私募股权投资基金发展现状浅析

发布时间：2020-08-02 00:48:30 来源：文档文库

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私募股权投资基金发展现状浅析

李家诚

【摘要】摘要：私募股权投资基金为初创的高新技术企业及中小企业弥补了资金短缺、融资困难等问题，推动资源优化配置，提升企业竞争力，发展前景十分可观。但是私募股权投资基金也存在资金募集过程中涉及非法集资问题；投资项目选择过程中行业专注度不高；项目评估过程中不确定性大；投后管理过程重视度不高；专业人才比较缺乏；新三板市场流动性较小等问题，现针对这些问题提出了改进建议。

【期刊名称】北方经贸

【年(卷),期】2017(000)008

【总页数】2

【关键词】私募基金；股权投资；投后管理

一、私募股权基金发展现状

在经济发展的推动之下，从股改到新一轮国企改革、并购市场的监管与创新发展趋势，上市公司对资本运作逐渐频繁，以及对互联网科技、生物医疗、教育、娱乐等新兴投资领域的热衷度增加，不仅使投资市场体量膨胀，也让各个层次级别的私募股权投资基金有了更多发展壮大的机会。资本市场主体的进步与完善，为PE可选项目的可持续性奠定了基础。另一方面，2016年我国经济处于增长速度换挡期，国家宏观调控不断创新，供给侧改革继续深化，国企混改落地实施，互联网+传统产业转型升级，新兴产业蓬勃发展，资本市场监管趋于从重从严，在金融需求收缩的大背景下，中国私募股权投资市场喜忧参半，分化明显。

在私募股权投资市场上，2016年完成私募股权投资基金募集的基金数达到1 675支，其中有1 358支披露其募资金额，总数达到9 960.49亿元人民币。虽然完成募集的基金数量较2015年稍有下降，但募集金额依旧位居各年之首。投资方面，2016年共发生3 390起投资案例，其投资总金额已达6 014.13亿元人民币，投资规模较上一年依旧保持较大增幅的增长趋势。在退出环节，2016年私募股权投资基金共完成退出案例2 625起。受2016年下半年新股发行速度加快与并购重组门槛提高双向因素影响，作为PE机构最理想且获益最高的退出方式，IPO退出在本年度共计263笔，并购退出案例151笔。2016年新三板的制度供给改革逐步加快促成新三板爆发式增长，2016年PE机构所投企业挂牌新三板数量继续攀升，共计1 873笔。