央企ETF

一， 基本概况

1.1央企ETF基金概况

1.1.1央企ETF投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益

1.1.2央企ETF投资范围

本基金投资于标的指数成份股票、备选成分股票、一级市场新发股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

1.1.3央企ETF投资策略

本基金主要采取完全复制策略，跟踪标的指数的表现，即按照标的指数的成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的成份股票及其权重的变动进行相应调整。基金投资于标的指数成份股票及备选成份股票的比例不低于基金资产净值的90%。 在一般情形下，本基金将根据标的指数的成份股票的构成及其权重构建股票资产投资组合，但在特殊情况下，本基金可以选择其它证券或证券组合对标的指数中的股票加以替换，这些情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。 在正常情况下，本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使得基金日收益率与业绩比较基准日收益率偏离度的年度平均值不超过0.2%，偏离度年化标准差不超过2%。

1.1.4央企ETF分红政策

本基金收益分配应遵循下列原则： 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2、基金收益分配采用现金方式； 3、当基金累计报酬率超过同期标的指数累计报酬率达到1%以上时，可进行收益分配； 4、在符合上述基金收益分配条件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，基金每次收益分配比例不得低于符合上述基金收益分配条件的可供分配利润的60%； 5、本基金收益分配不以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使基金份额净值低于面值。 6、若基金重奖不满3个月则可不进行收益分配； 7、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

1.1.5央企ETF业绩比较基准

上证中央企业50指数（简称上证央企指数）

1.1.6央企ETF风险收益特征

本基金属股票型基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证中央企业50指数，是股票基金中风险中等、收益与市场平均消灭大致相近的产品。

1.2 市场组合：上证180指数概况

1.2.1指数基本情况

指数代码：000010 指数名称：上证成份指数（简称上证180指数）

指数类别：股票类 创建人：上海证券交易所

指数基期：2002年06月28日 指数基点：3299.0600

计算价格：收盘价 加权方式：派许加权方法

1.2.2指数简介

上证成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

1.2.3选样空间

剔除下列股票后的所有上海A股股票：

（1）上市时间不足一个季度的股票；（2）暂停上市股票；（3）经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；（4）股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；（5）其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。

1.2.4在确定样本空间的基础上，上证180指数根据以下四个步骤进行选样

根据总市值、流通市值、成交金额和换手率对股票进行综合排名。具体方法是：根据过去一年的日均数据，先对各指标分别排名，然后将各指标的排名结果相加，所得和的排名作为股票的综合排名。按照各行业的流通市值比例分配样本只数。具体方法是：第i行业样本配额＝第i行业所有候选股票流通市值之和/上海市场所以候选股票流通市值之和×180 按照行业的样本分配只数，在行业内选取综合排名靠前的股票。 对各行业选取的样本作进一步调整，使成份股总数为180家。

1.2.5指数计算

上证成份指数采用派许加权综合价格指数公式计算，以样本股的调整股本数为权数。

报告期指数＝报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000

其中，调整市值＝∑（市价×调整股本数），基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。根据国际惯例和专家委员会意见，上证成份指数的分级靠档方法如下表所示。比如，某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40]内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。

≤10 流通比例(%)

(10，20] 20

(20，30] 30

(30，40] 40

(40，50] 50

(50，60] 60

(60，70] 70

(70，80] 80

>80 100

二， 市场组合与基金的技术分析与比较

2.1央企ETF基金支撑位、阻力位计算与分析

2.1.1支撑位

第一支撑位=阻力位-升幅*38.2%=1.129

第二支撑位=阻力位-升幅*50%=1.1105

第三支撑位=阻力位-升幅*61.8%=1.092

阻力位

2.2上证180指数支撑位、阻力位计算

2.2.1支撑位

第一支撑位=13325.04-11354.19*38.2%=8987.699

第二支撑位=13325.04-11354.19*50%=7647.945

第三支撑位=13325.04-11354.19*61.8%=6308.151

阻力位

三， 趋势分析

3.1 央企ETF趋势分析

央企ETF在刚上市的初期阶段两个月左右是横向趋势水平震荡，然后就是下降趋势，可以看到下降的阻力线最后演变成支撑线，价格走高，之后又有一段时期的水平震荡，然后又是下降趋势，最后由阻力变为支撑，我想可能又是一段水平震荡。买卖策略是在阻力线时卖出基金。趋势转变的时候要适当的止损。

上证180上升支撑线变阻力线

四， 形态分析

双底形态（突破颈线时成交量太小，则继续横盘震荡的概率较大）

M头M底

五， 移动平均线分析

可以看做多头排列，然后出现了死亡交叉

六， 多空指数（BBI）分析

在2012的前两个月间，基金位于多空指数上方，多空指数由下向上递增，为多头市场，三月份基金位于多空指数下方，由上向下递减，此时不宜买入。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/df44fb28ed630b1c59eeb5b0.html