详解基金业绩报酬提取规则
作者：付鹏
来源：《大众理财顾问》2016年第04期
随着我国金融市场的不断发展及相关制度的不断完善，私募基金的投资空间日益扩展，投资者队伍不断壮大。私募基金业绩报酬提取规则直接关系到投资者的收益情况，因而熟悉和掌握这些规则对投资者来说至关重要。
私募基金业绩报酬提取使得基金管理人与基金投资者利益趋于一致，是基金制度的发展和创新。然而，市场上私募基金业绩报酬提取规则不一，造成投资者所承担的报酬费用也不尽相同。作为投资者，应在签订基金合同前仔细阅读基金业绩报酬的提取规则。
1 计提日
计提日是指实际计算和提取业绩报酬的日期。一般而言，合同条款设置的计提日包括开放日、赎回日、分红日与清算日。
1.1 开放日
开放日是指基金在合同条款约定的可以进行申购、赎回的具体时间。若在开放日提取业绩报酬，一般要求开放日的基金净值创新高，若未创新高，管理人则不能提取业绩报酬。例如，持有人以1元的价格买入某只基金，第一个开放日基金净值上涨到1.2元，则管理人每份基金可以提取（1.2-1）×20%=0.04（元）的业绩报酬；第二个开放日基金净值下跌到1.1元，由于没有超过上一开放日1.2元的净值，因此该开放日不能提取业绩报酬。
1.2 赎回日
赎回日计提的业绩报酬与产品期间的净值波动无关，只与持有人最终获得的超额收益有关。在持有人赚取超额收益的情况下，管理人对超额收益的部分一次性提取一定比例的业绩报酬。例如，持有人以1元买入，1.5元赎回。合同约定将投资报酬中超出20%的部分作为业绩计提基准。因而提取的业绩报酬为每份（1.5-1.2）×20%=0.06（元）。赎回日提取对投资者而言是在有超额的情况下才提取，这对投资者而言是一种乐意接受的方式。
1.3 分红日
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