购买基金心得体会

购买基金心得体会

【篇一：基金投资心得体会】

基金投资

1,首先要搞清自己是哪一类的投资者，稳健型？还是激进型？

如果你是个激进投资者，一定不要买新基，次新基，拆分基，扩模基。

因为如果你买了这些基，那么在大牛市中，那天天上窜的基会折磨你的内心。

基金分红和上市公司分红比较类似，需要先抛售股票，形成可实现收益，然后再实施分红。基金持有人获得的是实实在在的分红收益，

拆分只是改变了基金份额净值和基金总份额的对应关系，并没有影响到投资人的资产总值变化。基金拆分不必卖出股票资产。

(我去补了一下功课).其实拆分基最大的弊端就是会直接导致基金规模迅速扩大,间接影响一段时间里的收益增长迅速.

这样说就应该稳妥了.劝大家只要手上的基要拆分了,就该是考虑换基的时候了(小幅度的分红不包括在内)。

2，买基金，几百支基金怎么挑选？

建议参考的是基金公司的实力，基金以往市场上的表现，以及基金经理的能力口啤如何。 其实每个基金公司都至少有一只象样点的基,我个人看好的基金公司有广发系，南方系，华夏系，易基系，大家选基只用买这些公司里的表现最优的基就可。

3，买基金，用什么途径最好？

最好选择基金公司的网上销售这一途径买。

这样比在银行柜台与网上银行买的优势在于，一方面手续费便宜许多，

最重要的是，如果你买了一只基，表现不好，感觉自己买错了，那么可以及时地转换到同基金公司旗下表现好的其他基。

这样就省去了要从银行里赎回基再重新买入的时间与费用，一点都不耽误你天天数钱。

4，买基金，钱怎么分配？

如果你不是上百万的资金，那么以10w为基准，建议持有1-2只基就可。

长期收益来看，市场上排名前100位中的最好的基与最差的基，收益率相差最多不会超过，15%。

所以只要你买的不是市场上最差的基，完全没有必要手里养一堆的基，搞得累不累？

5，买基金，该选盘大的还是盘小的？

我认为，60亿左右规模的基，表现最稳健。

盘子大的，上了百多亿的大象，跑起来有时不是太灵活啊。

盘子小的，只有十亿或十亿以下，一定不要去买，为什么？

这里面有一个潜在的风险，那就是有些黑了心的基金公司，会为了赚手续费与管理费强行进行扩模。比如最近的鹏华价值就是个教训。

6，买基金，怎么组合配置？

看各大基金的十大重仓。我一直认为，买基，其实就是等于间接买了基金的十支重仓股票。 所以买之前，请看清，你间接持有的股票！这关系到你持有的基金未来的成长空间，当然这也是我强调基金经理能力的重要性。

好的基金经理，我们根本不用怀疑他的选股与调仓能力，能让人高枕无忧。

那么如果你要买2支以上的基的话，就要注意组合配置了，也就是选择的二支基，其十大重仓最好是互补型的，而不是重叠式重仓。

那样跟买同一只基，没有什么区别。目前市场的很多基，在十大重仓上重叠性很高，大家要留意看一下。

某些基金系,重仓地产股；某些基金系，重仓的是钢铁股；某些基金系，偏重金融股；这里不细说,大家要靠自己研究去发现,其实一点也不难找.

这样如果你同时看好地产股和金融股，那么你就要去找重仓这二个行业的基,进行配置购买;其他以此类推。

另，配置有色金属的有巨田资源和广小盘，所以这二只，很适合用来做小仓位配置基。

7，买基金，前期要做些什么工作？

学习，分析，权衡，再做出决定

忌讳跟风购买，一看别人说什么就认为是好的，自己完全不了解的基，你认为你能养得长久吗？

基金的规模，基金经理，投资风格，这些是最起码的了解范畴。

更不要因为看到有只基一段时间里跑得很好，表现出色，就冲进去。

要知道很多基的风格就是涨得快，也跌得快，如果你认可这种风格，可以去买，否则不要为了眼前短暂的利润而冲动。

8，买基金，应该是怎么样的心态？

平常心很重要。

不要成天盯着那涨跌榜看，自己的基前十了，就笑，自己的基跌到五十以后了，就郁闷。 要知道前十与十一可能就相差个，0.01%何必呢。。。因为一天中的小小差距，不开心。 长线持有的，也不用天天去看净值收益，不如拿这些时间来好好学些投资常识。

买基金,我还是认为,最适合自己投资风格的才是你眼中最好的基.

【篇二：买基金,债卷心得】

篇一：债券基金分析评价要点

债券

基金评价分析要点

摘要

本文档针对当前债

券市场各种公募及私募产品进行系统性分类分析与总结，旨在理清债券基金产品的分析思路

与框架，从而辅助公司大类资产配置中对债券资产的投资。首先对债券基金产品进行系统性

的分类，阐述每一类基金产品的特征，然后对债券的各种投资策略进行介绍，最后总结分析

债券基金的分析要点和筛选原则。

一、债券基金分类

按现行规定，基金

资产80%以上投资于债券的基金统称为债券基金。因此，债券基金之间的主要差异，可以看

剩余的20%资产的投资方向如何约定：若债券基金只能投资于债券，完全不参与股票投资，

则被称为纯债基金；若基金合约规定只能在一级市场上打新股，参与股票增发，并不在二级

市场主动持有股票，就被叫做一级债基；至于二级债基，除了上述可以在新股、增发等范围

投资，还可以在20%的限度内投资股票二级市场。

根据债券基金选择

投资的风格和结构不同，基金又分为分级债基、可转债债基、信用债债基、短债债基、长债

债基等。本文主要从纯债基金、一级债基、二级债基等方面对债基分析评价进行阐述。

1）消极管理技术

消极投资策略包括

负债管理和指数化管理，其中负债管理又包括免疫和现金流匹配。

1、免疫策略

指通过资产负债的

适当组合，规避资产负债的利率风险，使资产负债组合对利率风险实现免疫。

基本思想：

利率风险包括价格

风险和再投资风险，而利率波动对债券价格和再投资收入的影响正好相反，因此可以通过将

资产负债期限进行适当的搭配使两种利率风险正好相互抵消，从而消除债券组合的利率风险。

该策略可进一步细

分为目标免疫期策略、多期免疫期策略和净资产免疫策略。 ? 目标免疫策略

目标免疫策略规避

利率风险需满足两个条件：一、债券组合和负债的现值相等；二、债券组合和负债的久期相

等。

? 多期免疫策略

无论利率如何变化，

通过构建某种债券组合以满足未来一系列负债产生的现金流支出需要。可以通过两种方法实

现该策略：一、将每次负债产生的现金流作为一个单期的负债，然后利用上述目标免疫策略

针对每次负债分别构建债券组合，令债券组合的久期和现值与各期负债的久期和现值相等；

二、构建债券组合令债券组合的久期与负债现金流的久期加权平均值相等。

? 净资产免疫

利率变化对资产和

负债的市场价值都会产生影响，将资产负债进行适当搭配，使得利率变化对资产和负债的影

响方向相反、数额相等，互相抵消，就会消除净资产面临的利率风险。

免疫策略的局限性：

a) 免疫策略以久

期为基础，而久期只能近似地衡量债券价格的变化，因此通过资产负债久期匹配无法完全消

除利率风险。

b) 资产和负债的久期随着市场

利率的变化而不断变化，但是两者的变化并不一致，会出现不

匹配，从而无法实现免疫。

c) 一般而言，债券

久期的减少速度慢于期限的减少速度，在目标免疫策略中，负债（一次性到期支付）的久期

又等于到期日，这样随着时间的流逝，资产负债久期按不同的速度改变，债券组合就不再具

有免疫能力。这意味着债权资产组合需要不断地再平衡以维持资产负债久期的匹配，从而保

持免疫能力。

d) 计算久期时，假

定收益率曲线是水平的，所有支付都是按照统一贴现率计算现值，但利率发生移动时，整个

收益率曲线也只能平行移动，这些假定太严格，几乎不能实现。 2、现金流匹配策略

基本思想：

通过构造债券组合，

使债券组合产生的现金流与负债的现金流在时间上和金额上正好相等，这样就可以完全满足

未来负债产生的现金流支出需要，完全规避利率风险。最简单的方法就是购买零息债券来为

预期的现金支出提供恰当好的资金。

3、指数化策略

基本思想：

通过构造债券组合，

模拟市场上存在的某种债券指数的业绩，由此使该债券资产组合的风险回报与相联系的债券

市场指数的风险回报状况相当。

2）积极性管理技术

积极性管理的基础

是认为市场无效性，主要体现在两个方面：一、市场利率的可预测性；二、市场的错误定价。

这两处无效正是基金投资管理策略获得超额回报的可能来源。据此衍生出三种投资策略：互

换策略、利率预期策略、收益率曲线策略。

1、互换策略

大体而言，债券互

换策略就是将预期收益率更低的债券转换为预期收益率更高的债券。主要类型包括替代互换、

跨市场利率互换、利率预测互换策略、纯追求高收益率互换、税收互换。

? 替代互换

债券管理者认为市

场对两种债券的定价存在错误，或者说两种债券利差不合理，随着时间推移，两种债券不合

理比价关系会消失，那么可以通过买入价值低估同时卖空价格高估的债券。条件是两种债券

在票面收益率、期限结构、风险等级、赎回特征等方面基本上是相同的。

? 跨市场利差互换

利用两类市场（如

国债市场和公司债市场）收益率差额的不合理，从一个收益率低的市场转移到收益率高的市

场以获得额外收益。

? 利率预测互换策

略（利率预期策略）

债券管理者依据对

市场利率变动的判断从而相应的调整手中所持债券的久期，从而获得更高的收益或避免更大

的损失。

? 纯追求高收益率

互换

债券管理着根据收

益率曲线的形状，调整持有的债券期限的长短，从而追求更高的回报。举例，若收益率曲线

向上倾斜，投资者可以将短期债券转换为长期债券，只要在债券持有期内收益率曲线不发生

向上位移，投资者就能获得更高的回报率。

? 税收互换

通过债券的互换从

而获得纳税方面的好处。 2、收益率曲线策略

收益率曲线的变化

是影响债券组合风险和收益的最重要因素，主要有三种类型：平行移动（不同到期期限的债

券都在原来的各自收益率的基础上移动一个相同比例）、扭曲移动（平稳化扭曲和陡峭化扭曲）

和驼形变化。

根据收益率曲线移

动的类型可以采取不同收益率曲线策略：

? 子弹策略

即将投资组合中的

债券集中在某一个到期期限的范围内，这种策略所对应的投资目标债券有较为集中的久期。

? 哑铃策略

即将投资组合中债

券的到期期限集中在两个极端的范围内，这种策略所对应的投资目标债券一般来说有两个极

端的久期。

? 梯形策略

即将每种期限的债

券权重分配大致相同，这种策略所对应的投资目标债券久期的分配比较均匀。

7、债券投资组合管

理策略.ppt

三、债券组合构建

流程

债券组合的构建思

路分为两大类：自上而下与自下而上。组合搭建流程如下：

1）自上而下的分析

? 根据各种宏观经

济指标及金融数据，对未来的财政政策及货币政策做出判断或预测。

? 根据货币市场运

行状况及央行票据发行到期情况，对债券市场短期利率走势进行判断。

? 根据近期债券市

场的发行状况及各交易主体的资金需求特点，对债券的发行利率进行判断，进而对债券市场

的走势进行分析。

? 根据近期的资金

供需状况，对债券市场的回购利率进行分析。

篇二：债券心得

一、中国债券市场介绍

中国债券市场结构

式：适合大竞价撮

合机 宗交易、做制：价格大幅 市商制度安波动，不利于 排。 大宗买卖。

信用债市场结构

篇三：金融市场学心得

金融市场学心得

姓名：

班级：会计学号：

陈 飞12-3 3120825310

金融市场学心得

金融市场学是以金

融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和的学科。它包括三方面含义：（1）它是

以金融资产为交易对象而进行交易的一个有形或无形的场所；（2）反映了金融资产供求者之

间的供求关系；（3）包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制。

这个学期，老师主

要给我们讲解了以下的内容：

一、金融市场概论

（1）金融市场的概

念及主体；

（2）金融市场的类

型、功能、发展趋势。

二、货币市场

（1）同业拆借市场；

（2）回购市场；（3）商业票据市场；（4）银行承兑票据市场；

（5）大额可转让定

期存单市场；（6）短期政府债券市场；（7）货币市场共用基金市场。

三、资本市场：

（1）股票市场；（2）

债券市场；（3）投资基金市场。

四、外汇市场

（1）外汇的市场概

述；（2）外汇市场的形成；（3）外汇市场的交易方式；（4）汇率决定理论与影响。

五、债券价值分析

（1）收入资本化法

在债券价值分析中的运用;

(2)债券定价原理；

（3）债券价值属性。

以上的内容虽然只

是书中的一部分，老师在课堂上也认真讲述了一遍，有些甚至几遍，但没有学习透财务管理

学，所以学起金融市场学这门课程还是比较吃力，虽然很难学，但我也从中学会了很多金融

知识。以下是我对金融市场学这门学科的一些心得体会。

（一）对金融市场

概论的收获

金融市场与要素市

场、产品市场是有很大的区别的，在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的

买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的

暂时分离或者有条件的让渡，它的交易对象是货币资金，而它的交易场所是无形的，通过电

信及电子计算机网络等进行交易的方式。

金融市场在市场机

制中演艺着指导和枢纽的角色，发挥着极为关键的作用，它能引导资金迅速、合理地流动，

作为货币资金交易的渠道，推动商品经济的发展。

金融资产是指一切

代表未来收益或资产合法要求权的凭证，金融市场的五大主体包括投资者、筹资者、套期保

值者、套利保值者、调控和监管者，六大参与者包括政府部门、工商企业、居民个人、存款

性金融机构、非存款性金融机构。

政府部门是资金的

需求者，主要通过财政部债券或地方政府债券来筹集资金，用于基础

建设，弥补财政预算赤字。工商企业既通过市场筹集短期资金从事经营，以提高企业财务杠

杆比例和增加盈利，又通过发行股票或者中长期债券等方式筹借资金，用于扩大生产和经营

规模，同时它也是金融市场上的资金供应者之一，还是套期保值的主体。居民个人一般是金

融市场上主要资金供应者，存款性金融机构是通过吸收各种存款获得可利用资金，并将其贷

给需要资金的各经济主体或是投资于债券等与获取收益的机构。非存款性金融机构主要通过

发行债券或契约性的方式聚集社会闲散资金。

在没有学金融市场

学时，我以为金融市场就是货币市场，学习了金融市场学后才知道金融市场与货币市场有很

大的区别：（1）期限的差别： 前者交易的金融工具一般在一年以内，后者交易的金融工具；

（2）作用不同 ：货币市场的作用在于保持金融资产的流动性，而资本市场上融通的资金大

多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存材料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要用

于兴办公共事业和保持财政收支平衡；（3）风险不同： 前者期限短，流动性好，风险小；后

者期限长，流动性差，风险大。

以前听说过香港的

黄金市场比较热，学了金融市场后我知道世界有五大国际黄金市场，那就是伦敦、纽约、苏

黎世、芝加哥、香港。

金融市场在生活中

【篇三：投资基金心得体会】

投资基金心得体会

1、首先要搞清自己是哪一类的投资者，稳健型？还是激进型？如果你是个激进投资者，一定不要买新基，次新基，拆分基，扩模基。因为如果你买了这些基，那么在大牛市中，那天天上窜的基会折磨你的内心。基金分红和上市公司分红比较类似，需要先抛售股票，形成可实现收益，然后再实施分红。基金持有人获得的是实实在在的分红收益，拆分只是改变了基金份额净值和基金总份额的对应关系，并没有影响到投资人的资产总值变化。基金拆分不必卖出股票资产，其实拆分基最大的弊端就是会直接导致基金规模迅速扩大，间接影响一段时间里的收益增长迅速。这样说就应该稳妥了，劝大家只要手上的基要拆分了，就该是考虑换基的时候了小幅度的分红不包括在内。2、买基金，200多支基金怎么挑选？建议参考的是基金公司的实力，基金以往市场上的表现，以及基金经理的能力口啤如何。其实每个基金公司都至少有一只象样点的基我个人看好的基金公司有广发系，南方系，华夏系，易基系，大家选基只用买这些公司里的表现最优的基就可。3、买基金，用什么途径最好？最好选择基金公司的网上销售这一途径买。这样比在银行柜台与网上银行买的优势在于，一方面手续费便宜许多，最重要的是，如果你买了一只基，表现不好，感觉自己买错了，那么可以及时地转换到同基金公司旗下表现好的其他基。这样就省去了要从银行里赎回基再重新买入的时间与费用，一点都不耽误你天天数钱。4、买基金，钱怎么分配？如果你不是上百万的资金，那么以1w或者10w为基准，建议持有1-2只基就可。长期收益来看，市场上排名前100位中的最好的基与最差的基，收益率相差最多不会超过，

15。所以只要你买的不是市场上最差的基，完全没有必要手里养一堆的基，搞得累不累？5、买基金，该选盘大的还是盘小的？我认为，60亿左右规模的基，表现最稳健。盘子大的，上了百多亿的大象，跑起来有时不是太灵活啊。盘子小的，只有十亿或十亿以下，一定不要去买，为什么？这里面有一个潜在的风险，那就是有些黑了心的基金公司，会为了赚手续费与管理费强行进行扩模。比如鹏x价值就是个教训。6、买基金，怎么组合配置？看各大基金的十大重仓。我一直认为，买基，其实就是等于间接买了基金的十支重仓股票。所以买之前，请看清，你间接持有的股票！这关系到你持有的基金未来的成长空间，当然这也是我强调基金经理能力的重要性。好的基金经理，我们根本不用怀疑他的选股与调仓能力，能让人高枕无忧。那么如果你要买2支以上的基的话，就要注意组合配置了，也就是选择的二支基，其十大重仓最好是互补型的，而不是重叠式重仓。那样跟买同一只基，没有什么区别。目前市场的很多基，在十大重仓上重叠性很高，大家要留意看一下。某些基金系，重仓地产股；某些基金系，重仓的是钢铁股；某些基金系，偏重金融股；这里不细说，大家要靠自己研究去发现，其实一点也不难找。这样如果你同时看好地产股和金融股，那么你就要去找重仓这二个行业的基，进行配置购买；其他以此类推。另，配置有色金属的有巨田资源和广小盘，所以这二只，很适合用来做小仓位配置基。7、买基金，前期要做些什么工作？学习，分析，权衡，再做出决定。忌讳跟风购买，一看别人说什么就认为是好的，自己完全不了解的基，你认为你能养得长久吗？基金的规模，基金经理，投资风格，这些是最起码的了解范畴。更不要因为看到有只基一段时间里跑得很好，表现出色，就冲进去。要知道很多基的风格就是涨得快，也跌得快，如果你认可这种风格，可以去买，否则不要为了眼前短暂的利润而冲动。8、买基金，应该是怎么样的心态？平常心很重要。不要成天盯着那涨跌榜看，自己的基前十了，就笑，自己的基跌到五十以后了，就郁闷。要知道前十与十一可能就相差个，0.01何

必呢。。。因为一天中的小小差距，不开心。长线持有的，也不用天天去看净值收益，不如拿这些时间来好好学些投资常识。9、现在还能买基金吗是不是买新基更安全些呢关键就在于你是否认定2300点是中国熊市两年内的最低点：如果认为是那么现在进了放长线投资；如果认为不是那么你现在就没必要买基了.自己权衡要不要进.如果说新基是不是比老基更安全，我想无非是净值的高低造成的。这种想法是走到了误区里的，是错误的。其实在大盘高位时主要是基金的仓位取决基金的风险系数.新基金因为刚刚建仓，所以仓位会低，风险是小些，但同样也意味着收益率不高。如果下一阶段大盘看涨，新基金就有踏空的风险。所以你如果看跌后市或认为后市必要调整一段时间，建议你可以买新基金。在这里我的建议是，资金大的投次者或稳健型投资者，应选择稳健型的基购买。有时候跑得快的不一定最适合你，因为跌的也有可能很快哟。买基金，我还是认为，最适合自己投资风格的才是你眼中最好的基。我写得不太全面，但也是一些心得总结，其中也可能有些误区，希望大家自己权衡！

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