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PVC套期保值方案.doc

发布时间：2022-12-15 09:59:23 来源：文档文库

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中国国际期货有限公司
CHINA INTERNATIONAL FUTURES CO.，LTD. 套期保值方案-卜广亮
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第一部分套期保值的原理第二部分 PVC企业套期保值的意义第三部分 PVC套期保值策略
第四部分 PVC生产企业锁定利润稳步扩张第五部分 PVC贸易企业期现套利稳定经营第六部分 PVC消费企业锁定成本保证生产第七部分 PVC套期保值实务操作
附件一：大连商品交易所聚氯乙烯期货合约附件二：大商所PVC交割流程

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中国国际期货有限公司
CHINA INTERNATIONAL FUTURES CO.，LTD. 套期保值方案-卜广亮

第一部分套期保值的原理
套期保值，就是在期货市场上买进（或卖出）与现货市场数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（或买进）期货合约来补偿和冲抵因现货市场上价格变动所带来的实际价格风险。套期保值交易的目的就是最大程度地减少价格波动风险所带来的不利后果。
套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格在期货合约临近到期日时趋向一致。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

第二部分 PVC企业套期保值的意义
推出PVC期货是PVC相关企业回避价格风险的需要，期货市场是现货市场的基础，由于期货价格和现货价格的趋同性，企业可以通过在期货市场上建立头寸，进行套期保值操作，以有效的规避现货价格波动风险。PVC相关企业还可以根据期货市场提供的价格信息，合理安排生产、调整销售或采购策略、调节库存等。
有了PVC期货这一规避风险的有力工具，企业生产经营的稳定就有了进一步的保障。一个成功的企业不在于赢利多少，而在于能够有效的控制风险，尤其是在金融危机已经严重冲击实体经济的背景下。对于PVC行业来说,无论是其上游生产厂家、中间贸易商还是下游消费企业,在现货经营中均不可避免的存在生产风险、价格风险、营销风险、政策环境风险等。除此之外，由于我国PVC行业本身具有市场容量大且竞争充分，生产和加工分散，企业规模相对于世界平均水平较小的特点，因此，行业相关现货企业在未来的竞争力风险都显得格外突出。据专业人士据测，PVC生产已经进入高成本支撑时代，企业间的合并重第2页

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