家庭投资理财与家庭收入，教育程度的关系

小组贡献度分配

莫凡20%

王聪聪20%

马一峰20%

杨懿20%

徐梦宇20%

家庭收入与受教育程度对家庭理财的影响

班级：金融114

组长：莫凡 2011010992

组员：尤聪聪2011011014 徐梦宇2011011001

杨懿 2011011006 马一峰2011010995

摘要：近几年，中国的经济发展迅速，不断拓宽的投资领域和层出不穷的理财产品，让居民的投资理念不断在改变。投资理财不再仅仅基于个人需求和喜好，家庭的因素越来越多的融入投资理财选择、决策的各个环节。越来越多的投资者开始从家庭资产状况和生活规划的维度，综合考量现有资产、负债与未来收入、支出，运用不同理财产品的配置组合，以实现预期目标。 影响家庭理财的因素有很多，本组以家庭收入、投资者的受教育程度对家庭理财的影响为例，研究影响家庭理财的因素。

关键词：家庭理财 家庭收入 参数估计 回归方程

一、背景介绍

中国经济和资本市场的快速发展，使得中国居民收入从单一的工资、存款利息结构逐渐转向包括股息、租金、资本利得等资产性收入在内的综合收入结构。特别是近十年来，不断拓宽的投资领域和不断丰富的理财产品，让中国居民的理财观念和行为悄然改变。

从打理现有资产到规划未来资产，从单一的担忧现状转向财富增值、筹划未来、乐趣所在等多重目标，从对股票、基金、保险、银行理财产品、信托计划、房产、期货等产品选择的关注转向对子女教育、医疗保健、安家置业、退休养老等家庭未来的规划，投资理财不再仅仅基于个人需求和喜好，家庭的因素越来越多的融入投资理财选择、决策的各个环节。越来越多的投资者开始从家庭资产状况和生活规划的维度，综合考量现有资产、负债与未来收 入、支出，运用不同理财产品的配置组合，以实现预期目标。

与此同时，快速成长的中国经济，也造就了数量庞大的中等收入阶层，并且这一阶层还在不断壮大与发展中。中等收入阶层是社会体系的中坚力量，他们数量众多，是国民经济增长的重要推动力，无可置疑地成为国家经济的中流砥柱。目前，中国的千万、亿万富翁由于其掌握的庞大资金和社会资源受到社会各个方面的广泛关注，但当我们把目光从千万、亿万富翁的财富盛宴，转移到中等收入阶层理财需求上时，却发现我们对这一庞大数量人群的理财需求，仍然缺少全面、系统的了解。

二、研究人群选择

考虑到家庭收入的不同，有可能导致在家庭理财中选择、决策、需求存在较大差异，根据本次调查的研究目的，将受访者聚焦在城市中等收入家庭：参照统计局家庭收入数据、益普索公司大量研究的家庭收入数据，本次调查选定的被调查对象家庭收入条件为：不低于当地平均值、且不高于当地平均值5倍，并依照不同地区当地家庭收入分布进行配额抽样，具体如下：

江东被访者家庭年收入条件 8万-40万；江北被访者家庭年收入条件 8万-40万

鄞州被访者家庭年收入条件7.5万-38万；海曙被访者家庭年收入条件7.5万-38万

同时限定被访者其余条件如下：

25-65岁，并按照当地年龄分布设定各年龄段配额； 家庭理财决策者或重要的共同决策者；

不抗拒投资任何理财产品； 符合市场研究基本条件。

三、实验过程

我国各地区经济发展不平衡，居民家庭经济收入差距较大。随着我国城镇居民家庭收入水平的提高，金融投资、房地产等投资正日益进入普通的居民家庭。由于各个家庭的受教育程度不同，相应地，各地居民家庭的经济收入等经济指标差距也较大。在开始的实验中，我们通过发放问卷来获得相关家庭投资理财和收入的数据，以及自行采集的数据进行对比分析，我们将家庭理财数据作为因变量，将家庭的收入和受教育程度（受教育程度是我们组引入的一个虚拟变量，受过高等教育为1，没受过高等教育为0）作为自变量。

我们通过三大部分来说明家庭投资理财与收入的关系：

1、利用Eviews软件进行数据的操作。

2、在软件中建立数据库，对数据进行复制粘贴。

3、在光标区输入命令，对数据进行分析操作。

设Y:一年在投资理财中的投入，X1：家庭收入，X2：受教育程度

下面是我们小组调查收集得来的数据：

1.输入命令：scat x1 x2 y，查看散点图：

2.输入命令：Ls y x1 x2 c，进行模型的参数估计

（1）拟合优度检验。调整后的R2=0.822，说明该方程的解释能力为82.2%，即家庭年收入和是否受过高等教育对家庭年投资理财的82.2%作出解释，回归方程的拟合度较一般。

（2）回归方程总体显著性检验。F值的prob值为0.0000，不仅小于0.05的显著性水平，也小于0.01的显著性水平，这说明该方程在统计意义上是极其显著的。

（3）回归参数的显著性检验。从单个影响因素看，x1的prob值为0.0000，说明家庭年收入对家庭年投资理财的影响是非常显著的。但是x2的prob直为0.218，远远大于0.05，因此是否受过高等教育对家庭年投资理财的影响不显著。

3.输入命令cor x1 x2，查看相关系数矩阵：

由相关系数矩阵可以看出，解释变量之间的相关系数均为0.746339以上，即解释变量之间是较相关的。

4.输入命令：Ls y x2 c

（1）R2=0.565847，R2▔=0.546113，表示x2、c两个变量联合起来能够解释y总变差中的55%，说明模型的拟合度不高，拟合效果不佳。

（2）F=22.39124，相应的p值为0.000022，小于0.05的显著水平，也远远小于0.01的显著性水平，这说明该方程在统计意义上是极显著的。

综上所述，从单个影响因素看，两个参数的p值均表明，无论是在0.05还是在0.01的显著性水平下，解释变量家庭年收入和家庭一年内的生活支出对家庭一年在投资理财中的投入的影响是非常显著的。但是从两个变量来看，这两个解释变量对家庭投资理财的投入是不明显的，经过我们小组讨论分析，发现两个变量也是具有相关性的。所以决定去掉变量X2，只研究变量x1对投资理财投入的影响。

1.输入命令：Scat x y

2.输入命令：Ls y x c

（1）拟合优度检验。调整后的R2=0.817，说明该方程的解释能力为81.7%，即家庭年收入和是否受过高等教育对家庭年投资理财的81.7%作出解释，回归方程的拟合度较一般。

（2）回归方程显著性检验。F值和t值的prob值为0.0000，不仅小于0.05的显著性水平，也小于0.01的显著性水平，这说明该方程在统计意义上是极其显著的，说明家庭年收入对家庭年投资理财的影响是非常显著的。

3.输入命令：scat log(x1) log(y)，查看散点图：

4.输入Ls log(y) log(x) c进行参数估计：

DW检验：

DW=1.976,因为n＝24，k＝2，取显著性水平α＝0.05 时，查表得d L＝1.27，d U ＝1.45，而du<1.976＝DW<4-du，所以无自相关。

异方差检验：

1.scat x resid^2，查看残差图。

2、分组：1-9,16-24，先输入SMPL 1 0，然后输入LS Y C X，得到回归结果如图，其残差平方和为6.96E+08：

3、输入SMPL 16 24，然后输入LS Y C X，

得到回归结果如下图，其残差平方和为1.78E+09。

F = RSS2 / RSS1 ＝1.78E+09/6.96E+08≈2.557。取α=0.05时，查F分布表得F0.05(7,7)=3.79,而2.557＜3.79，所以不存在异方差性。

四、总结

首先，我们小组经过讨论，认为家庭投资理财与受教育程度与家庭年收入有关，为此，我们设计了问卷，在市区进行了问卷的发放调查，得到数据，然后再对数据进行检验。在进行建模的过程中，我们还自习了如何引入虚拟变量，因为我们进行定性的研究，把受过高等教育的人设为1，没有受过高等教育的为0。在进行检验的过程中，我们发现了一些与我们的理论不相符的地方，受教育程度对家庭投资理财的影响并没有我们想象中的那么大，于是我们进行了反思，认为可能是我们在问卷设计上出现了问题，因为我们在对问卷的设计时，选择了对金融产品不反对的人群，因此导致了数据的不准确，于是我们对模型进行了修正，去掉了受教育程度这一个虚拟变量，只采用家庭年收入这一个变量。于是，我们小组再对数据进行了DW检验，T检验等相关检验，发现一切检验得出的结论都与我们的理论所相吻合，于是，我们小组最后的结论就是家庭收入每增加1元，家庭投资理财增加1.856元。得到的回归方程是Y= -11.836+1.856*X

因此我们小组最后希望借助这次的调查给大家带来一些意见，现在金融市场已经日趋发达，各种各样的金融理财产品层出不穷，但是希望大家不要盲目购买，尤其是不要听信一些电话或者网络的信息，以免上当受骗，这些信息大多数以高回报为诱饵，不贪则无灾，希望大家如果要购买理财产品一定要去正规的银行等金融机构。

参考文献

[1] 高铁梅.《计量经济分析方法与建模 EViews应用及实例》[M].清华大学出版社.2009

[2] 林少宫,李楚霖.《简明经济统计与计量经济》[M].上海人民出版社,1993

[3] 田益祥.《金融市场计量经济分析》[M].中国市场出版社,2011

[4] 百度文库

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/ac0a7536f5335a8102d22070.html