一、单选题
期货交易的交易保证金由（ C ）缴纳。
A：买方 B：卖方
C：交易双方 D：交易所
ETF的申购和赎回用（ B ）来交换ETF份额。
A：现金 B：一篮子股票
C：国债 D：定期存单
证券市场分为发行市场和交易市场的依据是（ A ）不同。
A：层次结构 B：品种结构
C：交易制度 D：交易场所结构
某投资者买了1张年利率为10%的国债，其名义收益率为10%。若1年中通货膨胀率为5%，则该国债的实际收益率为( B )。
A. O B.5%
C.10% D.15%
在各类证券投资基金中，相对风险最大的基金是（ B ）。
A：货币市场基金 B：股票基金
C：国债基金 D：指数基金
证券市场上最基本和最主要的两个品种是（ C ）。
A：股票和基金 B：债券和基金
C：股票和债券 D：期货和基金
由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于( B )。
A.利率风险 B.购买力风险
C.经济周期波动风险 D.违约风险
可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成发行人一定数量的另一种证券的证券，通常是转换成（ A ）。
A：普通股票 B：债券
C：权证 D：优先股
一般意义上的优先股具有的特点之一是在发行时事先确定（ B ）。
A：红利率 B：股息率
C：现金额 D：票面金额
金融衍生工具产生的最基本原因是( C )。
A.逃避金融管制 B.金融机构的利益驱动
C.避险 D.存在套利机会
买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利，称之为（ D ）。
A：看涨期权 B：看跌期权
C：美式期权 D：股票期权
下列说法正确的是（ A ）。
A．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降
B．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润减少，引起股价下降
C．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润增加，引起股价上升
D．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润增加，引起股价下降
若期货交易保证金为合约金额的6%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的( C )倍。
A. 5.7 B. l0.7
C. 16.7 D. 20.0
交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会（ B ）。
A：上涨 B：下跌
C：不变 D：不确定
金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这是金融衍生工具基本特征之一的（C ）。
A：杠杆性 B：跨期性
C：联动性 D：不确定性
开放式基金的交易价格主要取决于（ B ）。
A：市场供求关系
B：每一基金份额资产净值
C：每一基金份额资产总值
D：未来收益的贴现值
财政政策对股票价格的影响主要表现在通过调节税率影响企业（ C ）。
A：销售收入 B：产品价格
C：利润和股息 D：资产总额
债券作为证明（ C ）关系的凭证，一般是以有一定格式的票面形式来表现的。
A：物权 B：所有权和转让权
C：债权债务 D：处置权
将金融期货划分为外汇期货、利率期货和股权类期货是按（ A ）的不同划分的。
A：基础工具 B：衍生工具
C：收益 D：风险
目前，我国股票基金大部分按照（ B ）的比例计提基金管理费。
A．2.5% B．1.5%
C．1% D．0.33%
我国目前对证券发行实行的是（ A ）。
A：核准制 B：注册制
C：审批制 D：备案制
22. 股票是一种有价证券，它是（C ）签发的证明股东所持股份的凭证。
A．合伙企业 B．有限公司
C．股份有限公司 D．注册公司
23.（ C ）被视为最具权威性的股价指数，被认为是反映美国政治、经济和社会最灵敏的
指标。
A：金融时报交易所指数
B：日经225股价指数
C：道-琼斯股价平均数
D：NASDAQ市场及其指数
24 上市开放式基金的英文简称是（B ）。
A：ETF B：LOF
C：TIPS D：SKJ
25. 沪深300指数成分股原则上每半年进行一次调整，每次调整的比例不超过（ C ）。
A：5% B：8%
C：10% D：12%
26. 通常所说的交易所交易基金(ETF)是（A ）。
A：一种在交易所上市交易、基金份额可变的基金运作方式
B：一种在交易所上市交易、基金份额固定的基金运作方式
C：一种不在交易所上市交易、基金份额可变的基金运作方式
D：一种不在交易所上市交易、基金份额固定的基金运作方式
27.（A ）是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
A：基金份额净值 B：基金资产总值
C：基金负债总值 D：基金资产净值
28. 以下股利政策的四个重要日期的描述错误的是（ C ）。
A：股利宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间
B：除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日
C：股权登记日，即统计和确认参加下期股利分配的股东的日期
D：派发日，即股利正式发放给股东的日期
29. 当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种
差价收益称为（ C ）。
A：股息 B：红利
C：资本利得 D：利息
30. 在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以（ A ）除以发行在外的普通股
票的股数求得的。
A：公司净资产 B：公司总资产
C：公司总负债 D：公司总收入
31. 根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历（D ）个阶段。
A．1 B．3
C．2 D．4
32. 经常出现溢价或折价交易现象的证券投资基金是（A ）。
A：封闭式基金 B：开放式基金
C：公司型基金 D：契约型基金
33.（ D ）是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不
同预期收益与风险的两类（级）或多类（级）份额并可分离上市交易的一种基金产品。
A：主动型基金 B：保本基金
C：QDII基金 D：分级基金
34. 当期货合约临近到期日，现货价格与期货价格逐渐趋同，称为（ D ）。
A：一致性 B：稳定性
C：同一性 D：收敛性
35. 相对应的证券收益率被称为无风险利率的证券是（ C ）。
A．政府债券 B．政府机构债券
C．中央政府债券 D．中央银行发行的债券
二、多项选择题
作为有价证券，债券和股票具有的不同点有（ABCD ）。
A．权利不同 B．目的不同
C．期限不同 D．风险不同
以下关于证券投资风险的正确说法是（ AC ）。
A：证券投资风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度
B：系统风险可以通过多样化投资而分散
C：证券投资的总风险可以分为系统风险和非系统风险
D：利率风险属于非系统风险
一般而言，开放式基金与封闭式基金的区别在于（ABCD ）。
A．期限不同 B．交易费用不同
C．发行规模限制不同 D．基金份额的交易价格计算标准不同
影响股票价格的政治因素一般包括（ABD ）。
A：战争
B：政权更选、领袖更替等政治事件
C：人为操纵因素
D：国际社会政治、经济的变化
证券投资基金具有( BCD )的特点。
A.定向投资 B.集合投资
C.专业理财 D.分散风险
期货交易之所以能够套期保值，其基本原理在于（ AB ）。
A：某一特定商品或金融工具的期货价格与现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同
B：现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同
C：同一商品的期货价格与现货价格完全一致
D：现货价格与期货价格走势完全一致
深圳中小企业板块是主板市场的组成部分，但在与主板市场的关系上实行(ABCD )。
A. 指数独立 B. 监察独立
C. 代码独立 D. 运行独立
契约型基金的当事人有（ACD ）。
A．基金管理人 B．基金承销人
C．基金托管人 D．基金投资人
上海、深圳证券交易所的价格决定采取的方式是( BC )。
A.随机竞价 B.连续竞价
C.集合竞价 D.协议定价
特殊类型基金包括（ ABCD ）。
A：ETF B：LOF
C：保本基金 D：分级基金
我国《公司法》规定，股票发行价格可以按（ BCD ）发行。
A：低于票面金额折价 B：超过票面金额
C：不低于票面金额 D：票面金额
股票投资的收益主要由（ABC ）组成。
A：股息 B：资本损益
C：公积金转增收益 D：利息
以下关于证券投资风险的正确说法是（CD ）。
A：非系统风险是与整个证券市场的价格存在系统的联系
B：系统风险是可以通过组合投资而分散的
C：证券投资的风险是指证券收益的不确定性
D：风险是指对投资者预期收益的背离
封闭式基金的交易价格（ ABC ）。
A：受供求关系影响
B：常出现溢价或折价现象
C：并不必然反映单位基金份额的净资产值
D：取决于每一基金份额净资产值的大小
影响股票价格变动的基本因素包括（ BCD ）。
A：政权更选、领袖更替等政治事件
B：宏观经济和证券市场运行状况
C：行业前景
D：公司经营状况
关于基金资产的估值基本原则，下列论述正确的有（ CD ）.
A：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价，应采用成本价确定公允价值
B：对不存在活跃市场的投资品种，应采用市价确定公允价值
C：对不存在活跃市的投资品种，应采用市场参与者普通认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值
D：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价，应采用市价确定公允价值
名词解释
1.证券投资:证券投资是指个人或者法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。P1
2.QFII制度：所谓QFII制度，是指允许经核准的合格境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。P11
3.连续竞价：连续竞价是在集合竞价以后，计算机撮合系统对投资者的申报委托进行逐笔撮合处理的过程。P42
4.集合竞价:集合竞价是每个交易日前市开市前，计算机撮合系统对接受的全部有效委托进行一次集合撮合处理的过程。P41
5.投资基金：证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是信誉卓著的银行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等。P135
6.金融衍生工具：金融衍生工具常用来描述这样一种金融工具或证券，这一工具（证 券）的未来回报依赖于一个基础证券、商品、利率或是指数的值，而这一潜在的证券、 商品、利率或指数被称为标的（基础）证券或标的资产。P161
四、问答题
1.投资与投机有什么区别？
答：投资与投机的区别主要体现在以下几方面：
1、行为的动机不同；2、投资时间长短不同；3、投资风险大小不同；4、对证券实际价值的重视不同；5、资金来源不同。P2-3
2.证券交易的原则是什么？交易规则有哪些？
答：证券交易通常都必须遵循价格优先和时间优先原则。
交易规则包括以下几方面：1、交易时间；2、交易单位；3、报价方式；4、价格决定；5、涨跌幅限制与涨跌停板制。P41-42
3.证券投资的风险来源主要有哪些？
答：证券投资的风险，可以分成两个部分：系统性风险和非系统性风险。
系统性风险包括：1、政策风险；2、经济周期波动风险；3、利率风险；4、购买力风险；5、汇率风险。
非系统性风险包括：1、信用风险；2、经营风险；3、财务风险；4、破产风险；5、提前赎回风险P68-70
4.优先股与普通股有什么不同？优先股有什么作用？
答：优先股与普通股的不同，主要体现在以下几个方面：1、股息率固定；2、股息分配优先；3、优先按票面金额清偿；4、无权参与经营决策；5、无权享受公司利润增长的利益。
优先股的作用体现在两方面。对投资者来说，优先股比普通股安全、风险小、收入稳定且又比债券高，因此对稳健的投资者有吸引力。对公司来说，发行优先股可以在不增加投票权、不分散对公司控制权的情况下进行筹资。P87-88
5.债券信用评级的目的是什么？可将债券分为哪些等级？
答:债券信用评级的目的是把该债券的信用程度以评定的信用等级形式告之于众，让投资者了解各种债券的风险程度，然后由投资者自己选择是否投资该债券。P128
债券级别一般根据其风险大小分为10个等级，分别是AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。P130
6.证券投资基金有哪些特征？它与股票债券有何区别？
答：证券投资基金有以下特点：1、获得规模投资的收益；2、专家理财，回报率高；3、组合投资，分散风险；4、基金凭证交投活跃，变现性强；5、品种繁多，选择性强；6、投资小、费用低；7、基金资产保管与运作安全性高。P136-137
基金与股票、债券的差异体现在：第一，反映的经济关系不同；第二，所筹资金的投向不同；第三，投资收益与风险大小不同。P138-139
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