对政府监管网贷的一些思考

对政府监管网贷的一些思考

    从接触、了解到实际进入网贷成为一名投资者才过了短短的两个月，对于先前把余额宝作为主要理财工具的我来说，网贷的投资回报简直就像亚当的苹果一样极具诱惑。但被中国股市鞭笞过的我时刻都把一句话深深地刻在心里：投资有风险（仅对屌丝股民有效）。野蛮生长中的网贷的风险其实并不比股市要低，这些日子多个平台或挤兑困难或老板跑路或信任危机等状况层出不穷，深深地伤透了投资者的心，也使得后来者骤然止步，投资者、部分网贷公司要求政府监管的呼声更强烈了，也理所当然地引起了媒体的关注，同时也在不断地刺激着政府的神经。

政府有关部门一系列的动作在印证着政府已经意识到网贷的生命力以及背后存在的风险，政府监管网贷似乎变得现实可期。然而，政府监管真的能够降低网贷的风险，保护投资人的权益甚至为网贷行业护航吗？

爆发性发展的互联网金融已经把政府现有的监管制度远远地抛在了后头，其中，网贷作为互联网金融的生力军，在公权力少有干预的情况下，呈现了野蛮式发展的特征并使相当一部分投资者受损。对于中央政府部门来说，降低和规避网贷背后的系统性金融风险，维护市场稳定是首要任务，也是政府对网贷进行监管的正当理由和民意基础，但问题在于，政府的手要伸多长，多远。监管有广度和深度之分，如有任何一方面的介入不当，要么监管流于形式，要么监管越位变质为干预，都会损害行业的整体发展。“监管适当”对政府监管能力提出了高标准的、严格的要求，考虑到中国股市的现状和政府的风险管理能力，我想，面对网贷未来诸多不确定因素，监管大概只会徒增投资者的焦虑和担忧。相对于中央的慢动作，地方政府早就闻风而动，但不同的是，地方政府关注的并不是网贷的“危”而是“机”。不少投资者可能已经注意到，已有地方政府采取诸多优惠措施吸引网贷公司、人才等到当地经营、运作，期望成为当地经济的新增长点和融资平台，当网贷经济与地方政府经济利益挂钩时，监管只会沦为笑谈，那些寄望于地方政府保障自身权益的投资者理应认真吸取诸如光伏产业的惨痛教训。

在利益冲突下，中央与地方关于网贷的分歧和博弈将会愈演愈烈，这种博弈的影响将会直接反映到日后的监管层面上。在利益驱动之下，或许会有不少地方政府以监管为糖衣，打着金融创新的旗号，依靠自身的影响力和资源为网贷团队或公司牵桥搭线。而这种沾有政府色彩的网贷公司将依托政府公信力获得投资者的青睐，却也具有更强的欺骗性，背后的风险较不容易为投资者所警惕和发现，在政府监管的“阳光”之下，整体风险将在投资者看不见的地方膨胀。

如前所述，政府对网贷监管的力度会直接影响到网贷产业的走向和发展，而诸如网贷等金融创新很大程度上得益于政府缺位和监管真空。就目前网贷行业现状而言，在制度缺位、监管真空、门槛较低的情况下，网贷正处于野蛮生长和无序发展的阶段，但也是市场竞争最激烈、行业创新活力最强的阶段，各平台无不使出浑身解数，力求在这红海里脱颖而出胜者为王，“创新”则是网贷平台和公司最有力的竞争利器。与此同时，这也是行业发展最关键的阶段。对一个尚在探索发展方向、诸多规范尚未形成行业和市场共识、技术与服务正积极创新的行业，政府监管贸然出击网贷无异于“核打击”，行业创新乃至行业发展的进程将会被延缓和阻碍，整个行业的长远利益和投资者的未来的潜在利益将会受到严重的损害。不过，不少处于市场优势地位的网贷公司同时也在呼吁政府监管，究其根本，政府监管或介入都将阻碍后来者进入，限制整个行业的竞争，最大的受益者莫过于这些市场优势者，同样不利于行业整体。

在投资者地位弱势、交易信息不透明、维权成本过高的背景下，网贷投资者呼吁政府监管，降低投资风险是在情理之中，符合行业健康发展要求的政府监管是有必要的，但对政府的要求是近乎苛刻的，在行业和政府做好充分的准备之前，还是不宜贸然介入为宜。投资者们也不应把政府监管视为“万金油”，一涂则灵，在呼吁政府加强对网贷监管之前，最好能够谨慎思量，毕竟，政府的手可不容易控制和打发。

对金融业进行有效监管是一个世界性难题，但欧美金融业能不断保持健康发展的基本面和较强的创新能力，除了其具备完善的监管系统，投资者的低维权成本更是至关重要。从已发生的平台倒闭事件中，投资者的维权成本因网贷的特殊性而被放大，依靠投资者自身成功追索受损利益的难度更高。在这些事件发生后，政府、公安、司法等相关职能部门的介入和处理往往是消极和低效的，相关侵权责任人的违法成本似乎看得见而摸不着。在有效并完善的监管系统推出之前，降低投资者的维权成本更应是投资者和政府关切的重点。当维权成本足够低和违法成本足够高的时候，建立网贷行业自我净化机制便有了现实基础，网贷参与各方对网贷风险管理和控制才会更加严谨和有效。

市场经济中，每个人都会做出最有利于自身利益的决策，投资者往往会把资金投向于最能够获得丰厚回报的领域，但并不是所有的决策都是正确的，错误的决策将带来损失和悔恨，同时也带来教训和经验，资本在不断的试错中走向最能发挥其作用的地方，这是市场经济的应有之义。在网贷投资中，最需为投资者防范风险的第一责任人依然是投资者本人，谁也无法替代，因此，追逐极致回报的投资者理应做到极致的风险评估和防范措施。现阶段的网贷正处于高速发展期，同时也处于试错期，试错总伴随着风险，无论是网贷公司还是投资者，都在不断的试错，未来，投资者更加成熟和理性，行业将走向规范与风险并存，政府监管于此才能行之有效。

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