对私募投资基金公司风险管控的思考
作者：李尚容
来源：《财会学习》2020年第12期
摘要：私募基金是金融市场的重要工具，也是投资的重要方式之一。对于私募证券投资来说，其不仅仅很好的补充了公募證券投资基金的形式，同时也为投资者提供了更多的方式选择。私募证券投资基金的风险管控对于其最终的投资经济效益的实现是至关重要的，如何进行更好的风险管控，已经成为众多私募证券投资基金在日常运作中亟待解决的重要问题。
关键词：私募投资;基金;风险管控
随着我国金融市场的不断发展和完善，私募证券投资基金的普及程度逐步提升，已经成为了众多的合格投资者的重要投资工具之一。私募证券投资基金是相对于公募证券投资基金而言的，其最主要的区别在于前者仅仅针对少数非公开的投资者，而后者则针对的是公开的投资者。由此，私募证券投资基金具有很多公募证券投资基金不具备的优势，比如更加灵活，不受单一股票投资10%的限制;更好的激励制度，业绩收益的分配往往比管理费重要;决策更加高效，不需要很多的会议和流程;资金进出证券市场的成本较小。虽然私募证券投资基金有上述诸多的优势，但是也因此带来了更大的风险暴露可能性。因此，在风险管控方面，私募证券投资基金具有一些不同的侧重点，在这些方面有着更好的风险管控要求。我们将从现状的分析出发，以期能够提出一些有针对性的措施建议。
一、当下私募证券投资基金公司风险管控的现状及问题
（一）相关的管控体系已经建立，但还具有较大的完善空间
私募证券投资基金的风险管控首先应该取决于相关体制体系的建设，这是最为基础的要素之一，体系的建立不仅仅能够进行具体操作和执行的规范，同时也能够通过流程化的设计来提升操作和执行效率，进而进一步优化最终的管控效果。但是就目前的实际情况看，我国一些私募证券投资基金的风险管控体系建设和执行还存在一些不足，主要体现在两个方面：一是体系本身的完善方面，总体上还存在较大的完善空间，包括针对性、细节性等等，这些都需要根据私募证券投资基金的具体情况在实践中不断进行。二是体系的执行力度方面，一些先进的私募证券投资基金虽然已经建立起了相对完善的风险管控体系，但是最终的实践效果仍然达不到预期，究其原因便是执行力度的不足。
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