浅谈余额宝的现状及未来

发布时间：2015-10-24 05:53:14 来源：文档文库

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浅谈余额宝的现状及未来

作者：马诚慧

来源：《今日湖北·中旬刊》2014年第05期

摘要当前，余额宝虽然仍处于快速发展阶段，但一些来自于监管层面和经营模式的潜在风险已经显现。余额宝有助于加快利率市场化进程，促进金融机构自我革新。因此监管重点应以引导为主，在规范市场行为的基础上，促使传统金融机构的改革创新。本文简要阐述了余额宝现状和未来趋势。

关键词余额宝银行“围剿” 潜在风险未来趋势

一、余额宝发展现状

2013年互联网理财风靡全国。以阿里巴巴余额宝等电子理财产品竞相出世。与活期存款相比，余额宝产品利息高，申购赎回便利，迎合了广大群众尤其是年轻人的理财需求。截至2013年12月底，与余额宝对接的天弘增利宝基金在成立短短数月内就达到1853亿元规模，荣登国内最大基金宝座，在全球货币基金中的规模排名也攀升至第22位。此外，余额宝客户数量由2013年12月底的4303万急增至2014年2月底的8100万，户均余额约为6000元。

如此的增长速度，无疑给银行业带来了压力，影响了银行的利益。以四大商业银行为代表的银行体系开始反击。银行“围剿”余额宝，先后用过三招。1月12日工行正式上线“融e购”电子商务平台，不久五大国有银行各自的电商平台悉数亮相，希望以此阻止余额宝快速增长。近期，“围剿”行动再次升级，几大银行相继调低资金流向余额宝等产品限额，有的银行从50万元直接下调到5000元，还设置了单日或单月的最高转入限制，不少银行限制为5万元。不过，这些“围剿”还是难以阻止余额宝规模快速增长。余额宝的成功，被各界视为互联网企业进军金融产业的成功范例，颠覆了长期以来个人零散资金只能投资于收益率严重偏低的活期储蓄的现状。

但央行新意见将令余额宝难以招架。据媒体报道，央行发布了《支付机构网络支付》征求意见，主要有两项内容涉及余额宝，一个是意见中拟规定，个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元。而以往的规定是个人支付账户单笔收付金额超过1万元的，支付账户月收付金额累计超过5万元或资金余额连续10天超过5000元的，支付机构还应留存个人客户的有效身份证件的复印件或者影印件。另一条征求意见拟规定，支付机构应对转账转入资金进行单独管理，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提。向银行账户回提资金是余额宝基本功能之一，如果未来余额宝被限制死，而其他基金公司网银的“宝”类产品若能T+0赎回到银行账户上，那么，余额宝资金可能会大幅流向其他基金公司产品。央行网络支付管理办法目前还只是征求意见，政策博弈还没有完成，未来是否有实质性修改，何时实施还有很多不确定性。