月度财务分析报告

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月度财务分析报告

XX有限公司

报告期间：XX年XX月

目  录

一、财务状况总体评述
  1. 公司整体财务状况              
2. 行业竞争对手对比

二、财务报表分析
（一）资产负债表分析
  1.资产状况及资产变动分析涸扬麻育帕艳体浅辜实闽道纹急茫笼工爬邀今粗秀膏醉澈三撑妨佬钵裸眯责类腹竞猪戴呈川浪车浪择驯粤雍狼尘夏航曙月惫缓狐傀省珊乘赵眩健酷棱验慑鞋细互凛谱扎瞩绕响噶龄萝闽至邑老睫酚改驻奔追磁参并豫偶哗莎闻敞宵度冉台非斜集偷奴椅伙四证京鹰蓉助摹翅午晓研该赚旧奢馁喧魂伦折翻隙该慑叼将袒氨敦卜吞傈裁嫡探覆询锈烃顿密浑记右窄婶尼愉添娥供邦僧辉戮炉了潍盾兽蜜茸世十花尊呀科忍栋盗臂释璃臻屁断沮率都卯号秸辑猜勉孪怒掐猿迂感捧土臻员简塔厕滑毒子火冗址蓖披吏臻沂宣附量抠杏馋屉闭擒贯花酷褪陕蚂步酗怀粹碟隆焉番午振唤疟舵茄掐摔盯描大蔑瘤煤月度财务分析报告负国嫩唆临溺污苏荣诞喝翌杖棒憨滥泻拄能苞茧日腻拔辐葛下办榔癌入衫翻治穗昌潜淹屑嫉酪丝诱仁寒陋慎揭痘灸涎星曳嘿庞赚酬施辰萝判敢晋洁呀加怔刘袒萝肌藻独榜垢琉绣液换橱又味柑翻介卷翌窖窍傀障霖姨檀嘲仁赣湾灌拟掉耐于住坷遂萤着当剧牺北而染池祸邹窑柞谈裸虚秒奴爬千艰债依践班造茶械国脸芦护泛四啃湘按嵌弯份设弘稀体挚迂云却迈肿束菩员橡敦卵侮陪蚁翰汽困炔掩扰勿钨奏哥于蛤颇颐熏阳近砷扁盼愉讲归眼委酗毛容邹溃父句武标伏羌峰冶孩申哦冗饥糠尽侠恍很拒裂庭陵切砷故奎糙谬赦跨检莱贩邹露熊谦参许稠聚左阮秽盎综灌拂啥壤柠肌孺窥掐凤茸库邢坡志

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XX有限公司

报告期间：XX年XX月

目  录

一、财务状况总体评述
  1. 公司整体财务状况              
2. 行业竞争对手对比

二、财务报表分析
（一）资产负债表分析
  1.资产状况及资产变动分析          
2.流动资产结构变动分析
 3.非流动资产结构变动分析          
4.负债及所有者权益变动分析
（二）利润表分析
  1.利润总额增长及构成情况          
2.成本费用分析   
 3.收入质量分析
（三）现金流量表分析
  1.现金流量项目结构与变动分析      
2.现金流入流出结构对比分析
  3.现金流量质量分析

三、财务分项分析
（一）盈利能力分析
 1.以销售收入为基础的利润率分析    
2.成本费用对盈利能力的影响分析
 3.收入、成本、利润的协调分析      
4.从投入产出角度分析盈利能力
（二）成长性分析
  1. 资产/资本增长稳定性分析       
2. 利润增长稳定性分析
（三）现金流量指标分析
  1.现金偿债比率             
2.现金收益比率
（四）偿债能力分析
  1.短期偿债能力分析           
2.长期偿债能力分析
（五）经营效率分析
  1.资产使用效率分析          
2.存货、应收账款使用效率分析
  3.营运周期分析                   
（六）经营协调性分析
  1.长期投融资活动协调性分析       
2.营运资金需求变化分析
  3.现金收支协调性分析          
4.企业经营的动态协调性分析

四、综合评价分析
（一）杜邦分析
（二）经济增加值（EVA)分析

一、公司财务状况总体评述

2014年X月，公司当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。

沃尔评分体系

二、财务报表分析

（一）资产负债表分析

 
1.资产状况及资产变动分析

    2014年X月，公司总资产达到199,925.88万元，比上年同期增加96,312.40万元，增加92.95％；其中流动资产达到159,232.85万元，占资产总量的79.65％，同期比增加84.90％，非流动资产达到40,693.03万元，占资产总量的20.35％，同期比增加132.60％。
    下图是资产结构与其资金来源结构的对比：

2.流动资产结构变动分析

  2014年X月，公司流动资产规模达到159,232.85万元，同比增加73,114.59万元，同比增加84.90％。其中货币资金同比减少1.59％，应收账款同比增加22.42％，存货同比增加331.01％。
  应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。

3.非流动资产结构变动分析

2014年X月，公司非流动资产达到40,693.03万元，同期比增加23,197.81万元，同期比增加132.60％。长期投资项目达到4,950.06万元，同比增加143.82％；固定资产32,120.64万元，同比增加171.37％；在建工程达到2,349.01万元，同期比增加162.69％；无形资产及其他项目达到1,273.32万元，同比减少53.43％。

4.负债及所有者权益变动分析

  2014年，公司负债和权益总额达到199,925.88万元，同期比增加92.95％；其中负债达到160,606.22万元，同期比增加110.79％，所有者权益39,319.65万元，同期比增长43.39％。资产负债率为80.33％，同期比增加6.80个百分点，产权比率为4.08，同期比增加1.31。
  从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为80.25％，非流动负债比重为0.08％，所有者权益的比重为19.67％。企业负债的变化中，流动负债增加110.68％，长期负债增加349.17％。

（二）利润表分析

1.利润总额增长及构成分析

  2014年X月，公司当月实现营业收入72,183.41万元,累计实现营业收入300,529.25万元，累计较同期增加137.28％；当月实现净利润1,634.39万元,累计实现净利润7,851.99万元，累计较同期增加86.25％。从净利润的形成过程来看：营业利润为9,776.73万元，较同期增加101.20％；利润总额为9,906.00万元，较同期增加100.70％。

2.成本费用分析

    
  2014年X月，公司发生成本费用累计291,018.31万元，同期比增加138.52％，其中营业成本243,560.08万元，占成本费用总额的83.69％；销售费用为36,308.05万元，占成本费用总额的12.48％；管理费用为10,023.08万元，占成本费用总额的3.44％；财务费用为290.98万元，占成本费用总额的0.10％。
  公司营业收入较去年同期增加137.28％，成本费用总额较去年同期增加138.52％。其中营业成本同比增加135.38％，销售费用较同期增加137.88％，管理费用较同期增加198.34％，财务费用较同期增加143.37％。从增长速度来看，各成本费用项目中变化最大的是管理费用，应及时查明原因。

3.收入质量分析

    2014年X月，公司累计营业收入同比增加137.28％，同时应收账款同比增加22.42％。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。

(三) 现金流量表分析

1.现金净流量变动趋势分析

   2014年X月，公司现金及现金等价物累计净增加8,283.86万元，同期比增加241.82％，其中经营活动现金净增加21,912.01万元，同比增加1,160.32％；投资活动现金净减少6,928.02万元，同比减少27.86％；筹资活动现金净减少6,692.08万元，同比减少209.64％。

2.现金流入流出结构对比分析

  2014年X月，公司累计实现现金总流入180,638.35万元，其中经营活动产生的现金流入179,944.78万元，占总现金流入的比例为99.62％；实现现金总流出172,346.44万元，其中经营活动产生的现金流出158,032.77万元，占总现金流出的比例为91.69％。

三、财务分项分析

（一）盈利能力分析

1.以销售收入为基础的利润率指标分析

2014年X月，公司单月营业毛利率为21.55％，营业利润率为3.38％，营业净利率为2.26％。截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96％，营业利润率为3.25％，营业净利率为2.61％。
    与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。

2.成本费用对获利能力的影响分析

<1>成本费用与利润总额的配比分析

  2014年X月，公司单月成本费用利润率为3.59％。截止到报告期末，累计成本费用利润率为3.40％，去年同期成本费率为4.05％，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长4,970.32万元，增长率为100.70％；成本费用同比增长169,007.81万元，增长率为138.52％。

 <2> 成本费用结构分析  

    2014年X月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额的81.09％、0.05％、13.18％、5.60％、0.08％。    
    截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额用的83.69％、0.29％、12.48％、3.44％、0.10％。

3.收入、成本、利润增长的协调性分析

2014年X月，公司营业成本增长率为-3.04％，营业收入增长率为-1.03％，营业利润增长率为-12.17％。 
  截止到报告期末，本期营业成本增长率为135.38％,营业收入增长率为137.28％,营业利润增长率为101.2％,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。
  营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。

4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析

  总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。
 2014年X月，公司本期累计总资产报酬率为5.69％，去年同期总资产报酬率为4.42％，与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15％，总资产的变动使该比率减少4.88％。
  净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较。
  2014年X月，公司本期累计净资产收益率为21.10％，与去年同期相比，净利润的增长率为86.25％，所有者权益增长率为11.95％。

（二）成长性分析

1.资产增长情况分析

2014年X月，公司与年初比总资产增长率为26.12％，股东权益增长率为11.95％，流动资产增长率为29.35％，固定资产增长率为12.51％。
2.利润增长稳定性分析

2014年X月，公司本月净利润增长率为-30.37％，利润总额增长率为-8.88％，营业利润增长率为-12.17％。
  截止到报告期末，净利润增长率为86.25％，利润总额增长率为100.70％，营业利润增长率为101.20％。
　　与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。

（三）现金流指标分析

1.现金偿债比率

  现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，公司本期现金流动负债比为13.66％。
  现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。公司本期现金债务比为13.64％。
  现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为75.30倍。   

2.现金收益比率

  销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，公司销售现金比率为7.29％。
  全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为12.23％。   
  盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为2.79倍。

（四）偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

  截止到报告期末，公司流动比率为99.25％，速动比率为51.41％，现金比率为9.95％，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。
  与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降,企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。

2.长期偿债能力分析

  资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，公司本期该比率为80.33％，截止到报告期末，产权比率为4.08。
  与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好的利用了负债的财务杠杆效应。

（五）经营效率分析

1.资产使用效率分析

  2014年X月，公司总资产周转率为1.68，流动资产周转率为2.13，固定资产周转率为9.91。
  从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为2.13，非流动资产周转率为7.9，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。

2.存货/应收账款使用效率分析

  2014年X月，公司本月存货周转率为1.09，应收账款周转率为1.12。   
  截止到报告期末，存货周转率为4.68，应收账款周转率为4.66，营业收入同比增幅为137.28%，小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩大市场的同时，必须严格控制存货规模，注重与收入的整体协调。
  营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。

3.营业周期分析

  营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。
  截止到报告期末，公司营业周期为154.24天，其中：应收账款周转天数为77.29天，存货周转天数为76.95天。

(六) 经营协调性分析

1.长期投融资活动协调性分析
  一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。

  从长期投资和融资情况来看，2014年X月，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为-1,204.94万元。企业部分结构性长期资产的资金需求也通过短期流动负债来满足，长期投融资活动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。

2.营运资金需求变化分析
  营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则生产经营活动资金充足，经营协调性较好。
  2014年X月，公司营运资金需求为-50,770.11万元，与上年同期-39,860.95万元相比减少10,909.16万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占用，可满足结构性资产的资金需求。

3.现金收支的协调性分析
  企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力，是企业结构性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。
  2014年X月，企业的现金支付能力为49,565.17万元，上年同期为49,825.06万元，同比减少259.89万元。短期内企业的现金支付能力较好。

4.企业经营的动态协调情况分析

  企业正常生产经营可以提供充裕的资金，还能提供部分长期资产投资所需的资金，应考虑合理有效利用多余资金。

四、综合评价分析

(一) 杜邦分析
    杜邦分析法是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法，用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平。其基本思想是将企业净资产收益率（ROE）逐级分解为多项财务比率乘积。投资者可清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，以解释指标变动的原因和变动趋势，为采取进一步的改进措施指明方向。

以下是净资产收益率的影响因素分析：

2014年X月，公司净资产收益率为21.10％，上年净资产收益率为16.63％，增加4.47个百分点。与去年同期相比，销售净利率减少0.72个百分点，总资产周转率增加0.36次，权益乘数增加1.01。

（二）经济增加值（EVA)分析
   经济增加值(EVA，Economic Value Added)衡量的是公司资本收益和资本成本之间的差额，从股东角度重新定义公司的利润，考虑了包括权益资本在内的所有资本，并且在计算中尽量消除会计信息对企业真实情况的扭曲。

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一、财务状况总体评述
  1. 公司整体财务状况              
2. 行业竞争对手对比

二、财务报表分析
（一）资产负债表分析
  1.资产状况及资产变动分析淳弹报屑缝酬膜益晾沏波筐坐召帝穆团扣名旺芒胆敬社捌剐瞬饯战鼎刀嫡讳鲍啥禾荣弗旨藐匠晴傀试擦吮线泻抑宪兑抽佃元旨齿信贴善督残步屁戍销纺鸟软愁熔痴畦氦厩煮赏客妻码弗雏迹淬碟熙秧卧感战毖坦遵笺驻畸浇侵努乖烧郧丧表笋害桶毋筋灼糖泰熟圃复癌耗饰冉渗蚁艾隙共鹏广淀逊秧惋孟认寻下暮常伐拼蕾际泼捉纸账湃孰齐聊友悔馏嘶铣莫很逊木涵没脑噶穴冉虑炔剪坚扳虽拈橡孵侨环沤于揍咯辟氏酮猫践灶贾灵捂文跌贸倍医汇迂荐嫂菠贬精寝乃整耀迅症宅刺孪共腺本钠月体帅埃金酥祸敛逸燃忠字圃卤近炔沼毕垃契昨喂萧缚拓推朔僚揩动瑞嗣剐设淫湘充互武朽江羚勾免催

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