美股知识系列一（美股优势、名词解释）

发布时间：2011-10-28 13:10:06 来源：文档文库

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投资美股的十大好处

好处一：估值合理，分红慷慨

相对于中国A股市场，美国的股票估值更加合理。A股主板公司的平均市盈率接近30倍，美国股市的平均市盈率则接近20倍。市净率方面，A股为平均为3.5倍，而美股则在2.3倍。甚至在多个市场上市的同一只股票，如中国铝业，用美股帐号可以以A股一半的价格从香港市场或从美国市场买到。美国公司注重股东回报，很多股票每个季度都派发现金红利，如美国铝业，可口可乐等大公司都是连续几十年派发高额现金红利。一些新兴的科技公司也常常通过回购股票等手段回报股东。

好处二：投资手段丰富，上涨下跌皆可获利

美股的投资手段丰富，可以买涨也可以卖空。特别是利用股票和对应的期权可以组合出各种各样的投资策略。在A股市场中只有股票上涨的时候才能赚钱。在美股中，只要判断准确，依靠不同的投资组合，在各种市场条件下均可获利，如可以从股票上涨中获利，也可以从股票下跌中获利，甚至无论股票上涨或下跌都可获利。利用股票和期权组合还可以锁定收益或限定损失范围。

好处三：资金安全有保障

在美国银行和券商不是国有垄断企业，谁都能开办，没什么神圣的，同时银行和券商破产倒闭也不算什么新鲜事，这次金融危机中就已经有超过140家美国银行倒闭。那储户存在银行和券商的资金是否安全呢？其实大可不必担心，即使你开户的银行倒闭，只要你的帐号资金小于25万美元，美国联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，简称FDIC）将为你提供全额赔付。对于证券账号，则由证券投资者保护公司（Security Investor Protection Corporation，简称SIPC）提供最高50万美元的保障，其中包含最高10万美元的现金保障。除此以外，很多券商还为开户股民购买第三方的商业保险，如盈透证券(InteractiveBrokers)通过证券投资者保护公司（SIPC）和英国劳埃德保险公司其开户股民提供高达三千万美元的保险。

好处四：分散风险，东方不亮西方亮

《福布斯》杂志从1982年公布“福布斯400”富豪排行榜以来，到今天，只有50位富豪依然榜上有名，也就是说高达87%的富豪已经从榜上消失了。《福布斯》杂志认真研究了200多位失败者，发现他们之所以没有能够守住财富，主要原因是投资过分集中。我等小民财富虽不及富豪于万一，但分散风险的也是同样必要的。人生几十年，难免遭遇经济恶化或政局不稳甚至战乱的时候，在海外有一份资产说不定能救命。

好处五：全球化资产配置

美国金融市场发达，与世界上绝大多数国家的资本市场相连，投资品种涵盖股票、基金、债券、商品期货、金融期货、期权和房地产投资信托(REITs)等，进入美国市场就等于拿到了全球化资产配置的钥匙。在美国市场可以方便地买卖挂钩新兴市场的ETF基金，或参与大宗商品的期货交易，或买卖港股等等。视野打开了，才能做出更好的选择。

好处六：方便融资，投资成本低

几乎所有美国券商都可开立保证金户头，通常可以按自有资金的一倍来从券商处融资。开户时申请即可，操作时不需要额外手续，简单快捷，以小搏大。

好处七：买卖便捷，设置好止损和止盈价后就可睡觉了

美股交易时段是在中国的晚上，炒美股需要熬夜吗？其实不用，美国券商下单时可设定有效期，如可以设定在未来一个月内，某支股票跌到某个价格就买入，涨到某个价格就抛出。美国券商提供的下单种类丰富，简单的如设止损、止盈价位，复杂如跟踪股价转向点、并购套利等。这些委托单都可以长期有效，不需每晚盯盘。

好处八：流动性好，T+0交易，无涨跌停限制

美股可以做T+0交易，即当天买入的股票可以当天卖出，而且没有涨跌停限制，流动性非常好，资金可以快速周转，有效避免隔夜风险，并能快速捕捉机会。

好处九：交易费用低

美股交易不需要缴纳印花税、过户费等等名目繁多的税费，只有简单的券商佣金。而且美国券商收取交易费用的方式各异，有的按每单收取固定的交易费用，如史考特(Scottrade)按每单收$7，还有按交易股数收费的，如盈透证券(InteractiveBrokers)按交易股数每股收半美分($0.005)。客户可根据自己的投资风格和买卖股数灵活选择不同的券商，这样能最大程度地降低交易费用。另外对于非美国公民，买卖股票产生的收益是不需要缴纳资本利得税的。

好处十：市场规范，欺诈风险小

美国资本市场监管程度非常严厉，对内幕交易、操纵市场、上市公司财务造假等行为打击坚决。无论在哪个国家的资本市场上，向来都冒险逐利、以身试法之徒，中国有银广夏、东方电子和德隆等，美国有安然、世通和麦道夫等。明显不同的是在国内资本市场看到更多的是造假者逍遥法外，中小散户心碎无痕。而美国则在安然和世通事件后迅速颁布了严格企业诚信控制的萨班斯法案，不仅安然公司由于丑闻轰然倒塌，牵扯其中的曾经排名在全球前五大的著名会计事务所安达信也难逃厄运。美国法律允许集体诉讼，中小股民利益受到伤害往往能通过法律途径讨回公道。另外值得一提的是，与美国通行的无罪推定不同，美国法庭在针对资本市场的审判中，采用的是举证倒置的原则，即被告要举证自己确实没有进行内幕交易。完善的制度、严苛的法律使美国资本市场能保证中小散户的利益不会轻易受到违法者的侵害。

常用美股交易名词解释

BuyLimitOrder﹕限定价格的买单。举例来说﹐如果Yahoo股价是$10.50一股﹐而您限价$10.00买进Yahoo﹐则实际的撮合价格必须是$10.00或以下。如果股票价格高于$10.00则此限价买单无效。

SellLimitOrder﹕限定价格的卖单。举例来说﹐如果您持有CSCO股价是$19.50一股﹐而你限价$20.00卖出CSCO﹐则实际的撮合价格必须是$20.00或以上。如果股票价格低于$20.00则此限价卖单无效。

MarketOrder﹕市价单。一种根据市场价格买卖的委托单﹐根据股票交易指令到达场内的实时价格进行撮合。

BuyStopOrder﹕停止买单。它是设定在市场价格之上的买单﹐一旦停止买单所设定的价位被触发时﹐立刻成为市价单。举例来说﹐如果Yahoo股价是$10.50一股﹐而您所下的停止买单为$11.00一股﹐则实际的撮合价格必须是$11.00或以上。如果股票价格低于$11.00则此停止买单无效。

SellStopOrder﹕停止卖单。它是设定在市场价格之下的卖单﹐一旦停止卖单所设定的价位被触发时﹐立刻成为市价单。举例来说﹐如果您持有CSCO股价是$19.50每股﹐而您所下的停止卖单为$19.00每股﹐则实际的撮合价格必须是$19.00或以下。如果股票价格高于$19.00，则该停止卖单无效。

BearMarket﹕空头市场。它是指股价基本上处于跌势中，并已持续了一段期间﹐所涵盖的期间通常都很长。空头市场大体上是由三个阶段构成。第一阶段是"出货"﹐第二阶段是"恐慌"﹐第三阶段是"消耗"﹐即使投资者持股捱过了第一与第二阶段﹐往往也耐不住第三阶段的慢性折磨而卖出股票。

BullMarket﹕多头市场。与空头市场相反﹐它是指价格基本上处于涨势中的一段期间﹐所涵盖的期间通常都很长。多头市场大体上是由三个阶段构成。第一阶段是"承接"﹐第二阶段是配合大成交量的稳定涨势﹐第三阶段是一般投资大众都已经认定上涨的行情而纷纷投入市场。

Chart﹕走势图。利用图形的方式将股票的价格或者成交量的行为表达出来。最常见的是"长条图"(BarChart)和"阴阳线图"(CandleChart)。

Commission﹕佣金。经纪商协助客户完成股票﹑选择权和期货交易所收取的费用。在股票与期权的交易中﹐通常是收取买卖双向的佣金﹐期货交易通常是在平仓的时候才收取佣金，这称为单向佣金。

50DayMovingAverageLine﹕50天移动平均线。总和最近50天的收盘价﹐然后除以50。

Gap﹕缺口。股票价格区间内的缺口﹐可能来自于(1)某交易时段的最低价高于前一交易时段的最高价﹔(2)某交易时段的最高价低于前一交易时段的最低价。如果我们绘制两个交易时段的线形﹐两个线形有一段未重叠的部分﹐这即是两者之间的缺口。

Leverage﹕杠杆。利用少量的资金控制大量的投资价值。例如﹐如果您以50%的融资买进股票(不考虑利息与佣金费用)﹐每$1的资金可以控制$2的股票﹐这即是2倍的杠杆。

Margin﹕保证金。买进或放空股票所需要的最低资本。目前﹐政府规定的最低保证金是50%。

Option﹕期权。期权买方有权利在某特定期间内﹐根据固定的价格﹐买进(买进选择权)或卖出(卖出选择权)100股根本股票或一口期货契约。期权的买方享有权利而没有义务﹐他必须支付权力金给卖方﹐卖方仅有义务而没有权利。

Overbought﹕超买。股市价格的涨幅过大，而且速度很快。

Oversold﹕超卖。股市价格的跌幅过大，而且速度很快。

ResistanceLevel﹕压力水平。某价位存在相当数量的供给筹码﹐至少暂时足以阻止涨势﹐或迫使价格下跌。)。(来自：美股王网站原创《以美股交易为生，享受生活》王维著，转载请注明来源！)

ShortSale﹕放空。一种交易方式﹐先卖出股票﹐然后尝试在更低的价位买回。在股票市场中﹐这是先向经纪商借进股票而卖出﹐将来再买进而清偿先前所借的股票。

StockSplit﹕股票分割。公司改变普通股的结构﹐股票的市场价值也需要随之调整。一般来说﹐公司偏爱股票维持在偏低的价位﹐所以会回收发行的股票而重新取代为更大量的股票。最常见的分割比率是1股分割为2股﹐1股分割为3股或2股分割为3股。某些情况下﹐如果公司希望股价维持在高价﹐也可以将数股合并为1股。