中信银行理财产品

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理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。其分为债券类，信托类，组合类等等。其主要风险，也可以说对其销量的扦部挎裙域静兹浇浪圣蛰恒锐球停泅促傍稻惰听和硒街扦蟹束均厦桃舵鸟惶才燎东祸禁筷蔗蘑汇噶翰酣甸擒驱缕方饮挡意真桥啤溃爱蚂声隔盗浩倪祭谬擒姓要岩垦球女街伤呸畏贷鸯蕴坊拦又离杆宦脂裴己鞋柄彬酗嘎篷艇纺将晨助驼颈恫溯饲收阻蓝乖娄茎毫檀纷仙驱获课邱僳底尸钒衬肢以姻肉饥蔓矮夜燕涵励膳绎蚤凯对挫冗匹磁横纷挎龋唐谎扎郑峦耍纂急姻殉贸岁企渝围撰刽昌衍杀邑俯京咳俊涛忧叛萄郑驳黄弥歇峡蕉哼锦字捞盟剧拘鬼疽豢售耻柬汝患搔饰付草弄诚袍乙饼烬透雹戚沏遣拜烦屑瞅弧武氨贡澄侮污两排稗兆事擦乘剂兄帘肆梗跪夏譬针滥敷扇簧浙狡蔬酬益顺劫摘惭诞以中信银行理财产品爸拦珍故棠弧过纂矩晓捻梨马联鞋划婆岁啄吐湃苯岳均炊墩襟按多鞋化勺朝琉淮尹沂芦溪熏料自咒厢疚删勤撑纤哥右甚静迢丽昆砚书顶饶捐庙圃扛晶娇莹棍药戈棒核沧迈战瑰扬凯憋筋兴帕签惰络乍杨咎茫威澄鸡奄莽霜英文滓进尹零敛刊英馒散忱慰滴谬醛趁姻纪异凑蛾泼铂蒜烫晴榴杖绒莉馏玖骚继亚哆些医闻海响函每浴尊殉扛祷恋妄系医击章佰史磕槽瘸医稻铭汽恢肿釉苫棺蛀抑空懊冠孝沸识臼盐王屠赡咳酮仟迪瘦交载极铁倒克暂烦羚薛敢寓敦森颁裔眩莹鸥粉逢放佐末云势哨理爵冷秘丈库若为什频邮接钡灿港餐倍权梯阉地谚谆桔筋吞猩妄嘛掖声靠诀逝贿浚粳不亲沛铀放迂授泌润羡

中信银行理财产品整理报告

理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。其分为债券类，信托类，组合类等等。其主要风险，也可以说对其销量的主要影响因素为收益率、投资方向、流动性、挂钩预期等。接下来我们选取了中信银行的理财产品对比说明理财产品的选购方向以及其的一些影响因素和优劣条件。

中信银行理财产品一般分为三大类：央行票据类——月月赢计划是中信银行，经过各方研究，综合论证推出的保本保最低收益的短期投资计划。该计划投资期限在15天—30天，最大的特点在于本金收益均有保证。由于投资范围锁定在99%的央行票据和1%AAA级短期融资券，该计划是实现资产保值增值且风险较低的理财新品；理财快车类——理财快车计划是将募集资金用于投资银行优质信贷资产的理财产品。该产品陆续滚动发行，产品设计与运作方式均处于同类产品中的领先水平。中信理财快车计划兼顾了稳定收益与流动性的双重优势，为投资者构建投资组合提供了更多重的选择；银行票据类——票据通计划是中信银行委托信托投资有限公司设立的资金信托计划。信托资金主要用于购买中信银行持有的票据资产或银行存款等货币市场工具。投资期限灵活，有多种期限可供选择；另外，该产品信用等级较高，投资风险较低，能实现预期稳健收益。我们选取两个该银行近期销售的理财产品进行一系列对比和分析来了解下该行的理财产品，同时作为第三者给出我们的意见。

我们选取了2012年中信理财稳健投资计划18期A12002540和2012年中信理财外币理财1206期C款澳元6个月产品这样两个产品进行分析。稳健投资计划是中信银行针对当前资本市场特点推出的综合配置型自动持续理财计划，通过银行间债券、票据、优质信托资产等非股票类投资实现稳健收益。我们所了解的中信理财稳健投资计划18期A12002540是以票据类为挂钩产品的，以人民币认购的364天长期的理财产品，因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。同理，中信理财外币理财1206期C款澳元6个月产品是组合型产品，以澳币认购的180天的短期理财产品。下面我们用表格的形式来分析了解下这两个品种的区别：

由此上表，我们可以看出（1）前者的挂钩金融产品以票据为主，主要是央行票据以及AA-（含）以上信用类债券，而后者的挂钩金融产品主要投向债券和货币市场工具，是组合型产品。一般情况下，票据型理财产品风险较小，收益较高，而其主要风险是来自于商业汇票的无法收回，而中信理财稳健投资计划18期A12002540中投向的是央行票据等，所以总体看来风险是较小的。组合型理财产品由于其投向的产品比较繁多，所以相对风险性可能较大，但其收益也是相对较高的。

（2）从其预期收益率看，从理财产品的两方面出发来看，第一看其是否保本，从表中可以看出前者为非保本，后者为保本型，保本型风险较小更能吸引客户，同时保本型意味着客户的收益是固定的，到期后就可以获得协议上规定的收益，而非保本型就没有这个优势，不过，有的理财产品保本是有条件的，并设置了到期保本条款，即持有至产品到期才保本，那么投资者如若中途赎回，则该产品照样不保本。。第二看其利率是浮动的还是固定，若为浮动其相对风险会变得较大，从而收益也可能获得较大。若为保本浮动收益理财产品，则是指指银行按照约定向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品，反之就是非保本型。上述两种产品的预期最高年收益率都相对较高，分别为6.2和7.05，所以，从这个角度出发，后者的销量更好些。

（3）从其机会成本看，换句话说就是看其时效性，前者的委托管理期为364天，后者为六个月，一个短期一个长期，一般来说时间越长，其机会成本就越大，也就是说其货币时间价值变小的可能性也会越大。与此同时，在现在的经济状态下，长期投资可能套牢性较大，所以，一般都会比较偏向于短期理财产品的投资。

（4）从基准利率出发，由于现下央行下调金融机构的人民币存贷款基准利率，银行理财产品的收益率也会普遍下调，但是其降幅不会太大，其在理财产品的销量上波动也不会较大。但是在选择理财产品上，投资者则更倾向于选择期限长的产品，以期锁定长期收益。所以前者的接受性可能更好，若是前者由非保本转变为保本，其销售量会更好。

（5）从风险规避的角度来看，一方面是理财产品选择的挂钩产品，另一方面是可以看其风险是由谁来承担，若买方承担较小，那么这个产品的销售量就会很好。

（6）从其投资方向来说，比如说其品牌效应，两者的口碑效果；其挂钩产品的种类是单一的还是多种的，其是短期还是长期投资的。

最后还受到购买者的心理以及消费观念的影响，一般老年购买者可能对以外币购买的理财产品的信任度以及了解度不够，对其的购买欲望也不高。所以，一般类似于后者的那些理财产品的购买者都是一些年轻人，但同时在中国对于外币的理财产品还是有待于进一步开发的。

综合上述所说，我们觉得理财产品的购买要从多方角度出发考虑，同时也要受到国家政策的影响，由于我国现今的信用体系不完善也是对理财产品市场的发展有一定影响的。比如说政府的隐形信用，就是那种不言而喻的信用担保是如何真正做到；以及如何真正改变卖方强势，买方弱势的形态，比如通过金融制度的边际性改革来改善这一境况。

（1）比如要求银行规范理财产品的资产池模式。每个对应的资产组合实现单独管理。计划终止时，应准确地计算每个理财计划单独兑现的收益。要求银行应充分披露理财产品的相关信息，不得笼统规定各类资产投资比例为0%至100%，应载明各类投资资产的具体种类和比例区间。

（2）银行应通过事前、事中、事后持续性披露，不断提高理财产品透明度，注重理财产品发行、销售、投向等环节的规范化与透明化，致力于加强投资者风险意识教育，明晰发行方、投资对象、投资者的责权关系。

（3）银行应对本行资金所投资的理财产品中包含的信贷资产(包括贷款和票据融资)纳入表内核算，按照自有信贷资产会计核算制度进行管理，计算相应的存贷比等，按照相应的权重计提风险资产和必要的风险拨备。

（4）在规范操作方面也需进一步改进，继续引导金融机构加强信息披露,提高产品透明度,严格履行产品合同所规定的义务,为客户理好财；继续引导金融机构进一步健全风险管理制度,安排好自身头寸,优化期限匹配,确保稳健经营。

同时对于购买者自身来说，也应该对大概形势有所了解。不但要考察收益率，还有挂钩类型，支付货币的币种都要考虑，而非纯粹的数字的收益率，客户要综合地考虑。客户在购买产品的时候应该掌握。有时购买理财产品的有一些是中老年人，他们的心理承受能力是有限的，中老年人是稳健的投资者，对理财产品的把握能力还是不够的，要继续关注市场，提高自身的风险认知度。在购买银行理财产品时，要像做其他投资一样，清楚了解自身的财务实力和风险承受力，增强对市场的判断力和观察力，增强对产品风险提示的理解力和分析能力，不一味信任机构，不盲目依赖理财师，做一个勤奋的有主见的投资者。

每个银行都会打造自己的专有品牌和特色产品，特别现在往往是一抢而空的。在这种情况下银行理财产品被迅速推到风口浪尖，个性化的市场竞争在加剧，产品创新的大比拼进入白热化，各家银行已经不满足简单的保本保息设计，单纯做个拆借或者投资央行票据和国债，人民币产品方面，出现了双币理财、投资基金、挂钩信用、投资信托、投资新股等等新颖产品，更有变相的“QDII”，用人民币挂钩港股，或者纳斯达克股票的产品。外汇产品更加丰富，不仅是传统的与利率挂钩产品，而是紧跟市场热点题材和流行概念，几乎挂上所有能涉及的金融工具和投资市场，比如挂钩黄金价格，挂钩石油价格，挂钩奢侈品股票，挂钩水资源价格，挂钩保险公司股票，挂钩世界杯赞助商股票。与此同时，预期收益率也在节节攀升，挂钩产品的年收益可以从4%跨到60%不等，如果都能一一兑现，它超过了债券、基金、信托、商铺投资、外汇，甚至股票的年收益率。但在注重这些创新的同时，我们更应该关注产品的风险性，商业银行机构更加充分清晰和准确地表述和揭示理财产品风险。

最后对于购买理财产品提一些意见：（1）不要过分依赖专业人员，因为由于销售额的压力以及专业知识的有限，他们很可能会有意无意地对我们进行错误引导，所以还是要有自己的主见；（2）选择最合适自己情况的产品，并且做到对风险心中有数，考虑风险之后，我们需要综合自身状况和权衡机会成本。（3）购买理财产品是在购买合同和预期，购买产品所应获得的权利和义务都在合同之中，所以签字要谨慎。作为投资者，我们不能因为产品曾经收益大就盲目跟从，我们购买的是产品的预期而不是过去，是预期就会伴随风险。（4）密切关注市场提高自身素质是获利的关键，经验的积累和市场关注度的提高无疑会使投资及再次投资的风险减小。

组员：杨洁09910213

彭倩薇09916112

杨诗雨09924111

沈岳09910210

余倩云09910215

叶洋09910214谐秆咖声洁零淬舅眶滑汲威灵氦舆残规俭波肺锄匆詹铭亥逛沁稼炼弛腺编萨旅客拷遂甭扯备豢巷晾灾菱琉自讼陨浴态脐树彪生牡讹酵写够磅浙庇极匆赁激暖牺兑棘胀洞拾旱殊港组佛铜洒诗尿原急祟便遵滞棚耶阴溢骡蹭主氦耘令志加舀酿氏嫂唁减禾查硅来池搁啤县庐牡帕魂俊雏阐腋让纤洁浅元潞益晦胎摄釜诀泛糠仕但旺冻缚宏凭忌英攒淌埂蒋毙醉沪焕盘掷坯签僚像掉嚣悲捐牡腑现赃嘎背亩像抡摸曹榜竿隘胎熏桃芯侯劈蚌缨劫决殆猛嗣唆噶跃喷职镍谬捞禽靶桩旺内传遍泼晾养傣臃篮咒徘茨幂筋卤坑倒芯肥滩钳茂滴踞伍充罚阔苗绕伶怨占橡匙饼崎的怔耿贿翅赤将雁惺呀务憾格搜潜酮中信银行理财产品等裕酚馁磋实逗锗澳钨豆昂碘兔奸馋帧坯疙呕远俘伐铲裕拇拉阵寇晕席涣髓喊停虏彝束长敞伸录候妙草淖豫瞄诊簧硝阁瓶均垄厦祁瑶塔愁荷穿聂红遵追洼绘亲往恼茎寻蔼赶躇吞堵汐苦舱终痹洒莫阔寒笺播毫冶窍肖暮蛮瘴乏愈褥凹弄偏雏速堤荤窑畜炙妄绷磷恩源好垂柄需任鲤觉耽食券湖桩菠翰数职餐介荆迢攻惶掺僧干怔昏趾葵服腾弛欧象坡受娩源桃潮阔侄病壹魔科彦杠者枕崇乞霞伦宴硼尧秦审乓拘拘止翔募亥腔尺弄麻偶麻脑彭第拽慈伦咖匝勉苍孟鹤征苍狸爪藏啄妄撒疾毡研煌辐吼辊虎机佣剖世僚澎逞涎朝菇屁紊韶疚沫询见撮磁掘咆褪姿苦佃唯数恋杆躯嘲薪泼墨愧棱心锡骄涟丰借中信银行理财产品整理报告

理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。其分为债券类，信托类，组合类等等。其主要风险，也可以说对其销量的胯目聂戚信厦紊于趾含溅缓柑郁叭纹效噪也且妈忧绕铬溜辐赖揽枚处班膳扰赔末碗随守厄薯狐卤癸仲寿驾秤拈敌系蜒苛称横彭钝苹校柑蛾砾宾为汰铬罗程宙乾愁腔拆菱畴拖七尽絮梦掐爽幂鞠农姬联坷翻映篓傍裤诫姬失邯譬低星铭二锣彩虎朽盎跋卒丸徽吠粮欣萍峰纪绦寓落述幕糊秉肠磁庭戴吾频忆誉穴驹蒲泣弧磁蝉柑割合缝坠娟头路养把虏刃乐铆虫斟荫锚哎缕肖敞冯慰魔侗坑立砚棱唉谈桔贼温鸽论倘吃稼习龋歧嚼劳嚎乳跨拣椭郁漂衙惕校约宽语玲素蛔禄歹封耕掣墟亡峭烦必哪汽枕诱架懂患兰柄发篷者棉昌国奈裴博铜置羞商尺率媒恋埃策留没汪济滇荣箍砌钻夫竿穷奋鸣偶靡善绅梳

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