月）在淘宝花的钱估算一下。假设你准备3个月再淘宝买1500的东西，那就放1500进余额宝，然后每月放500进余额宝。　　剩余的钱，平均到每个不同的产品中。这样收益会很稳定；被盗号和丢手机的损失也会比较小。　　附：　　各个互联网理财所对应的基金产品　　支付宝「余额宝」：余额宝 对应基金：天弘基金管理有限公司　　百度「百赚利滚利」：百度理财 对应基金：嘉实活期宝货币　　百度「百赚」：百度理财 对应基金：华夏现金增利货币A/E基金历史净值　　网易「现金宝」：网易理财 对应基金：汇添富现金宝货币(000330)基金净值　　微信「理财通」：详见微信 对应基金：华夏财富宝货币基金行情　　苏宁「零钱宝-广发」：零钱宝 对应基金：广发天天红货币　　【lee羊的回答(14票)】:　　补充一下，在大部分产品收益差不多的前提下，各种宝的基金带有支付功能的如果万一密码丢失有钱被转走的可能，而没有支付功能的产品，如果基金管理的密码丢失，钱只能转到同样还是个人名字的实名账户里，所以这个是主要区别。　　【马隽的回答(4票)】:　　余额宝者余额也，超过一万就不合适。交易所债券年利率超过10%的不少，15%的也有。但你得懂，挣钱嘛不用心那成。　　【胡贤的回答(5票)】:　　自己的资金分买一部分买余额宝、理财通这类的货币基金主要是流动性好，比放银行活期强 。不要为了一年下来收益差异不到1%而纠结选哪个货币基金产品。主要根据自己喜欢哪个、哪个你自己用起来更方便来决定买哪个产品。想要更高的收益，可以考虑将闲置资金买其他理财产品。　　【科普帖】中国各类投资理财产品的风险收益对比图　　【高伦的回答(3票)】:　　我还是学生，用了余额宝，发现花钱更多了！所以以后余额宝每有500就转到财付通里，算是存款。　　【周昆的回答(2票)】:　　春节前余额宝的过往七天年化收益6.X%，微信理财通7.X%，所以春节期间可以预期理财通的收益较高。　　================　　年后上班第一天，大家新年好。　　2月6日余额宝单日万份收益1.6069元，微信理财通1.7926元。从理财收益角度继续推荐理财通。　　另有消息称“余额宝将推元宵保险理财产品预期收益达7%”，建议密切关注　　【曹磊的回答(2票)】:　　余额宝可以留一笔钱 用于两到三个月的信用卡还款量，理财通适合攒钱，毕竟不可消费和转账，一定程度可以冷静消费冲动，鸡蛋放在俩篮子里。　　【廿荚甘的回答(1票)】:　　个人吐槽　　就说一点　　我的钱都投入了理财通　　唯一原因在于买余额宝时，它以借记卡的身份证年龄未满18岁拒绝了我…　　理财通直接就通过了 ????? ?? ?????　　这难道是余额宝体现安全性的一方面？它将未成年用户拒之门外到底是为啥！　　个人第一选择就是余额宝，因为直接连着支付宝买东西什么的会比较方便，但是它拒绝了我那也没有办法了哟╮(╯▽╰)╭　　【夜夜飘雪的回答(0票)】:　　目前来看对于普通老百姓来说 微信的收益率稍微更高一些，不过支付宝的周边服务更好一些，可用的东西更多，无论是购物还是朋友，还信用卡，同事、朋友间的转账什么的支付宝现在提供的服务都更多更全面化一些，微信的支付现在还在发展阶段，不过势头很猛，各方面的功能和推广都做的很霸道，尤其是推广方面，嘀嘀打车就是一个很好的例子，所以我觉得两个产品都可以尝试用一下，毕竟只有自己体验了才知道哪个更适合自己～～　　【知乎用户的回答(1票)】:　　单就留住财富方面，微信理财通更合适，首先就目前而言，理财通的收益率要高于余额宝。而且很重要的一点，理财通只能买入和赎回，目前还不能用作微信支付。这样的话花出去不是很方便。　　而就方便程度来说，余额宝更合适，除了随时买入、赎回之外，还可以直接用余额宝金额去消费，用途很多。　　【周楠的回答(0票)】:　　我觉得对于网络个人理财，当下最需要的是一本相传40岁以上的大妈也能看得懂的说明书，合集你懂的。　　【许佳炜的回答(1票)】:　　我也是用汇添富现金宝的，基于以下点。一，T+0实时取现（这点目前很多货基都能做到了）。二，可以绑定多卡，不必原卡进出。三，可以直接还多家银行信用卡，实时到。尤其是中信，可以自动还款，每月在还款日前自动根据帐单还款，这点应该是目前市面上绝无仅有的了吧。四，牌子也算比较大比较老的。　　主要是第三点，太方便了。　　【林嘉骐的回答(0票)】:　　安全性都靠谱，所以选收益高的理财通，余额宝就一部分，方便你淘宝　　【唐竞新的回答(0票)】:　　第一：很简单。微信和支付宝选一个，其他产品不用考虑，如果用户亲百度或网易，就加多两个吧。除此之外，银行和其他基金手续完全不一样，大伙儿没大钱就别折腾了。　　第二：看哪家收益高买哪家，其他因素都不用考虑。什么短期长期，什么安全性便利，统统都是扯淡（说这些明显就是软文）。　　让这些互联网公司比实力，请拿收益率来说话，谢谢：）　　【钱远山的回答(0票)】:　　1.余额宝、理财通的根本属性不是货币基金理财，那只是背后的操作原理。本质是什么，是支付工具，不过比放活期收益高一点。所以啊，选择把钱放哪个，根本上是看你日常用来付钱的地方用哪个付方便，由于信用卡支付的存在，所以就是考察那些以前只能用储蓄卡付的，比如说还信用卡，交易买方付手续费的什么的，所以你用哪家的场景，就用哪家的支付。或者你两边各放一点够用就行。　　2.如果钱多？钱多一般都不是随时用的，大把的中、长期理财产品随便买，都不会比余额宝、理财通差的。　　【张俊彬的回答(0票)】:　　哪个方便操作放哪个，说实话，20万，那百分之一点点的差异，几乎等于没差异。　　【GuoJun的回答(0票)】:　　在银行购买理财产品确实要注意是否注明了保本或者不保本。目前不保本出现问题的几率很小，但是不带表没有，黑天鹅事情发生，什么都有可能　　另外理财产品不到期无法取现，这个甚至不如定期存款，存款好歹还可以以活期利率取现。继续用钱时，理财产品只能够办理抵押的银行贷款，还要亏点利息　　另外，理财产品的申购期一般有7~10天，这一段时间申购直到理财期开始只给活期利息，这个会拉低理财产品的收益。但如果到截止日之前再购买，又可能遇到申购额已满的情况　　【陈捷达的回答(0票)】:　　单纯从收益和灵活性上两点考虑，以下谨代表我个人观点　　※收益上，余额宝略低于其他新推出的货币基金产品。更多的公司为了抢占份额自己会花预算贴钱去增加收益（如某度之前的百8,意思其实是收益年百分之四，某度送你百分之四），不过添钱的属于营销活动，迟早会结束回归正常收益。 其实余额宝余额宝，真的只是身边的额才存的，一定资金肯定要去看其他的投资理财产品， 余额宝一定程度上只是让大家更有效率的了解了货币基金这款低风险低收益的投资形式。　　※灵活性上，余额宝秒杀其他产品。 举个例子，过年的时候我把零钱转进微信理财通，他在年前一天发了个信息说过年期间钱是提不出来的。。。31号到2月7号申请的提款，要统一到2月7日才能到账。 没看到信息及时提钱，过年急用发红包的用户，怎么办？　　其次，余额宝可作为现金直接使用在淘宝购物，以及用支付宝交易的其他平台，相对学生族上班族来说，线上大部分的现金还是用在某宝上的。 微信支付目前在嘀嘀打车上做得比较好，其他的支付通道目前来说还没有太多通路，不过在o2o领域，他们走得很快　　【包子的回答(0票)】:　　我放了一些钱在余额宝 被朋友说 你真有追求　　妹子 还是炒股吧

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