同为存款，它却比普通定存收益高几倍作者：文熙来源：《投资与理财》2018年第04期
“结构性存款收益率再创新高，5万起即可享6个月预期最高年化收益率4.25%，更有一年、三个月、一个月期限，R1级安全保本，挂钩黄金收益高，期限多样。欲购从速，详询客户经理。”与往常一样，每当购买的银行理财产品到期时，记者都会收到银行发来的投资提醒短信或电话，不过这次的内容稍显不一样，推荐的是结构性存款。
和以往只展示银行理财产品和大额存单产品不同，近日不少银行的保本理财宣传单上，结构性存款开始悄然出现。各家银行纷纷力推结构性存款产品，以应对资管新规可能带来的保本理财受限及负债端压力。据统计，18家全国性银行均已发行了结构性存款产品。
那什么是结构性存款呢？
所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。结构性存款，理论上收益浮动，但银行基本上以固定利率进行兑付。
结构性存款产品，通俗理解是“定期存款+期权”的一种理财产品。它是将存款等固定收益类产品与金融衍生品（如期权、股票涨跌幅）等标的挂钩形成的理财产品。如交通银行结构性存款产品主要有黄金和股指2个挂钩标的，目前投资门槛最低5万起。其表现特征是该类产品的收益一部分固定，而另一部分收益与其挂钩资产业绩表现相联系。这类理财产品收益率一般在1.5%至10%之间浮动。
近期不少银行发行的结构性存款的年化预期收益率基本在4%以上，向同期限的银行理财产品收益看齐。某银行客户经理表示，结构性存款产品正逐渐被一些客户接受，刚刚发行的一款保底收益4%的结构性存款产品，一天之内就被抢购一空。
据普益标准统计显示，过去一年结构性存款收益存在较大差异。个人类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为2.31%和4.24%，收益下限和收益上限最大值分别达到5.5%和11.29%；机构类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为1.97%和3.77%，收益下限和收益上限最大值分别达到7%和13.55%。
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