Abstract花旗银行引导您构筑个人财富
发布时间：2020-10-13 来源：文档文库
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Abstract花旗银行引导您构筑个人财富
第一部分财富的长期积累（1）
然而，经验却告诉我们：从长期来看，严谨有度的理财方法往往收效更佳。一个人如果能够认清自己的财务目标，并且周密规划和认真管理自己的投资组合，通过投资组合随时间的稳定增值来实现财务目标，他多半会在财富的积累和增长上取得更大成功。
资产分配
“资产分配”是一个关键性的投资概念。它的含义是：把你的财产看成一个整体——一个大坛子——然后决定该如何分配其中的东西，以便在一个可接受的风险水平上得到最佳的总体回报。
资产种类多样化 分散风险
对于多数人来说，5%的年增长率并不足以满足他们的财务目标。而通过投资，你可以使潜在回报翻番——假设你愿意进行长期投资的话。
传统上，这一地区的很多投资者更愿意以现金的形式来保有自己的多数财产。但考虑进通胀因素之后，即使是利率很高时，现金也还是一个无法带来高回报的资产类别。从长期的角度讲，其他种类的投资所产生的平均回报要比现金更高。
外国投资限制
第一部分财富的长期积累（2）
房地产算是一种合理的投资，但在一些地方（例如新加坡和香港）的房地产价格经历了几十年的高增长后，也有人预测它未来的回报会低得多。不过，总体来看，买一处房产供自己居住在经济上是划得来的（除非租房费用极低），所以多数人都会选择把它作为自己资产组合中的一部分。 资产分配金字塔
在亚太地区的一些地方，不少人的投资组合都是图1-3中这个样子：
图1-3中的资产分配情况显示出：
大多数（60%）资产不是每年都能产生收益。
在用通货膨胀因素调整后，现金只能产生很低的收益。 可交易的当地股票也许能带来好的回报，也许不能，但多半波动很大。
这样的资产分配并不能合理地分散风险。
让我们来假设你不打算出售或出租你的房子——你计划在此住上一辈子，再把它传给子女。既然你已经下定决心无论如何不会动房子，我们就可以把它从你的资产分配金字塔中抽掉了，这样金字塔就变成了图1-4中的样子： 资产的分配具有以下特点： 低总体回报（因为大多数是现金）。
高汇率风险（所有的资产都以一种货币形式存在）。
低多样化水平（风险未能合理地分散）。
如果当地股票跳水、货币又贬值，那么这一投资组合的价值也就要受损了。
目标导向的资产规划
第一部分财富的长期积累（3）
在本书中，我们会继续讨论与各类投资相关的风险。现在，我们要说明的只是：你的资产分配应该是一个量身定制的、不断调整的过程——并没有一个人人可用的范本。如果你所处的环境产生变化，你的风险偏好也会随之变化，从而你的资产分配方式也要变化。 重新平衡 小结
细致的资产分配带来的好处是： 它能够分散风险。 它能带来稳定的回报。 